<<
>>

Влияние торгового кредита на финансовое состояние фирмы.

Решение компании о том, воспользоваться скидкой или нет, может оказать существенное влияние на ее финансовое положение. Предположим, А только начинает свою деятельность. В первый день она осуществляет покупки на сумму 32666,67 у.е.
(эта сумма отражена в балансе по статье "кредиторская задолженность"). На следующий день она также осуществляет покупки на сумму 32666,67 у.е. Так как покупки предыдущего дня еще не оплачены, кредиторская задолженность составляет теперь 65333,34 у.е. Таким образом, спустя 10 дней кредиторская задолженность будет равна 326667 у.е.

Если А решит воспользоваться скидкой, то на 11-й день ей придется оплатить покупки первого дня (32666,67 у.е.), что сократит кредиторскую задолженность, но в этот же день она снова приобретет в кредит товара на 32666,67 у.е. и кредиторская задолженность увеличится на ту же сумму. Таким образом, если фирма ежедневно осуществляет покупки на сумму 32666,67 у.е. на условиях 2/10, брутто 30, пользуясь скидкой, ее кредиторская задолженность, отраженная в балансе, всегда будет равна 326667 у.е.

Если компания решит отказаться от скидки, то к концу 30-го дня сумма по статье "кредиторская задолженность" составит 30X326666,67 у.е. = 980000 у.е. На 31-й день она выплатит долг первого дня и снова приобретет в кредит на ту же сумму. Иначе говоря, постоянная величина кредиторской задолженности составит 980000 у.е.

Если фирма решила воспользоваться скидкой и отказаться от торгового кредита (увеличения кредиторской задолженности, которой можно пользоваться в течение некоторого срока), ей придется привлекать дополнительные средства в размере 980000 у.е. - 326666,67 у.е. = 653333 у.е. из других источников. Чтобы привлечь эту сумму средств, фирма может выпустить дополнительные обыкновенные акции или использовать долгосрочные облигации и т.п. Допустим, она решила воспользоваться банковским кредитом, который предоставляется по 10% годовых. Сумма полученного кредита будет отражена на статье "банковские кредиты пассива".

Отчет о прибылях и убытках А при реализации двух альтернативных подходов покажет, что если фирма отказывается от скидки, то расходы на выплату процентов по кредиту равны нулю; но в то же время увеличатся затраты на величину возможной скидки, что составляет 240000 у.е. С другой стороны, если фирма решает воспользоваться скидкой, ей придется нести дополнительные расходы по выплате процентов за привлеченный кредит, что составляет 0,1х653333 у.е. = 65333 у.е. Сравнивая дополнительные расходы и выгоды, приходим к выводу о том, что если сумма упущенной скидки выше, чем расходы по выплате процентов, то фирме следует воспользоваться скидкой. Результатом будет увеличение чистой прибыли и, следовательно, рост рыночного курса акций фирмы.

<< | >>
Источник: В. Б. Сироткин. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ КОМПАНИЙ(ч. 2). 2001
Помощь с написанием учебных работ

Еще по теме Влияние торгового кредита на финансовое состояние фирмы.:

  1. Программа «Анализ финансового состояния коммерческих банков» фирмы ИНЕК.
  2. Раздел 7. Формирование стартовых условий развития фирмы (расчет суммы необходимых кредитов) фирмы «Спорт».
  3. Анализ состояния торгового баланса.
  4. 14.4. Влияние маржинальной стоимости капитала на инвестиционную деятельность фирмы
  5. 6.1. Влияние организационной структуры туристской фирмы на реализацию стратегии
  6. 3.1. Порядок и методы оценки текущего состояния туристской фирмы
  7. 10.3. Коммерческий бизнес. Торговые фирмы. Внебиржевые товарные посредники
  8. Издержки на получение торгового кредита.
  9. Трансакционные издержки внутри фирмы. Издержки влияния (Мильгром)
  10. Раздел 8. Расчет денежных потоков и погашения кредита фирмы "Спорт".
  11. 8.3. Общая оценка финансового состояния организации и изменений ее финансовых показателей за отчетный период
  12. Глава 10. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И ПУТИ ДОСТИЖЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  13. Нешитой А. С.. Финансы и кредит: Учебник / А. С. Нешитой. — б-е изд., перераб. и доп. — М.: Издательско-торговая корпора­ция «Дашков и К°», — 576 с., 2011
  14. Анализ финансового состояния организации
  15. 2.2.3. Анализ финансового состояния предприятия
  16. Аудит финансового состояния предприятия
  17. 81. Оценка финансового состояния предприятия
  18. 7.3. Финансовое состояние предприятий. Финансовая устойчивость, платежеспособность и ликвидность предприятий