10.3. Валютная политика. Валютное регулирование и валютный контроль. Валютные операции

Важное место в системе регулирования рыночной экономики занимает валютная политика, представляющая собой совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере международных валютных и других экономических отношений в соответствии с текущими и стратегическими задачами страны как субъекта мирового хозяйства.

Валютная политика, являющаяся неотъемлемым элементом экономической поли­тики государства, в современных условиях жестко привязана по своим целям и приорите­там к последней.

Она направлена на достижение главных целей экономической политики:

• обеспечение устойчивости экономического роста, сдерживание роста безрабо­тицы и инфляции;

• поддержание стабильного функционирования национальной денежной сис­темы и покупательной способности национальной валюты внутри страны;

• поддержание стабильности курса национальной валюты на международном рынке;

• достижение активности (или равновесия) платежного баланса страны.

Валютная политика включает следующие элементы:

• регулирование валютного курса (механизм его установления, поддержка уровня);

• управление официальными валютными резервами;

• валютное регулирование и валютный контроль;

• международное валютное сотрудничество и участие в международных валютно-

финансовых организациях.

Валютная политика связана с денежно-кредитной политикой. Они являются со­ставными элементами экономической политики государства. Общность денежно- кредитной и валютной политики определяется следующим:

• проводятся одним и тем же учреждением (Центральным банком);

• имеют общие стратегические цели;

• используют общие инструменты проведения: дисконтную (учетную) политику,

операции на открытом рынке, установление резервных требований к банкам, ва­лютные интервенции и другие.

Во многих развитых странах не делается различий между валютной и денежно- кредитной политикой, и для их обозначения используется один и тот же термин: «моне­тарная политика»[108].

Направления валютной политики определяются экономической и политической ситуацией в стране, состоянием ее платежного баланса и денежного обращения, а также внешними обязательствами, вытекающими из участия страны в международных финан­сово-кредитных организациях.

Задачами валютной политики являются:

• преодоление валютного кризиса и обеспечение валютной стабилизации;

• введение валютных ограничений для активизации сальдо платежного баланса;

• переход к конвертируемости валюты;

• стимулирование притока иностранных инвестиций;

• либерализация валютного режима и т.д.

Валютная политика юридически оформляется валютным законодательством, т.е. совокупностью правовых норм, регулирующих порядок совершения операций с валют­ными ценностями в стране и за ее пределами, а также валютными соглашениями между государствами по валютным проблемам.

Валютная политика проводится с помощью следующих инструментов:

• дисконтной политики;

• девизной политики;

• диверсификации валютных резервов;

• установления режимов валютного курса;

• девальвации и ревальвации валют;

• валютных ограничений.

Дисконтная (учетная) политика предполагает изменение учетной ставки Цен­трального банка (ставки рефинансирования) для воздействия на:

• международное движение капиталов;

• динамику внутренних кредитов, денежной массы, цен внутри страны.

Повышение ставки обеспечивает приток в страну иностранных капиталов и ре­патриацию национальных капиталов, ведет к повышению курса национальной денеж­ной единицы, так как стимулирует спрос на данную валюту. А ее понижение приводит к ослаблению национальной валюты.

Изменение процентных ставок способствует перемещению капитала между странами в поисках более прибыльного размещения. Но если отток капитала из страны вызван эконо­мической и политической нестабильностью, ожиданием девальвации валюты, то повышение учетной ставки не может остановить утечку капитала. Данный инструмент не всегда бывает эффективным и имеет отрицательные стороны: из-за повышения учетной ставки происхо­дит удорожание кредита внутри страны, что негативно влияет на развитие производства. Использование этого механизма развитыми странами отрицательно воздействует на кон­курентов, вынуждая их проводить аналогичную политику, чтобы защитить курс нацио­нальной валюты, что приводит к международной войне процентных ставок.

Внутри страны Банк России активно использует ставку рефинансирования для достижения целей ДКП, добиваясь последовательного снижения уровня процентных ста­вок по своим операциям для достижения доступности кредитных ресурсов для разных секторов экономики.

Девизная политика предполагает массированную куплю-продажу иностранных ва­лют с целью их повышения или понижения. Осуществляется в форме валютных интервен­ций Центрального банка. Они не являются эффективным инструментом валютной поли­тики в условиях валютных кризисов и нестабильной финансовой ситуации в стране.

В ходе валютной интервенции Центральный банк покупает инвалюту, когда ее пред­ложение избыточно, вследствие чего валютный курс находится на низком уровне, и продает ее, когда предложение инвалюты недостаточно и валютный курс высокий. Тем самым Цен­тральный банк способствует уравновешиванию спроса и предложения на иностранную ва­люту и ограничивает пределы колебаний курса национальной денежной единицы.

Средства на проведение валютных интервенций черпаются из официальных золо­то-валютных резервов или кредитов по межбанковским соглашениям «своп». «Своп» - это валютная операция, сочетающая куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определенный срок с теми же валютами. Краткосрочные кредиты по соглашениям «своп» могут взаимно предоставляться цен­тральными банками в национальной валюте.

Валютные интервенции иногда используются не столько для обеспечения устой­чивости валютного курса, сколько для поддержания его на искусственно заниженном уровне в целях повышения конкурентоспособности экспорта. Это позволяет экспортерам получать в обмен на инвалюту большее количество национальной валюты и сохранять прежнюю норму прибыли.

Принципы проведения интервенций:

• ЦБ не должен выступать в роли экономического субъекта, назначающего цену (т.е. котировать свой собственный курс покупки или продажи валюты);

• ЦБ должен заставить финансовые институты конкурировать за право вести с ним дела;

• действия ЦБ должны быть предсказуемы;

• ЦБ проводят интервенцию на внутреннем валютном рынке с помощью местных банков, которым должны быть установлены лимиты на валютные позиции.

На большинстве внутренних валютных рынков купля-продажа национальной де­нежной единицы ведется преимущественно на одну иностранную валюту (в основном доллар США). В подавляющем большинстве центральные банки осуществляют интер­венции на рынке текущих сделок («слот»). Однако возможны случаи, когда центральные банки продают иностранную валюту на форвардных условиях (если их резервы оказы­ваются под давлением), а также покупают ее на аналогичных условиях (когда приток ва­люты вызывает нежелательное увеличение ликвидности внутреннего рынка).

Диверсификация валютных резервов («валютной корзины») предполагает действия государства, банков, других участников валютного рынка, направ­ленные на регулирование структуры своих валютных активов путем включе­ния в их состав разных валют.

Необходимость диверсификации валютных резервов вызывается потребностью снижения валютного риска, обеспечения высокой надежности размещения средств.

Одна из основных тенденций современной мировой валютной системы - движе­ние к валютному полицентризму, процесс перехода от долларового к «мультивалютному стандарту». Эта тенденция - следствие реальных сдвигов в соотношении сил между ве­дущими державами Запада, возрастание экономического потенциала Западной Европы.[109]

Государства периодически осуществляют девальвацию или ревальвацию своих на­циональных валют. Главная причина этого - неодинаковая степень инфляционного обесценения национальных денежных единиц в различных странах. В результате реаль­ные курсы, определяемые покупательной силой валют, отклоняются от официальных курсов. Реальные курсы валют, которые обесцениваются более быстрыми темпами, сни­жаются по сравнению с официальными, а курсы валют, которые обесцениваются мед­леннее, повышаются. Возникает необходимость корректировки валютного курса. В пер­вом случае для приведения официального курса валюты в соответствие с реальным необ­ходимо его понизить, то есть девальвировать. Девальвация способствует повышению конкурентоспособности экспорта и улучшению состояния платежного баланса.

Вследствие относительно более низких темпов инфляции в отдельных странах (Германии, Швейцарии, Японии) их официальные валютные курсы становились зани­женными по сравнению с реальными, вследствие чего центральные банки вынуждены были прибегать к повышению курсов своих валют. Ревальвация - более редкое явление в международной практике.

Валютные ограничения представляют собой совокупность мероприятий по ограничению прав резидентов и нерезидентов (в форме запрещения или ли­митирования) при совершении ими валютных операций.

Целями валютных ограничений являются:

• выравнивание платежного баланса;

• поддержание курса национальной валюты;

• концентрация валютных ценностей в руках государства для решения экономиче­ских и политических задач.

Валютные ограничения используются для сбалансирования внешних платежей и поступлений, когда валютные интервенции не эффективны, то есть в условиях хрониче­ских и крупных дефицитов платежного баланса.

Формы валютных ограничений связаны с установлением порядка:

• осуществления платежей в инвалюте на территории страны (денежная единица страны признается единственным средством платежа, что сокращает спрос на ин­валюту на внутреннем рынке и тем самым стабилизирует обменный курс нацио­нальной валюты);

• осуществления зарубежных инвестиций резидентами и инвестиций внутри стра­ны нерезидентами;

• перевода национальной и иностранной валюты за границу (например, обязатель­ное осуществление всех валютных платежей только через центральный банк и уполномоченные банки);

• репатриации прибыли отечественными экспортерами и иностранными инвесторами;

• купли-продажи иностранной валюты на территории страны (так называемой внутренней конвертируемости национальной валюты):

1) физическими лицами (установлением максимально допустимой суммы по­купки и определения мест, где может приобретаться инвалюта - только в государственных банках или в обменных пунктах коммерческих банков);

2) банками (установлением лимита открытой валютной позиции при сделках с валютой);

3) иными юридическими лицами (утверждением перечня допустимых целей приобретения и определения организаций, уполномоченных на продажу безналичной валюты на территории страны);

• использования валютных счетов в уполномоченных банках;

• приобретения и использования национальной валюты на территории страны и за ее пределами нерезидентами (так называемой внешней конвертируемости нацио­нальной валюты). Эта мера определяет статус национальной валюты как свободно конвертируемой, частично конвертируемой или замкнутой (неконвертируемой), т.е. не обращающейся за пределами страны.

Лицензирование валютных операций является одним из главных инструментов реализации валютных ограничений и представляет собой требование получения предва­рительного разрешения органов валютного контроля на сделки с валютными ценностями.

Валютные ограничения имеют дискриминационный характер, так как способст­вуют перераспределению валютных ценностей в пользу государства и, частично, круп­нейших компаний за счет сокращения доступа к инвалюте средних и мелких предпри­нимателей.

Необходимость валютных ограничений зависит от конкретной валютной ситуа­ции в стране. Развитые государства в последние годы отходят от практики валютных ог­раничений, в то время как развивающиеся страны их активно используют.[110]

Валютная политика отражается в разрабатываемых ежегодно Банком России и Правительством «Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики».

Валютное регулирование и валютный контроль

В рыночной экономике осуществляется рыночное и государственное регулирова­ние международных валютных отношений. На валютном рынке формируются спрос и предложение различных валют и их курсовое соотношение. Рыночное регулирование основано на законе стоимости и на законе спроса и предложения. Рыночные методы ва­лютного регулирования не всегда оказываются достаточно эффективными, что приводит к необходимости государственного регулирования и контроля валютных отношений.

Рыночное и государственное валютное регулирование дополняют друг друга. Первое, основанное на конкуренции, стимулирует развитие валютной системы, а второе способствует преодолению негативных последствий рыночного регулирования валют­ных отношений.

В условиях экономических кризисов, войн преобладает жесткое государственное валютное регулирование. При улучшении экономического положения происходит либе­рализация режима совершения валютных операций. Однако ни одно государство не от­казывается от валютного регулирования как комплекса способов регламентации и надзо­ра за состоянием валютного рынка.

Для российских условий характерно укрепление роли государства в националь­ной экономике и переход к более сильной экономической политике.

В этой связи основная цель валютного регулирования и валютного контроля со­стоит в обеспечении устойчивого равновесия валютного и связанного с ним рын­ках (финансового, денежного).

Это должно способствовать росту конкурентоспособности предприятий, расши­рению емкости внутреннего рынка, внешнеэкономической экспансии в высокотехноло­гичных отраслях, эффективному использованию валютных ресурсов, уменьшению отто­ка капитала за рубеж, выравниванию платежного баланса, недопущению ущемления экономических интересов России. По мере встраивания в мирохозяйственную систему будет происходить либерализация валютного регулирования и контроля, как это проис­ходило в большинстве развитых стран.

Современный этап валютного регулирования в России начался в конце 80-х годов. Отмена монополии внешней торговли и валютной монополии государства привела к де­централизации валютных ресурсов и создала предпосылки для формирования в России внутреннего валютного рынка. Основным органом валютного регулирования был опре­делен Государственный банк СССР, что соответствует практике большинства стран мира, где подобные функции осуществляют центральные (национальные) банки соответст­вующих государств.

Центральный банк РФ стал преемником Госбанка СССР как органа валютного контроля. Деятельность Центрального банка РФ в области валютного регулирования и валютного контроля строится в соответствии с целями экономической политики и на­правлена на решение вопросов, связанных с защитой и обеспечением устойчивости на­циональной денежной системы, правовым регулированием валютных операций на тер­ритории РФ, а также предотвращением незаконных действий с валютными ценностями.

Федеральным законом от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулирова­нии и валютном контроле» установлено, что его целью является обеспечение реализации единой государственной валютной политики, а также устойчивости валюты РФ и ста­бильности внутреннего валютного рынка РФ как факторов прогрессивного развития на­циональной экономики и международного экономического сотрудничества. Он устанав­ливает правовые основы и принципы валютного регулирования и валютного контроля в РФ, полномочия органов валютного регулирования, а также определяет права и обязан­ности резидентов и нерезидентов в отношении владения, пользования и распоряжения валютными ценностями, права и обязанности нерезидентов в отношении владения, пользования и распоряжения валютой РФ и внутренними ценными бумагами, права и обязанности органов валютного контроля и агентов валютного контроля.

Основными понятиями, используемыми в законе являются:

1) валюта РФ:

а) денежные знаки в виде банкнот и монеты Банка России, находящиеся в обраще­нии в качестве законного средства наличного платежа на территории РФ, а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обмену указан­ные денежные знаки;

б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах;

2) иностранная валюта:

а) денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов, монеты, находящиеся в обращении и являющиеся законным средством наличного платежа на террито­рии соответствующего иностранного государства (группы иностранных госу­дарств), а также изымаемые либо изъятые из обращения, но подлежащие обме­ну указанные денежные знаки;

б) средства на банковских счетах и в банковских вкладах в денежных единицах ино­странных государств и международных денежных или расчетных единицах;

3) внутренние ценные бумаги:

а) эмиссионные ценные бумаги, номинальная стоимость которых указана в валюте РФ и выпуск которых зарегистрирован в РФ;

б) иные ценные бумаги, удостоверяющие право на получение валюты РФ, выпу­щенные на территории РФ;

4) внешние ценные бумаги - ценные бумаги, в том числе в бездокументарной форме, не относящиеся в соответствии к внутренним ценным бумагам;

5) валютные ценности - иностранная валюта и внешние ценные бумаги;

6) резиденты:

а) физические лица, являющиеся гражданами РФ, за исключением граждан РФ, признаваемых постоянно проживающими в иностранном государстве в соот­ветствии с законодательством этого государства;

б) постоянно проживающие в РФ на основании вида на жительство, предусмот­ренного законодательством РФ, иностранные граждане и лица без гражданства;

в) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ;

г) находящиеся за пределами территории РФ филиалы, представительства и иные подразделения резидентов;

д) дипломатические представительства, консульские учреждения РФ и иные офи­циальные представительства РФ, находящиеся за пределами территории РФ, а также постоянные представительства РФ при межгосударственных или меж­правительственных организациях;

е) РФ, субъекты РФ, муниципальные образования, которые выступают в отноше­ниях, регулируемых настоящим Федеральным законом и принятыми в соответ­ствии с ним иными федеральными законами и другими нормативными право­выми актами;

7) нерезиденты:

а) физические лица, не являющиеся резидентами;

б) юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и имеющие местонахождение за пределами территории РФ;

в) организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств и имеющие местонахождение за пределами территории РФ;

г) аккредитованные в РФ дипломатические представительства, консульские учре­ждения иностранных государств и постоянные представительства указанных государств при межгосударственных или межправительственных организациях;

д) межгосударственные и межправительственные организации, их филиалы и по­стоянные представительства в РФ;

е) находящиеся на территории РФ филиалы, постоянные представительства и другие обособленные или самостоятельные структурные подразделения нере­зидентов.

8) уполномоченные банки - кредитные организации, созданные в соответствии с зако­нодательством РФ и имеющие право на основании лицензий Центрального банка РФ осуществлять банковские операции со средствами в иностранной валюте, а также дейст­вующие на территории РФ в соответствии с лицензиями Центрального банка РФ филиа­лы кредитных организаций, созданных в соответствии с законодательством иностранных государств, имеющие право осуществлять банковские операции со средствами в ино­странной валюте.

Под валютными операциями понимаются:

а) приобретение резидентом у резидента и отчуждение резидентом в пользу рези­дента валютных ценностей на законных основаниях, а также использование ва­лютных ценностей в качестве средства платежа;

б) приобретение резидентом у нерезидента либо нерезидентом у резидента и отчуж­дение резидентом в пользу нерезидента либо нерезидентом в пользу резидента ва­лютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг на законных основа­ниях, а также использование валютных ценностей, валюты РФ и внутренних цен­ных бумаг в качестве средства платежа;

в) приобретение нерезидентом у нерезидента и отчуждение нерезидентом в пользу нерезидента валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг на за­конных основаниях, а также использование валютных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг в качестве средства платежа;

г) ввоз на таможенную территорию РФ и вывоз с таможенной территории РФ валют­ных ценностей, валюты РФ и внутренних ценных бумаг;

д) перевод иностранной валюты, валюты РФ, внутренних и внешних ценных бумаг со счета, открытого за пределами территории РФ, на счет того же лица, открытый на территории РФ, и со счета, открытого на территории РФ, на счет того же лица, открытый за пределами территории РФ;

е) перевод нерезидентом валюты РФ, внутренних и внешних ценных бумаг со счета (с раздела счета), открытого на территории РФ, на счет (раздел счета) того же лица, открытый на территории РФ.

Валютные операции осуществляются по специальным счетам - банковским счетам в уполномоченном банке, либо в специальном разделе счета депо, либо открываемом реестро­держателями в реестре владельцев ценных бумаг специальный раздел лицевого счета по учету прав на ценные бумаги, используемого для осуществления по нему валютных операций.

Важную роль в организации валютных операций играют валютные биржи - юри­дические лица, созданные в соответствии с законодательством РФ, одним из видов дея­тельности которых, является организация биржевых торгов иностранной валютой в по­рядке и на условиях, которые установлены Центральным банком РФ.

Основными принципами валютного регулирования и валютного контроля в РФ являются:

1) приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования;

2) исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;

3) единство внешней и внутренней валютной политики РФ;

4) единство системы валютного регулирования и валютного контроля;

5) обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.

Органами валютного регулирования в РФ являются Центральный банк РФ и Прави­тельство РФ. Для реализации функций Центральный банк РФ и Правительство РФ изда­ют в пределах своей компетенции акты органов валютного регулирования, обязательные для резидентов и нерезидентов.

Центральный банк РФ устанавливает единые формы учета и отчетности по ва­лютным операциям, порядок и сроки их представления, а также готовит и опубликовы­вает статистическую информацию по валютным операциям. Центральный банк РФ, Правительство РФ, а также специально уполномоченные на то Правительством РФ феде­ральные органы исполнительной власти осуществляют все виды валютных операций.

Валютный контроль в РФ осуществляется Правительством РФ, органами и агентами валютного контроля.

Органами валютного контроля в РФ являются Центральный банк РФ, федеральный орган (федеральные органы) исполнительной власти, уполномоченный (уполномочен­ные) Правительством РФ.

Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки, подотчетные Центральному банку РФ, а также не являющиеся уполномоченными банками профес­сиональные участники рынка ценных бумаг, в том числе держатели реестра (регистрато­ры), подотчетные федеральному органу исполнительной власти по рынку ценных бумаг, таможенные органы и территориальные органы федеральных органов исполнительной власти, являющихся органами валютного контроля.

Контроль за осуществлением валютных операций кредитными организациями, а также валютными биржами осуществляет Центральный банк РФ.

Контроль за осуществлением валютных операций резидентами и нерезидентами, не являющимися кредитными организациями или валютными биржами, осуществляют в пределах своей компетенции федеральные органы исполнительной власти, являющиеся органами валютного контроля, и агенты валютного контроля.

Органы и агенты валютного контроля и их должностные лица в пределах своей компетенции и в соответствии с законодательством РФ имеют право:

1) проводить проверки соблюдения резидентами и нерезидентами актов валютного законодательства РФ и актов органов валютного регулирования;

2) проводить проверки полноты и достоверности учета и отчетности по валютным операциям резидентов и нерезидентов;

3) запрашивать и получать документы и информацию, которые связаны с проведе­нием валютных операций, открытием и ведением счетов. Обязательный срок для представления документов по запросам органов и агентов валютного контроля не может составлять менее семи рабочих дней со дня подачи запроса.

Органы валютного контроля и их должностные лица в пределах своей компетен­ции имеют право:

1) выдавать предписания об устранении выявленных нарушений актов валютного законодательства РФ и актов органов валютного регулирования;

2) применять установленные законодательством РФ меры ответственности за нарушение актов валютного законодательства РФ и актов органов валютного регулирования.

В целях осуществления валютного контроля агенты валютного контроля в преде­лах своей компетенции имеют право запрашивать и получать от резидентов и нерезиден­тов документы (копии документов), связанные с проведением валютных операций, от­крытием и ведением счетов.

Агенты валютного контроля вправе требовать представления только тех докумен­тов, которые непосредственно относятся к проводимой валютной операции. Агенты валютного контроля и их должностные лица обязаны:

1) осуществлять контроль за соблюдением резидентами и нерезидентами актов ва­лютного законодательства РФ и актов органов валютного регулирования;

2) представлять органам валютного контроля информацию о валютных операциях, проводимых с их участием, в порядке, установленном актами валютного законода­тельства РФ и актами органов валютного регулирования.

Органы и агенты валютного контроля и их должностные лица обязаны сохранять коммерческую, банковскую и служебную тайну, ставшую им известной при осуществле­нии их полномочий[111].

<< | >>
Источник: Николаева Т.П.. ФИНАНСЫ И КРЕДИТ: Учебно-методический комплекс. - М.: Изд. центр ЕАОИ. - 371 с.. 2008

Еще по теме 10.3. Валютная политика. Валютное регулирование и валютный контроль. Валютные операции:

  1. Валютная система Российской Федерации. Валютное регулирование и валютный контроль
  2. 8.4.Валютная политика, валютное законодательство и валютный контроль
  3. 87. ВАЛЮТНЫЙ КУРС КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ. РЕЖИМ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ. МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО КУРСА
  4. 87. ВАЛЮТНЫЙ КУРС КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ. РЕЖИМ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ. МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО КУРСА
  5. Органы и агенты валютного контроля и валютного регулирования.
  6. Теории о необходимости осуществления валютного контроля и валютного регулирования.
  7. Агенты валютного контроля и валютного регулирования
  8. Органы валютного контроля и валютного регулирования
  9. Эффективность валютного контроля и валютного регулирования.
  10. Валютное регулирование и валютный контроль
  11. 8. Основы валютных отношений. Взаимосвязь нац. денежной единицы с иностранной валютой. Виды валютных курсов. Валютное регулирование. Денежное обращение
  12. 19. Валютное регулирование и валютный контроль
  13. Понятие регулирования валютных операций (валютного регулирования).
  14. Валютное регулирование и валютный контроль
  15. Глава 18 ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ И ВАЛЮТНЫЙ КОНТРОЛЬ в Российской ФЕДЕРАЦИИ
  16. 51. Валютное регулирование. Валюта и валютные ценности
  17. 12.3. Валютные операции и валютные платежина внешнем рынке