<<
>>

2.4. Управление основными элементами оборотных активов 2.4.1. Формирование запасов

Определение необходимого объема финансовых средств, авансируемых в формирование запасов товарно-материальных ценностей, осуществляется путем определения потребности в отдельных видах запасов. В процессе определения потребности за- пасы товарно-материальных ценностей предварительно группируются следующим образом:

производственные запасы (запасы сырья и материалов, необходимые для производства продукции);

запасы готовой продукции, предназначенные для беспере-бойной ее реализации потребителям.

Потребность в запасах каждого вида определяется раздельно по таким группам:

запасы текущего хранения (они представляют собой постоянно обновляемую часть запасов, формируемых на регулярной основе и равномерно потребляемых в процессе производства или реализации потребителям);

запасы сезонного хранения (формирование таких запасов обусловлено сезонными особенностями производства и закупки сырья, а также сезонными особенностями потребления готовой продукции);

запасы целевого назначения (формирование таких запасов на предприятии определено специфическими целями его деятельности, например, для организации встречной торговли при закупке определенных сырьевых ресурсов: обуви при закупке шкур; сахара при закупке сахарной свеклы; подсолнечного масла при закупке подсолнечника и т.

п.).

Среди этих групп запасов основное внимание должно быть уделено определению потребности в запасах текущего хранения (на большинстве предприятий они представляют единственный вид запасов товарно-материальных ценностей).

Принципиальная формула, по которой определяется необходимый объем финансовых средств, авансируемых на формирование запасов товарно-материальных ценностей, имеет вид:

OC3 = CP х H3 - КЗ,

где ФС3 — объем финансовых средств, авансируемых в запасы; CP — среднедневной объем расхода запасов в сумме; H3 — норматив хранения запасов, в днях (при отсутствии разработанных нормативов может быть использован показатель средней продолжительности оборота запасов в днях);

КЗ — средняя сумма кредиторской задолженности по расчетам за приобретенные товарно-материальные ценности (этот элемент включается в расчет, как правило, только по производственным запасам; при реали-

зации готовой продукции он включается лишь при установившейся практике предоплаты за нее).

Расчет ведется по каждому из видов запасов. Суммирование результатов расчетов позволяет получить общую потребность в финансовых ресурсах, авансируемых на формирование запасов, т. е. определить размер оборотных активов, обслуживающих эту стадию производственно-коммерческого цикла.

Минимизация текущих затрат по обслуживанию запасов представляет собой оптимизационную задачу, решаемую в процессе их нормирования.

Для производственных запасов она состоит в определении оптимального размера партии поставляемого сырья и материалов. Чем выше размер партии поставки, тем ниже относительный размер текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров и их приемке (обозначим этот вид текущих затрат по обслуживанию запасов как Т3). Однако высокий размер партии поставки определяет высокий средний размер запаса — если закупать сырье один раз в два месяца, то средний размер его запаса составит 30 дней, а если размер партии поставки сократить вдвое, т. е. закупать сырье один раз в месяц, то средний размер его запаса составит 15 дней (см. рис. 17). В этих условиях снизится размер текущих затрат по хранению запасов (обозначим этот вид текущих затрат по обслуживанию запасов как Т32).

Расчет оптимального размера партии поставки, при котором минимизируются совокупные текущие затраты по обслуживанию запасов (т.

е. Т31 + Т32 = min) осуществляется по следующей формуле (известной как модель Уилсона):

г р ОРпл - оптимальный размер партии поставки;

Зг — необходимый объем закупки товаров (сырья и материалов) в год (квартал);

Т3[ — размер текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров и их приемке в расчете на одну поставляемую партию;

ТЗ2 — размер текущих затрат по хранению единицы запасов.

Средний размер запаса

10 20 30 40 50 60 Дни

Размер партии поставки тыс. руб.

40

Средний размер запаса

10 20 30 40 50 60 Дни

Рис. 17. Зависимость между размером партии поставки и средним размером запаса (в сумме)

Размер партии поставки тыс. руб.

40

Пример

Годовая потребность в определенном виде сырья, определяющая объем его закупки, составляет 1000 тыс. руб. Размер текущих затрат по размещению заказа, доставке товаров и их хранению в расчете на одну поставляемую партию составляет 12 тыс. руб. Размер текущих затрат по хранению единицы запаса составляет 6 тыс. руб. в год. Подставляя эти данные в модель Уилсона, получаем:

Следовательно, на протяжении года товар должен доставляться 16 раз (1000 : 63) или каждые 22 дня (360 : 16). При таких показа-телях размера партии и частоты поставки совокупные текущие затраты по обслуживанию товарных запасов будут минимальными.

* * *

Для запасов готовой продукции задача минимизации текущих затрат по их обслуживанию состоит в определении оптимального размера партии производимой продукции. Если производить определенный товар мелкими партиями, то затраты по хранению его запасов в виде готовой продукции (Т32) будут минимальными. В то же время существенно возрастут текущие затраты предприятия, связанные с частой переналадкой оборудования, подготовкой производства, и другие (T3j). Минимизация совокупного размера текущих затрат по обслуживанию запасов готовой продукции также может быть осуществлена на основе модели Уилсо- на (с иным содержанием показателей T3j и Т32). В этом случае вместо необходимого объема закупки товаров используется пла-нируемый объем производства или продажи готовой продукции.

Как в первом, так и во втором случае расчеты могут быть уточ-нены с учетом минимальной нормы отгрузки (железнодорожным или автомобильным транспортом), создания на предприятии оп-ределенного размера страхового запаса, альтернатив в выборе средств транспортирования и других условий.

Обеспечение своевременного вовлечения в хозяйственный оборот излишних запасов товарно-материальных ценностей осуществляется на основе мониторинга текущей финансовой деятельности (сопоставления нормативного и фактического размера запасов). Мероприятия в этом случае разрабатываются совместно со службой производственного менеджмента (при необходимости нормализации запасов сырья и материалов) или со службой маркетинга (при необходимости нормализации запасов готовой продукции). Основная цель этих мероприятий — высвобождение части финансовых средств, «завязнувших» в сверхнормативных запасах.

Размер высвобождаемых финансовых средств в этом случае определяется по формуле:

ФСВ = Зн - Зф = (ЗДн - ЗДф) х СР,

где ФСВ — сумма высвобождаемых финансовых средств в процессе нормализации запасов; норматив запасов в сумме;

фактические запасы в сумме;

норматив запасов в днях;

фактические запасы в днях; CP — среднедневной объем расходования запасов в сумме.

В практике финансового менеджмента для отражения реальной стоимости запасов может быть использован метод LIFO («последний пришел — первый ушел»). В соответствии с этим методом, запасы направляются в производственное потребление или на реализацию по ценам, по которым было зафиксировано последнее их поступление. В отличие от метода FIFO («первый пришел — первый ушел»), когда использование запасов осуществляется по ценам их первоначального формирования, метод LIFO позволяет получить реальную оценку этих результатов в условиях инфляции и эффективней управлять стоимостной формой движения запасов.

<< | >>
Источник: E. С. Стоянова. Финансовый менеджмент: теория и практика. 2003

Еще по теме 2.4. Управление основными элементами оборотных активов 2.4.1. Формирование запасов:

  1. 4.6. Управление элементами оборотного капитала 4.6.1. Управление запасами
  2. Политика управления оборотными активами
  3. Управление оборотными активами
  4. 3.2. Управление оборотными активами
  5. 2.2.1. Нормирование оборотных средств в запасах сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатов
  6. 2.3. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ
  7. Основные пути экономии элементов оборотных производственных фондов
  8. Глава 5. Стратегия и тактика финансового менеджмента. Управление активами и пассивами фирмы. Рациональное управление оборотным капиталом
  9. 2.2. Комплексное оперативное управление оборотными активами и краткосрочными обязательствами предприятия
  10. Понятие оборотного капитала. Виды оборотных активов
  11. ГЛАВА 6. Аудиторская проверка операций с основными средствами, нематериальными активами и производственными запасами
  12. Глава 15. ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ ОРГАНИЗАЦИИ: СОСТАВ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ, ИХ НОРМИРОВАНИЕ
  13. 33. Нормирование оборотных средств в запасах
  14. Основные элементы системы управления персоналом предприятия
  15. 2.2.4.Нормирование оборотных средств в запасах тары
  16. 35. Нормирование оборотных средств в запасах тары и топлива
  17. 2.2.2. Нормирование оборотных средств в запасах вспомогательных материалов
  18. 2.2.3.Нормирование оборотных средств в запасах топлива