<<
>>

Задачи и ситуации

Задача 11.1

Проанализируйте товарооборачиваемость, если план товарообс рота в первом квартале был перевыполнен на 4,8%, что составляет 9 млн руб., а динамика запасов имела вид (млн руб.)"

На План Факт
1 января 60 61
1 февраля 62 62,5
1 марта 63 Ь4,4
1 апреля 65 67

Задача 11.2

В магазине в июне выручка бакалейного отдела составила 52 млн руб., а гастрономического - 41 млн руб., оборачиваемость запасов в днях - соответственно 35 и 32 дня.

Опреде іите: а) оборачиваемості запасов в оборотах и в днях по магазину в целом; б) как изменила« оборачиваемость в оборотах по магазину, если товарооборот за ме­сяц вырос на 10%, а средние запасы снизились на 5%?

Задача 11.3

Выручка от реализации в компании А в январе составила 50 ООО долл.; в последующие месяцы ожидается ее прирост с темпом 1% в месяц.

Затраты сырья составляют 30% объема реализации. Сырье закупается за месяц до момента его потребления и оплачивается че­рез два месяца после пол) чения. Рассчитайте отток денежных средств в июне, связанный с приобр чтением сырья.

Имеются следующие данные о предприятии.

1. В ср ;днсм 85% продукции предприятие реализует в кредит, а 15% - за наличный расчет. Как правило, предприятие предоставляет своим контрагентам 30-дневный кредит на льготных условиях (для простоты вычислений размером льготы в данной задаче пренебрега­ем). Статистика показывает, что 80% платежей оплачиваются контр­агентами вовремя, т.е.

в течение предоставленного для оплаты ме­сяца, остальные 20% оплачиваются в течение следующего месяца.

2. При установлении цены на свою продукцию предприятие придерживается следующей политики: затраты на сырье и материа­лы должны составлять около 70%, а прочие расходы - около 12% в отпускной цене продукции, т.е. суммарная доля расходов не должна превышать 82% отпускной цены.

3. Сырье и материалы закупаются предприятием в размере ме­сячной потребности следующе! о месяца; оплата сырья осуществля­ется с лагом в 30 дней.

4. Предприятие намерено наращивать объемы производства с темпом прироста 2% в месяц. Прогнозируемое изменение цен на сырье и материалы поставит в планируемом полугодии 3,5% в ме­сяц. Прогнозируемый уровень инфляции - 2% в месяц.

5. Остаток денежных средств на расчетном счете на 1 января со­ставляет 125 тыс руб. Поскольку этой суммы недостаточно для ритмичной работы, в январе планируемого года решено ее увели­чить до 170 тыс. руб.; величина остатка в последующие месяцы из­меняется пропорционально темпу инфляции (отметим, что подобная логика представляется вполне разумной и обоснованной).

6. Доля налогов и прочих отчислений в бюджет составляет при­близительно 30% валовой прибыли предприятия.

7. В марте планируемого года предприятие намерено приобрести новое оборудование на сумму в 250 тыс. руб.

8. Необходимые для расчета фактические данные за ноябрь и декабрь предыдущего года приведены в соответствующих графах таблицы (тыс. руб.).

Ноябрь Декабрь

1258 1354.6

912,3 159. 283 84,9 198,2

Выручка от реализации Затраты сырья и материалов

Прочие расходы аловая прибыль

Налоги и прочие отчисления от прибыли (30%) Чистая прибыль

Требуется составит ь помесячный график движения денежных средств на первое полугодие планируемого года.

Задача 11.5

Рассчитайте оптимальный размер заказа ЕО{) и требуемое коли­чество заказов в течение года, если стоимость выполнения одной пар­тии заказа равна 20 долл., годовая потребность в сырье - 2000 ед., за­траты по хранению - 10% цены приобретения.

Задача 11.6

Имеются следующие данные о компании: ЕО{) = 3000; средняя, минимальная и максимальная еженедельная потребность в сырье со< гавляют соответственно 60, 35 и 120 ед.: продолжительность вы­полнения заказа - 14-20 дней. Счигая. что в неделе пять рабочих дней, рассчитайте: а) уровень запасов, при котором необходимо де­лать заказ; б) максимальный уровень запасов; в) минимальный уро­вень запасов.

Задача 11.7

Компания А покупает сталь для произво {ственных нужд. Произ­водственный отдел предоставил след) ющую информацию:

Годовая потребность, тыс. т:

максимальная 1000

минимальная 500

средняя 800 Продолжительность выполнения заказа, дней:

максимальная 15

минимальная 5

средняя 10

Стоимость выполнения заказа, долл. 5000

Утраты по хранению 1 т, долл. 2

Число рабочих дней в г иду 310

Рассчитайте: а) оптимальный уровень заказа; б) максималь г!ый размер запаса: в) минимальный раз лер запаса; г) ) ровень запа сов, при котором необходимо делать заказ.

Гоцовая потребность компании в сырье 2000 ед. затраты по хра­нению единицы сырья - 5 долл., затраты по размещению и исполне­нию заказа - 60 долл.

Рассчитайте: а) оптимальный размер заказа; б) если поставщик отказывается завозить сырье чаще, чем четыре раза в год, какую сум­му может заплатить компания, чтобы снять это ограничение?

Задача 11.9

Компания AB делает заказ сырья по цене 4 долл. за единицу пар­тиями в объеме 200 ед. каждая. Потребность в сырье постоянна и равна 10 единиц в день в течение 250 рабочих дней. Стоимость ис­полнения одного заказа 25 долл., а затраты по хранению составляют 12,5% стоимости сырья.

1. Рассчитайте оптимальный размер заказа EOQ и эффект от пе­рехода от текущей политики заказа сырья к политике, основанной на EOQ.

2. Поставщик соглашается снизить цену сырья, если заказ будут делать большими партиями. Условия таковы: при объеме заказа до 599 ед. скидка не предоставляется; при объеме заказа от 600 до 999 ед. скидка составит 10%- при объеме зака ia более 1000 ед.

скидка - 15%. Рассчитайте EÜQ в этих условиях.

Задача 11.10

Компания А А имела на 1 июля 2001 г. ос гаток денежных средств на расчетном счете в размере 2000 долл. Компания производит про­дукцию со следующими характеристиками (на 1 ед. продукции): затраты сырья 20 дол т.; затраты по оплате труда 10 долл.; прямые накладные расходы 10 долл. Имеются следующие данные об объе­мах производства и продажи на 2001-2002 годы в нату ральных еди­ницах (данные июня - факт):

Июнь Июль Ав- Сен- Ок- Ноябрь Де- Ян- Фев- густ тябрь тябрь кабрь варь раль

Произ- 100 150 200 250 300 350 400 350 300 водство

Продажа 75 100 150 200 200 300 300 200 200

Требуется составить прогноз движения денежных средств на 6 месяцев, т.е. до конца 2001 г., если имеется следующая дополни­тельная информация

1. Цена реализации планируется на уровне 80 долл.

2 Все прямые расходы оплачиваются в том же месяце, в кото- пом они имели место.

3 Продажа продукции осуществляется в кредит, период креди­тования — 1 месяц.

4. В июле компания приобретет новый станок за 10 ООО долл., оплата которого будет сделана в октябре.

5 Постоянные накладные расходы оплачиваются ежемесячно в размере 1900 долл.

Задача 11.11

Компания А вышла на рынок с новым продуктом Себестои­мость его 4 долл., цена реализации 5 долл. Компания оплачивает получаемое сырье в день поставки, а деньги за продукцию от клиен­тов поступают с лагом в один день. Продукция компании пользуется большим спросом и может быть реализована без ограничений. Ком­пания намерена удваивать дневной объем производства. Спрогнози- иуйте денежный поток на ближайшую неделю.

Задача 11.12

Компания АА производит продукт, себестоимость которого 30 долл., а розничная цена 65 долг Получаемое сырье оплачивается наличными в момент поставки. Производственные мощности позво­ляют производить 1000 ед. продукции в неделю. Компания имеет на счете 4000 долл. Компания АВ хочет закупать эту продукцию в объ­еме 1000 ед. в неделю в течение восьми недель. Она готова зап т- гить по 100 долл. за единицу, однако платеж может быть сделан лишь после получения последней партии товара. При каких услови­ях можно принять это предложение?

Задача 11.13

Предприниматель планирует открыть собственное предприятие 1 января 2001 г., инвестируя в него 3000 долл. Он предполагает ку­пить грузовик за 4000 долл. для перевозки овощей, перепродавае­мых в магазины. Гараж для грузовика он планирует взять в аренду на условиях 500 долл. в квартал, которые будет выплачивать аван­сом. Потребуется затратить дополнительно 2500 долл. для оборудо­вания гаража и i рузовика. Предпилагается, что выручка от реализа­ции овощей в ближайшие полгода составит 30 000 долл. и будет равномерно распределена в этом периоде. Предприниматель плани­рует установить торговую надбавку над покупной ценой овощей в размере 66,7%. Овощи будут закупаться и реализовываться еже­дневно за наличные. Для начала деятельности нужны оборотные средства в размере 500 долл. Текущие ежемесячные расходы соста­вят: заработная плата ассистента — 200 долл., расходы по эксплуата­ции грузовика - 200 цолл.; прочие расходы - '00 долл.; затраты на собственные нужды - 500 долл. Разовый дорожный налог составит 100 долл. Подготовьте прогноз потока денежных средств по меся­цам на период по 30 июня и рассчитайте объем требуемых дополни­тельных заемных средств.

Задача 11.14

Ьы планируете открыть собственное предприятие по ремонту недвижимости. Ваш доход составляет 15 000 долл. в год. Вы плани­руете покупать квартиры в перспективном районе, делать капиталь­ный ремонт и продавать их с прибылью. По вашему мнению, можно купить недвижимость за 15 000-20 000 долл., а после ремонта ее цена возрастет примерно на 10 000 долл. Вы в состоянии ремонти­ровать одновременно лишь одну квартиру, а процедура ремонта займет около трех месяцев. Для некоторых работ вам придется при­влечь специалистов, и это обойдется в 1000 долл. на каждую ремон­тируемую квартиру. Первые две квартиры для ремонта можно ку­пить за 15 000 долл. каждую, следующие две - за 20 000 долл. С по­мощью агентства по продаже недвижимости вы можете выставить отремонтированную квар]иру на продажу за четыре недели до окончания ремонта. Потребуется одно объявление в газету, за кото­рое нужно уплатить 50 долл. Услуги по оформлению покупки- продажи в государственных органах 'оставляют. 1% для покупателя и 1,5% для продавца. Услуги агента по продаже недвижимости - 1% от цены реализации- услуги по оценке недвижимости - 0.5% стои­мости объекта Оплата поставки необходимых для ремонта мате­риалов будет сделана на условиях 30-дневного кредита. На ремонт одной двухкомнатной квартиры требуется (долл.):

Оборудование кухни Оборудование ванной Декор

600 700 200 300 500 400

2700

Ремонт центрального отопления Двойное остекление Прочие расходы Всего

В качестве офиса вы планируете использовать свою квартиру, что приведет к появлению дополнительных расходов за телефонные переговоры в размере 160 долл. в год и за электроэнергию в размере 240 долл в год. Ежемесячны« канцелярские расходы составят 50 долл., страховка - 35 долл. в месяц. Для финансирования предприятия вы рассчитываете на банковский кредит. К настоящему времени вы имеете задолженность перед банком за полученный ранее кредит на покупку вашего собственного дома в размере 10 000 долл.; рыноч­ная цена вашего дома составляет сейчас 40 000 долл. Полученный кредит вы погашаете годовыми платежами по 20 долл с начислени­ем процентов в размере 14%. У вас есть машина, но она не подходит для работы, и вы планируете купить новую за 8000 долл. по лизингу на следующих условиях: шесть полугодовых платежей по 1200 долл., ;аждый из которых выплачивается авансом: по истечении 3 лет вы­плачивается 3200 долл. Ликв вдационная стоимость машины может составить 4000 долл Эксп 1уатационные расходы на машину равны 100 долл месяц. Составьте прогноз движения денежных средств на первый год работы и определите величину требуемого заемного капитала.

Задача 11.15

Средняя потребность в сырье составляет 75 ед. в неделю: мак­симальная — 110 Если время исполнения заказа две недели, то при каком уровне запасов необходимо делать чаказ?

Задача 11.16

Выручка от реализации компании А в январе составила 50 000 долл.; в последующие месяцы ожидается ее прирост с темпом 1% в месяц. Затраты сырья составляют 30% объема реализации. Сырье закупается за месяц до момента его пoтpeбJ [ения и оплачивается че­рез два месяца после получения Рассчитайте отток денежных средств в июне, связанный с приобретением сырья

Выручка от реализации в компании А А в январе составила 50 ОиО долл.; в последующие месяцы ожидается ее прирост с темпом 1% в месяц. Оплата за поставленную клиентам продукцию осущест­вляется на следующих условиях: 20% месячного объема реализации составляв выручка за наличный расчет; 40% продается в кредит с оплатой в течение месяца и предоставляемой клиентам скидкой в размере 3%; оставшаяся часть продукции оплачивается в течение двух месяцев, при этом 5% этой суммы составляют безнадежные долги. Рассчитайте величину денежных поступлений в июне.

Задача 11.18

За 200Х г. компания АА получила выручку в размере 22,6 млн руб Переменные расходы (затраты на приобретение сырья и мате­риалов, затраты на оплату труда, переменные накла цные расходы) и управленческие расходы компании составили соответственно 72 и 8% выручки. Коммерческие расходы составили 14% переменных расходов. Величина начисленной амортизации за истекший год рав­на 4,2 млн руб. В начале года компания получи ла банковский кредит на пять лет в сумме 14 млн руб. под 12% годовых, который будет погашен вместе с начисляемыми ежегодно и капитализируемыми процентами по истечении срока кредитования Требуется рассчитать показатели прибыли, рентабельности продаж и величину денежного потока.

Задача 11.19

Приводится следующая информация об операциях, имевших место в прошлом году (тыс. руб.):

Получен в банке долгосрочный кредит 12 000
Погашен заем 4000
Произведена дополнительная эмиссия акций 1500
Начислена амортизация 470
Куплены основные средства 6450
Выплачены дивиденды 860
Сделаны отчисления в резервный капитал 120
Чистый приток денежных средств от текущих 1500
операций

з422 17?

Составьте отчет о движении денежных средств и рассчитайте сальдо денежного потока.

Задача 11.20

Специализированный мш азин торгует тремя группами товаров. Имеются следующие данные о работе магазина в последние два года:

Товарная Прошлый год Отчетный год
группа Одноднев­ Оборачивае­ Одноднев­ Оборачивае­
ный товаро­ мость по то­ ный товаро­ мость по то­
оборот, варной груп­ оборот, варной груп­
тыс руб. пе, дни тыс. руб. пе, диеи
А 120 14 150 15
В 85 30 94 25
С 65 18 70 22

1. Зачем нужны товарные запасы? Какие фак горы определяют их величину? К чему нужно стремиться — к росту или снижению то­варных запасов? Можно ли работать вообще без запасов?

2 Рассчитайте показатели оборачиваемости в оборотах по то­варным группам и в целом по магазину; проанализируйте динамику товарооборота и запасов.

3. Изменилась ли структура товарооборота и запасов? Сделайте расчеты и дайте их анализ.

4. Постройте трехфакторную модель для анализа товарных запа­сов по магазину. Сделайте с ее помощью полный факторный анализ товарных запасов Ранжируйте факторы по степени их влияния на зеличину товарных запасов

Задача 11.21

Предприятие планирует ежегодно производить и продавать 1000 ед. продукции. Планируемая цена - 2500 руб., переменные рас­ходы на 1 ед. проду кции - J 600 руб., постоянные расходы в год - 180 тыс. руб. Предприятие платит налог на прибыль по ставке 28%. Проанализируйте, как варьирует доход предприятия, если ошибка в прогнозных значениях показателей, характеризующих гроизводство и продажу продукции, составляет ±10%.

(Указание. Делайте расчеты для трех ситуаций: базовая, наи­менее предпочтительная, наиболее предпочтительна? Первой си­туации соответствуют плановые значения показателей, второй - их наиболее неудовлетворительные значенг а. третьей — наиболее же­лаемые значения.)

Предприятие рассматривает целесообразное] ь развертывания но­вой технологической линии, требующей инвестиций в сумме 660 тыс. долл. и рассчитанной на эксплуатацию в течение 6 лет. Оборудова­ние будет списываться равномерно в течение срока дейст вия проек­та; по завершении проекта ликвидационная стоимость оборудования предполагается равной 50 тыс. долл. Линия будет ежегодно произ­водить 5000 ед. продукции, реализовывать которую планируется по цене 320 долл. Переменные расходы на 1 ед. продукции составят 200 долл; постоянные годовые расходы (не считая амортизационных расходов) - 310 тыс. долл. Предприятие будет платить налог на при­быль по ставке 30%. Приемлемая норма прибыли - 15%.

1. Проанализируйте целесообразность принятия проекта, если ошибка в прогнозных значениях показателей, характеризующих производство и продажу про ;укции, составляет ±10%.

2. В чем разница между ликвидационной и остаточной стоимо­стью основных средств? Каким образом величина ликвидационной стоимости влияет на денежный поток? Сделайте расчеты для случая, когда ликвидационная стоимость активов по проекту равна нулю.

(Указание. Воспользуйтесь указанием из предыдущей задачи. Вам нужно рассчитать значение № У для трех ситуаций. Помните, что в критерии ИРУ речь идет о денежных потоках, а не о прибыли или доходе. Некоторые расходы, влияющие на прибыль, не затраги­вают денежный поток.)

<< | >>
Источник: Ковалев В. В.. Практикум по анализу и финансовому менеджменту. Кон­спект лекций с задачами и тестами. - 2-е изд. перераб. и доп - М.: Финансы и статистика, - 448 с.. 2006

Еще по теме Задачи и ситуации:

  1. КОНФЛИКТНЫЕ СИТУАЦИИ (РЕШЕНИЕ СИТУАЦИОННЫХ ЗАДАЧ)
  2. Детерминация классовой ситуации рыночной ситуацией
  3. Ситуация равновесия
  4. Ситуации "Конфликт"
  5. Запредельная ситуация
  6. Ситуация "Делегирование функций"
  7. Ситуация "Распределение работ"
  8. Управление конфликтной ситуацией.
  9. Ситуация "Адаптация персонала"
  10. Кризисная ситуация
  11. Типология ситуаций собственного кризиса
  12. Определение ситуации
  13. Классификация ситуаций по гэпу
  14. Определение ситуации