2.4. Углубленный операционный анализ
Фактор | Изменение фактора | Порог рентабельности |
Цена реализации | Увеличивается Снижается | Снижается Поднимается |
Переменные затраты на единицу продукции | Увеличиваются Снижаются | Поднимается Снижается |
Совокупная величина постоянных затрат | Увеличивается Снижается | Поднимается Снижается |
Под углубленным операционным анализом понимают такой операционный анализ, в котором часть совокупных постоянных затрат относят непосредственно на данный товар (изделие, услугу).
Рассчитать их величину несложно: например, к такому-то изделию будут относиться амортизационные отчисления по оборудованию, на котором именно данное изделие производится , зарплата мастеров, начальника цеха, расходы по содержанию цеха (и/или его аренде) и т. п. Косвенные постоянные затраты — это постоянные затраты всего предприятия (оклады руководства, затраты на бухгалтерию и другие службы, на аренду и содержание офиса, амортизационные отчисления по собственным административным зданиям, расходы на научные исследования и инженерные изыскания и т. п.). Косвенные затраты весьма трудно «разнести» по отдельным товарам. Универсальный способ — отнесение косвенных постоянных затрат на тот или иной товар пропорционально доле данного товара в суммарной выручке от реализации предприятия.Основным принципом углубленного операционного анализа является объединение прямых переменных затрат на данный товар с прямыми постоянными затратами и вычисление промежуточной маржи — результата от реализации после возмещения прямых переменных и прямых постоянных затрат.
Углубленный операционный анализ направлен на решение главнейших вопросов ценовой и ассортиментной политики: какие товары выгодно, а какие — невыгодно включать в ассортимент, и какие назначать цены.
Промежуточная маржа занимает срединное положение между валовой маржой и прибылью (см. нижеследующий пример). Желательно, чтобы промежуточная маржа покрывала как можно большую часть постоянных затрат предприятия, внося свой вклад в формирование прибыли.
В разработке ценовой и ассортиментной политики расчет промежуточной маржи имеет неоспоримые преимущества перед оперированием валовой маржой: анализ получается более тонким и реалистичным, повышается обоснованность выбора наиболее выгодных изделий, появляется возможность решения проблемы использования цеховых производственных мощностей.
ГЛАВНОЕ ПРАВИЛО
Если промежуточная маржа покрывает хотя бы часть постоянных затрат предприятия, то данный товар достоин оставаться в ассортименте. При этом товары, берущие на себя больше постоянных затрат предприятия, являются предпочтительными.
Пример 4
Рассчитать порог безубыточности и порог рентабельности товара по следующим данным (все абсолютные показатели — в тыс. руб.):
Цена реализации 500
Объем реализации за год 100 шт.
Выручка за год 500 х 100 = 50 000
Переменные затраты на единицу товара 380
Валовая маржа (500 - 380) х 100 = 12 000
Коэффициент валовой маржи 12 000 : 50 000 = 0,24
Прямые постоянные затраты на товар 7 000
Промежуточная маржа 12 000 - 7 000 = 5 000
Доля промежуточной маржи в выручке 5 000 : 50 000 = 0,1
Косвенные постоянные затраты 3 000
Прибыль 2 000
Решение
Порог безубыточности = 7 000 : 120 = 58,3 шт.
(т. е., естественно, 59), или 7 000 : 0,24 = 29 166,70 тыс. руб. Таким образом, данный товар участвует в покрытии постоянных затрат предприятия, начиная с 59-й проданной единицы, а производить меньше означает нести прямые убытки:Выручка от реализации 500 х 59 = 29 500
Переменные затраты 380 х 59 = 22 420
Валовая маржа 120 х 59 = 7 080
Прямые постоянные затраты 7 000
Промежуточная маржа 7 080 — 7 000 = 80
(практически ноль)
= 42 000. |
ПОРОГ -7ооо + зооо = 833шт(те84)
РЕНТАБЕЛЬНОСТИ, шт. 120
ПОРОГ = 7 000 + 3 000
РЕНТАБЕЛЬНОСТИ, тыс. руб. 0 24
SA О 1. При выручке примерно в 42 000 тыс. руб. пере- 0IVO менные затраты равны 31 920 тыс. руб.; валовая маржа, составляющая 10 080 тыс. руб., покрывает 7 ООО тыс. руб. прямых постоянных затрат, и остается 3 080 тыс. руб. промежуточной маржи, которых как раз хватает на оплату косвенных постоянных расходов предприятия.
2. Если реализация в течение года была равномерной, то можно предположить, что данный товар начал участвовать в покрытии постоянных затрат предприятия где-то в начале августа:
12 мес. х 59 шт.
= 7,08 мес..
100 шт.
а участвовать своею прибылью в покрытии постоянных затрат предприятия стал в самом начале ноября: 12 мес. х 84 шт.
= 10,08 мес.
100 шт.
Расчет порога безубыточности и порога рентабельности служит необходимым инструментом в оценке жизненного цикла товара. На нижеследующем рисунке показано, что на протяжении своего жизненного цикла товар проходит два порога безубыточности и два порога рентабельности:
Выручка | Первый порог рентабельности ^------------------------- ч | Второй порог рентабельности | |||
Первый порог безубыточности^ | Второй порог безубыточности | ||||
Покрыты / переменные/ затраты / /1 / 1 / 1 ^ 1 1 | \ Час "икс": \ товар надо изымать из ассортимента... |
Выход на рынок |
2 Рост |
Зрелость |
4 Упадок |
Время |
В «час икс» товар становится убыточным, от него надо отказываться.
Считается разумным располагать (планировать) прохождение первого порога безубыточности где-то на уровне второй трети фазы роста.
Но расчет момента снятия с ассортимента требует большей точности, совмещения с коммерческими, техническими и трудовыми аспектами политики предприятия, а также — и, возможно, это главное — учета общей стратегической линии предприятия. Товар, не имеющий коммерческих перспектив, находящийся в фазе упадка, должен быть изъят из ассортимента как только этот товар становится неспособным покрывать своей выручкой прямые переменные и прямые постоянные затраты, или, иначе говоря, как только промежуточная маржа становится отрицательной.1 | 2 | 3 | 4 | |
Выход на рынок Рост > | г 1 | Зрелость г > | Упадок ' > |
Порог Порог Порог Порог безубы- рента- рента- безубыточности бель- бель- точности ности ности |
А Б В Г |
А — выручка не покрывает прямых переменных и прямых постоянных затрат;
Б — выручка покрывает прямые переменные, прямые постоянные и часть отнесенных на данный товар постоянных косвенных затрат;
В — выручка покрывает, кроме всех прямых затрат, все отнесенные на данный товар косвенные постоянные затраты и вносит свой вклад в формирование прибыли предприятия;
Г — выручка покрывает прямые переменные, прямые постоянные и часть отнесенных на данный товар постоянных косвенных затрат.
Пример 5
Выявление наиболее выгодных товаров с помощью углубленного операционного анализа.
Предприятие по изготовлению сложного оборудования выбирает наиболее выгодный из трех типов станков, предлагаемых к производству, по следующим данным (руб.):
Суммарные затраты предприятия в анализируемый период — 4 ООО ООО.
Суммарные переменные затраты на все станки — 3 ООО ООО,
в том числе:
I тип станков — 1 200 ООО;
II тип станков — 1 200 ООО;
III тип станков — 600 000.
Суммарные прямые постоянные затраты на все три станка — 600 000, в том числе:
I тип станков — 100 000;
II тип станков — 200 000;
III тип станков — 300 000.
Постоянные затраты предприятия (косвенные постоянные затраты) — 400 000.
Для принятия управленческого решения составляется таблица:
Элементы | I тип | II тип | III тип |
операционного анализа | станков | станков | станков |
1. Выручка от реализации | 1 500 000 | 2 000 000 | 1 100 000 |
2. Переменные затраты | 1 200 000 | 1 200 000 | 600 000 |
3. Валовая маржа (1) - (2) | 300 000 | 800 000 | 500 000 |
4. Доля валовой маржи выручке (3) : (1) | 0,2 | 0,4 | 0,455 |
5. Прямые постоянные затраты | 100 000 | 200 000 | 300 000 |
6. Сумма прямых переменных и прямых постоянных затрат (2)+(5) | 1 300 000 | 1 400 000 | 900 000 |
7. Промежуточная маржа (3) - (5) | 200 000 | 600 000 | 200 000 |
8. Доля промежуточной маржи в выручке (7) : (1) | 0,133 | 0,3 | 0,183 |
При анализе таблицы появляется соблазн охарактеризовать III и II типы станков как наиболее выгодную для предприятия продукцию, ибо доля валовой маржи в выручке у этих станков наибольшая (0,455 и 0,4). Но в дальнейшем выясняется, что именно станки третьего типа требуют крупных прямых постоянных затрат (инвестиции, инженерное обеспечение и т. п.), и вследствие этого рентабельность данных изделий может оказаться гораздо скромнее, чем можно было предположить по величине доли валовой маржи в выручке. Напротив, станки первого типа приносят слабую валовую маржу, но требуют незначительных инвестиций и прочих прямых постоянных затрат. Поэтому доля промежуточной маржи этих станков в выручке оказывается близкой к доле промежуточной маржи в выручке станков третьего типа. Таким образом, производство станков типа I и типа III почти равнозначно. Но, конечно же, поскольку подобный показатель для станков второго типа лидирует со значительным отрывом (0,3 против 0,183 и 0,133), станки именно этого типа принимают на себя наибольшую часть постоянных затрат всего предприятия и обладают наибольшей рентабельностью и инвестиционной привлекательностью. Итак, наш выбор — станки типа II.
Еще по теме 2.4. Углубленный операционный анализ:
- Углубленный операционный анализ
- 2.4. Углубленный операционный анализ
- 1.8 Углубленный операционный анализ
- 2.2. Операционный рычаг. Принципы операционного анализа. Расчет порога рентабельности и «запаса финансовой прочности» предприятия
- Значение углубленного финансового анализа при проведении аудита
- 7.4. Углубленный анализ финансового состояния. Модели роста
- Модель операционно-стоимостного анализа
- Автор. Операционный анализ, 2014
- 1.1 Основные направления операционного анализа
- Анализ операционных расходов по услугам,
- Использование операционного анализа в управлении Формированием прибыли
- 1.2 Необходимые условия проведения операционного анализа
- 2.3. Критерии принятия финансовых решений по управлению оборотным капиталом 2.3.1. Углубленный анализ собственных оборотных средств и текущих финансовых потребностей
- Ситуационное исследование результатов операционно-стоимостного анализа: модель гэпа
- 2.3. Операционный рычаг (операционный леверидж) и методика его расчета
- 1 Сущность операционного анализа в рыночной экономике
- 2 Операционный анализ деятельности ОАО «Виктория»