<<
>>

Управление заимствованиями на рынке ссудных капиталов

Исходя из целей и специфики инвестиционной и хозяйственной деятельности, организация применяет конкретные формы привлечения заемных средств.

Доминирующая роль в составе заемного капитала, как правило, принадлежит банковскому кредиту, который имеет широкую целевую направленность и привлекается в самых разнообразных видах.

Большое количество форм и условий привлечения банковского кредита определяют необходимость эффективного управления этим процессом.

Алгоритм процесс управления привлечением кредита:

1. Определение задач использования привлекаемого банковского кредита.

2. Оценка уровня собственной кредитоспособности.

3. Выбор форм привлекаемого кредита.

4. Изучение и оценка условий осуществления банковского кредитования в разрезе форм кредитов. Этот этап управления привлечением банковских кредитов является наиболее ответственным в силу многообразия оцениваемых условий. Рассмотрим состав основных кредитных условий, подлежащих анализу и оценке.

Основными условиями, повышающими стоимость банковского кредита, снижающими реальный размер используемых организацией кредитных средств, являются:

· авансовый платеж процентов по кредиту;

· частичное погашение суммы основного долга на протяжении кредитного периода;

· хранение определенной суммы привлеченных кредитных средств в форме компенсационного остатка денежных активов.

Эти неблагоприятные для организации условия банковского кредитования должны быть компенсированы ей путем снижения уровня используемой кредитной ставки по сравнению со среднерыночной.

В этих целях в процессе оценки условий осуществления банковского кредитования в разрезе видов кредитов используется специальный показатель – «грант-элемент». Расчет этого показателя осуществляется по следующей формуле:

, где

ГЭ – показатель грант-элемента, позволяющий сравнивать стоимость привлечения финансового кредита на условиях отдельных коммерческих банков со средними условиями на финансовом рынке, в %;

ПР – сумма уплачиваемого процента в конкретном интервале (n) кредитного периода;

ОД – сумма амортизируемого основного долга в конкретном интервале (n) кредитного периода;

БК – общая сумма банковского кредита, привлекаемого организацией;

i – средняя ставка процента за кредит, сложившаяся на финансовом рынке по аналогичным кредитным инструментам, выраженная десятичной дробью;

n – конкретный интервал кредитного периода, по которому осуществляется платеж средств коммерческому банку;

t – общая продолжительность кредитного периода, выраженная числом входящих в него интервалов.

5. «Выравнивание» кредитных условий в процессе заключения договора.

6. Обеспечение условий эффективного использования банковского кредита. Критерии такой эффективности:

· уровень кредитной ставки по краткосрочному банковскому кредиту должен быть ниже уровня рентабельности хозяйственных операций, для осуществления которых он привлекается;

· уровень кредитной ставки по долгосрочному банковскому кредиту должен быть ниже коэффициента рентабельности активов, иначе эффект финансового рычага будет иметь отрицательное значение.

7. Организация контроля за обслуживанием кредита.

8. Обеспечение своевременного и полного возврата суммы основного долга по банковским кредитам.

<< | >>
Источник: Новашина Т.С., Карпунин В.И., Волнин В.А.. Финансовый менеджмент. / Под ред. доц. Т.С. Новашиной. – М.: Московская финансово-промышленная академия, – 255 c.. 2005

Еще по теме Управление заимствованиями на рынке ссудных капиталов:

  1. Функции рынка ссудных капиталов
  2. Рынки ссудных капиталов и депозитов
  3. ВЗАИМОЗАВИСИМОСТЬ РЫНКОВ БАНКОВСКИХ ДЕПОЗИТОВ И ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ
  4. РЫНОК ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ И ФОНДОВАЯ БИРЖА
  5. 47. РЫНОК ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ: СУЩНОСТЬ, СТРУКТУРА, ФУНКЦИИ
  6. 5. 2. Рынок ссудных капиталов. Формирование и развитие финансового рынка
  7. Сущность, структура и функции рынка ссудных капиталов
  8. 47. РЫНОК ССУДНЫХ КАПИТАЛОВ: СУЩНОСТЬ, СТРУКТУРА, ФУНКЦИИ
  9. Механизмы, инструменты и технологии заимствований на внешнем рынке капитала
  10. Связь между ссудным капиталом и промышленным.
  11. Рынок ссудных капиталов
  12. Глава 7. Рынок ссудных капиталов
  13. Глава 5. Стратегия и тактика финансового менеджмента. Управление активами и пассивами фирмы. Рациональное управление оборотным капиталом
  14. 3.10. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ
  15. 10.5. Управление капиталом предприятий