15.8. Валютные операции банков
• валютообменные - спекулятивные (надежда на выгодное изменение курса) и арбитражные (получение прибыли от разницы цен на разных рынках => нет риска).
По времени и технике осуществления валютных операций:
• кассовые (спот-операции) - срочные операции, предназначенные: а) для быстрого получения иностранной валюты с целью проведения с ней запланированных операций; б) осуществления краткосрочных спекулятивных операций; в) страхования валютного риска.
Характерные признаки спот-операций: короткий период осуществления; наличие у сторон сделки торгуемого актива.
Стороны обговаривают обменный курс. Наиболее высоким является курс телеграфного перевода, так как при нем иностранная валюта выплачивается банком немедленно или на следующий день после получения перевода от иностранного банка.
Для срочных сделок характерны продолжительный период времени между моментом заключения и моментом исполнения (~30 дней); в момент заключения сделок не обязательно наличие торгуемого актива.
Основное назначение срочных валютных сделок: а) получение требуемой валюты к моменту исполнения основного внешнеэкономического контракта; б) валютная спекуляция и арбитраж; в) хеджирование валютных рисков.
Основные виды сделок с валютой, форвардные операции (операции аутрайт); фьючерсные сделки; опционные сделки.
Форвардные операции осуществляются на внебиржевом рынке. Покупатель валюты говорит, что купит валюту через определенный срок по определенной цене (договорной). По прошествии срока рыночная цена валюты может оказаться ниже договоренной, в результате - убыток. Если выше - тогда возникает прибыль. Существует два варианта исполнения такого договора: путем реальной поставки продаваемой валюты (поставочный форвард); путем выплаты проигравшей стороной разницы между форвардным (о котором договаривались) курсом и текущим курсом на момент исполнения контракта (расчетный форвард).
Фьючерсные сделки совершаются на бирже. Отличия от форвардной сделки вытекают из характера биржевой торговли. Прежде всего, это стандартный характер биржевых контрактов (в отношении вида торгуемой валюты, размера контракта, периода исполнения). Фьючерсный контракт - обязательство брокера перед расчетной палатой продать или купить в будущем валюту.
Опционные операции банков с валютой - это сочетание двух типов контрактов - на покупку или продажу валюты и на покупку или продажу права исполнять или не исполнять контракт. Контракт на покупку права продажи валюты - опцион call, а на покупку права покупки валюты - опцион put.
Еще по теме 15.8. Валютные операции банков:
- Виды валютных операций банков.
- 20.3. Валютные операции банков
- 43. Валютные операции коммерческих банков
- 62. Виды валютных операций банков
- Текущие валютные операции и валютные операции, связанные с движением капитала.
- 10.3. Валютная политика. Валютное регулирование и валютный контроль. Валютные операции
- 9.2. Пассивные операции банков. Источники формирования финансовых ресурсов банков: собственные (капитал) и привлеченные (депозитные и недепозитные)
- 12.3. Валютные операции и валютные платежина внешнем рынке
- УЧЕТ КАССОВЫХ ОПЕРАЦИЙ В ИНВАЛЮТЕ И ОПЕРАЦИЙ ПО ВАЛЮТНОМУ СЧЕТУ
- Глава 2.Валютные отношения и валютные операции
- Глава 2. Валютные отношения и валютные операции
- 12. 4. Операции банков по кредитованию клиентуры
- Другие операции банков
- Операции центральных банков
- Формирование ориентации банков на спекулятивные операции
- Операции коммерческих банков
- 9.4. Операции коммерческих банков