20.3. Бизнес-планирование. Бюджетирование
Основные функции менеджмента включают четыре этапа управленческого цикла, часто называемого циклом Деминга: P-D-C-A (Plan - Do - Check - Act) - планирование, выполнение, контроль, внесение изменений.
На рис. 16 представлены основные функции менеджмента.
Функции менеджмента
Стратегическое |
Л—^ о |
^^ планирование |
Рис. 16. Основные функции менеджмента |
Управление Основные изменениями бизнес-процессы |
Под бюджетированием в бухгалтерском управленческом учете понимается процесс планирования.
Соответственно, бюджет (смета) - это тоже план.Чаще всего бюджет - более узкое понятие финансового плана, содержащего количественное представление плана действий в стоимостном выражении.
В современных условиях целесообразно использовать систему гибкого бюджетирования.
Гибкое бюджетирование ведется на основании целевых показателей, имеющих причинно-следственные связи между собой. Все показатели имеют вероятность (варьируются), такая система планирования нуждается в регулярной корректировке значений
показателей, так как предприятия всегда имеют различные варианты использования своих ресурсов в зависимости от складывающейся конъюнктуры рынка.
Бюджетирование является рутинной операцией, реализуется в повторяющемся режиме с заданной регулярностью. Как правило, не чаще одного раза в месяц, но не реже, чем один раз в год. При этом в рамках системы бюджетирования проводится также моделирование различных сценариев развития событий при задании различных значений целевых показателей. Осмысленное (не рутинное) задание целевых показателей производится в документе, который называется «бизнес-план». Объектами бюджетирования выступают прогнозы прибылей и убытков, баланса предприятия, а также движения денежных средств.
Бизнес-планирование
Бизнес-план - документ, обосновывающий выбор ключевых показателей результативности и показателей эффективности в зависимости от выбранных направлений развития и/или совершенствования деятельности компании.
Показатели результативности дают представление о положении дел в целом. Они отражают результаты разных (многих) видов деятельности, дают ясное представление о правильности направления движения компании.Чаще всего являются финансовыми.
Показатели эффективности - набор показателей, которые являются важными для текущей и будущей операционной деятельности. Чаще всего являются нефинансовыми.
Процесс составления бизнес-плана требует усилий многих подразделений, часто для его составления привлекаются внешние проектные команды.
Регламентированной структуры бизнес-плана не существует. Структура бизнес-плана зависит от целей бизнес-планирования, масштаба структуры, для которой разрабатывается бизнес-план, типа выпускаемой продукции и др.
Бизнес-план освещает следующие основные вопросы развития бизнеса:
1. Состояние макроэкономики с позиции выбранного бизнеса.
2. Состояние отрасли, перспективы роста/замедления, появление товаров-заменителей, появление новых конкурентов, возможности существующих товаров и конкурентов.
3. Доступные ресурсные и другие возможности фирмы.
4. Ожидаемая квота рынка и обоснование ее величины.
5. План основной деятельности (основные бизнес-процессы). План закупок, план производства, план сбыта.
6. План вспомогательной деятельности (вспомогательные бизнес-процессы). План маркетинга, администрирование, информационные технологии, план персонала, управление качеством, безопасность, оценка рисков, страхование и т. д.
7. Финансовый план.
8. Кредитный план.
Бизнес-план развития предприятия или реализации отдельно взятого проекта связан в первую очередь с инвестициями.
Под инвестициями понимаются оцененные в денежном выражении расходы, которые в будущем должны приносить доходы, покрывающие сделанные инвестиции.
Различают финансовые и реальные инвестиции.
Финансовые инвестиции - инвестиции в финансовые инструменты (ценные бумаги, их производные) как одной компании, так и определенным образом подобранного набора компаний. В последнем случае говорят о портфельных инвестициях.
Реальные инвестиции - инвестиции в основные средства, реконструкцию, опытно-конструкторские работы, организационные преобразования, слияния, поглощения, строительство новых объектов на одном предприятии. Реальные инвестиции имеют стратегическую направленность, так как связаны с приобретением долгосрочных активов.
Одним из ключевых элементов инвестирования является риск.
Риск - вероятность совершения тех или иных событий. Учет риска осуществляется путем учета надбавки к ставкам дисконтирования и доходности.
Взаимосвязь между риском и доходностью используется при операциях с долевыми ценными бумагами. Модель, описывающая зависимость между доходностью и риском индивидуального финансового актива и рынка в целом, называется моделью ценообразования на рынке капитальных финансовых активов - САРМ (Capital asset pricing model):
Ke = Krf + p(Km - Krf),
где Ke - ожидаемая доходность; Km - средняя рыночная доходность; Krf - безрисковая доходность (доходность государственных ценных бумаг); |3 - бета-коэффициент, характеризующий риск оцениваемой ценной бумаги. Рассчитывается по статистическим данным, выражает волатильность доходности ценной бумаги по отношению к среднерыночной доходности.
Коэффициент |3 характеризует предельный вклад данной акции в риск рыночного портфеля. В среднем для рынка Р = 1. Для более рисковых бумаг Р > 1.
Разность (Km - Krf) - это рыночная премия за риск вложения средств в рыночные активы.
Разность (Кс - Krf) - премия за риск вложения в данную ценную бумагу.
Еще по теме 20.3. Бизнес-планирование. Бюджетирование:
- 127. Сущность и роль бюджетирования. Связь бюджетирования с финансовым планированием. Основные виды бюджетов
- 5.3. Современное планирование и бюджетирование5.3.1. Недостатки традиционного планирования и бюджетирования
- 5.3.2. «Продвинутое бюджетирование» —объединение «улучшенного бюджетирования» и «вне бюджетирования»
- 5.2.2. Система бюджетирования в рамках планирования
- Бюджетирование и планирование расходов
- 2.4. ПЛАНИРОВАНИЕ И БЮДЖЕТИРОВАНИЕ В СИСТЕМЕ КОНТРОЛЛИНГА
- 3.2.ПЛАНИРОВАНИЕ И БЮДЖЕТИРОВАНИЕ В СИСТЕМЕ КОНТРОЛЛИНГА
- Вопрос 8 Текущее финансовое планирование (бюджетирование)
- 6.2.4.ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И БЮДЖЕТИРОВАНИЕ
- 7.2. ТЕКУЩЕЕ ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ (БЮДЖЕТИРОВАНИЕ)
- Тема 18. Финансовое планирование на предприятии. Бюджетирование
- Глава 20. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ И БЮДЖЕТИРОВАНИЕ НА ПРЕДПРИЯТИИ
- ОТ УПРАВЛЕНЧЕСКОГО УЧЕТА К СИСТЕМЕ ГОДОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ И БЮДЖЕТИРОВАНИЯ
- Бюджетирование в системе управления затратами предприятия. Понятие бюджета и бюджетирования