<<
>>

15.8. Валютные операции банков

Валютные операции могут быть классифицированы по целям:

• валютообменные - спекулятивные (надежда на выгодное изменение курса) и арбитражные (получение прибыли от разни­цы цен на разных рынках => нет риска).

По времени и технике осуществления валютных операций:

• кассовые (спот-операции) - срочные операции, предназна­ченные: а) для быстрого получения иностранной валюты с целью проведения с ней запланированных операций; б) осуществления краткосрочных спекулятивных операций; в) страхования валют­ного риска.

Характерные признаки спот-операций: короткий период осу­ществления; наличие у сторон сделки торгуемого актива.

Стороны обговаривают обменный курс. Наиболее высоким яв­ляется курс телеграфного перевода, так как при нем иностран­ная валюта выплачивается банком немедленно или на следующий день после получения перевода от иностранного банка.

Для срочных сделок характерны продолжительный период времени между моментом заключения и моментом исполнения (~30 дней); в момент заключения сделок не обязательно наличие торгуемого актива.

Основное назначение срочных валютных сделок: а) получе­ние требуемой валюты к моменту исполнения основного внешне­экономического контракта; б) валютная спекуляция и арбитраж; в) хеджирование валютных рисков.

Основные виды сделок с валютой, форвардные операции (операции аутрайт); фьючерсные сделки; опционные сделки.

Форвардные операции осуществляются на внебиржевом рын­ке. Покупатель валюты говорит, что купит валюту через опре­деленный срок по определенной цене (договорной). По проше­ствии срока рыночная цена валюты может оказаться ниже дого­воренной, в результате - убыток. Если выше - тогда возникает прибыль. Существует два варианта исполнения такого догово­ра: путем реальной поставки продаваемой валюты (поставочный форвард); путем выплаты проигравшей стороной разницы между форвардным (о котором договаривались) курсом и текущим кур­сом на момент исполнения контракта (расчетный форвард).

Фьючерсные сделки совершаются на бирже. Отличия от фор­вардной сделки вытекают из характера биржевой торговли. Прежде всего, это стандартный характер биржевых контрактов (в отношении вида торгуемой валюты, размера контракта, пери­ода исполнения). Фьючерсный контракт - обязательство брокера перед расчетной палатой продать или купить в будущем валюту.

Опционные операции банков с валютой - это сочетание двух типов контрактов - на покупку или продажу валюты и на по­купку или продажу права исполнять или не исполнять контракт. Контракт на покупку права продажи валюты - опцион call, а на покупку права покупки валюты - опцион put.

<< | >>
Источник: В. В Асаул, А. В. Дементьев, Д. К. Молчанов; под ред. В. В. Асаул. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. пособие; СПбГАСУ. - СПб., - 322 с.. 2010

Еще по теме 15.8. Валютные операции банков:

  1. Виды валютных операций банков.
  2. 20.3. Валютные операции банков
  3. 43. Валютные операции коммерческих банков
  4. 62. Виды валютных операций банков
  5. Текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала.
  6. 10.3. Валютная политика. Валютное регулирование и валютный контроль. Валютные операции
  7. 9.2. Пассивные операции банков. Источники формирования финансовых ресурсов банков: собственные (капитал) и привлеченные (депозитные и недепозитные)
  8. 12.3. Валютные операции и валютные платежина внешнем рынке
  9. УЧЕТ КАССОВЫХ ОПЕРАЦИЙ В ИНВАЛЮТЕ И ОПЕРАЦИЙ ПО ВАЛЮТНОМУ СЧЕТУ
  10. Глава 2.Валютные отношения и валютные операции
  11. Глава 2. Валютные отношения и валютные операции
  12. 12. 4. Операции банков по кредитованию клиентуры
  13. Другие операции банков
  14. Операции центральных банков
  15. Формирование ориентации банков на спекулятивные операции
  16. Операции коммерческих банков
  17. 9.4. Операции коммерческих банков