<<
>>

6.2. Типы механизмов обеспечения устойчивости денег

За последних два столетия человечество изобрело уже много раз­ных механизмов обеспечения устойчивости «бумажных» денег. Выде­лим три основных их типа:

1. Обеспечение золотом («золотой стандарт»);

2.

Обеспечение товарной массой, созданной в прошлых периодах («обеспечение из прошлого»);

3. Обеспечение предпринимательскими проектами, предназна­ченными к реализации в будущих периодах («обеспечение из буду- щего»)[17].

Первый указанный способ был и исторически первым. Это свое­образный компромисс, предполагающий параллельное обращение как бумажных, так и золотых денег. При этом законодательно фиксиро­вался обменный курс бумажных номиналов на золото в монетах или

слитках. Пример - купюры царской России. Так, на ассигнации 1910 года выпуска номиналом в 100 рублей было написано, что она может быть свободно обменена на золотую монету без ограничений по курсу: 1 рубль = 1/10 империала и содержит 17,424 долей чистого золота.

Золотой стандарт был окончательно отменен в начале 1970-х го­дов и с тех пор нигде не используется.

Тем самым повсеместно в мире была окончательно отправлена в историю та форма денег, которую описывал в «Капитале» К. Маркс.

Второй способ был придуман в СССР (см. рис. П.3).

Эмиссия

Условные обозначения:

ДН - «Бумажные» ассигнации СССР (денежные номиналы); ТНП - товары народного

потребления; ГЦ - государственные цены; _ ^ - количественное соответствие;

распределение Ось времени
прошлое настоящее

Рис.

П.3. Механизм обеспечения устойчивости советских денег На рис. П.3 изображена условная ось времени. На ней фиксиро­ваны два момента (периода) времени: «настоящее» и «прошлое». Сам принцип работы данного механизма заключался в том, что любой со­ветский рубль, выпускаемый в обращение Госбанком СССР в каждый текущий (настоящий) момент времени, должен быть обеспечен в тот же момент массой «товаров народного потребления» (ТНП), посчитан­ной по «государственным ценам» (ГЦ), устанавливаемым Государ­ственным комитетом цен СССР. В свою очередь, ТНП, служившие обеспечением рублевых номиналов, должны были на этот момент вре­мени уже фактически существовать.

Чтобы это условие было выполнено, их должны были в прошлом периоде (для разных товарных групп это «прошлое» могло быть раз­ным - для хлеба это было буквально «вчера», а для автомобиля - «про­шлое» было отделено от «настоящего» месяцами) произвести и через систему Госснаба СССР распределить по государственным магазинам всей территории страны

Таким образом, денежная эмиссия в советской системе хозяй­ствования жёстко связывалась с прошлыми объёмами материального производства. Причём - не всего производства, а лишь той его части, которая служила для удовлетворения текущих потребностей населе­ния. Продукция военно-промышленного комплекса, а также производ­ство средств производства в данном механизме не участвовали. Кроме того, вне налично-денежного обращения в СССР находились и многие (причём - наиболее ценные и важные для жизни людей) предметы по­требления и услуги: жильё, услуги здравоохранения, образования и др.

Другими словами, в СССР была реализована весьма специфиче­ская, нигде до того не встречавшаяся денежная система. Она могла работать только в условиях плановой распределительной системы хозяйствования, исключавшей в принципе любое легальное предпринимательство и вообще - рыночные отношения.

В таких условиях советские деньги тем более не могли быть «всеобщим эквивалентом»: и не только потому, что были «бумаж­ными» знаками, но и потому, что на них очень многое (даже произво­димое в стране) нельзя было купить, например, завод, самолет, землю, жильё и многое другое.

В современной России в начале 1990-х годов ЦБ РФ ввёл другой механизм (см.

рис. П.4).

На рис. П.4 показано, что ЦБ РФ в качестве принципа своей ра­боты в области денежной эмиссии принял постулат: рублевая масса, выпущенная в обращение, должна быть обеспечена долларовой массой

золотовалютных резервов[18] ЦБ РФ (ЗВР), пересчитанной по текущему курсу рубля к доллару США (Я/$), который сам же ЦБ РФ и устанав­ливает.

Условные обозначения:

ДН - «бумажные» ассигнации

РФ (денежные номиналы); ЗВР-золотовалютные резервы; Я / $ - устанавливаемый ЦБ курс рубля к доллару; А - количественное ' соответствие;

Ось времени ппошлое настоящее

Рис. П.4. Механизм обеспечения устойчивости российских денег

Эмиссия

Производство энергоносите­лей
Экспорт
Экспортная выручка

Но поскольку ЗВР формируются путём скупки (через ММВБ) за эмитируемые рубли иностранной валюты, поступающей в страну в виде экспортной выручки (около 70% - это газо- и нефтедоллары), то устойчивость (от обесценения) рублевых номиналов оказывается при­вязанной тоже к прошлым объёмам производства. В данном случае - к объёмам производства сырьевых ресурсов, в основном - энергоноси­телей, поставляемых на экспорт.

На первый взгляд, может показаться, что между рисунками П.3 и П.4 нет ничего общего: содержательное наполнение элементов рис. П.4 совсем не такое, как на рис. П.3. Канули в Лету «товары народного потребления», «плановые поставки», «централизованное распределе­ние», «государственные цены» и многое другое. Однако осталось с советских времен главное: принцип привязки эмиссии денежных знаков к фактическим объемам производства в прошлые периоды.

Такой принцип позволяет удерживать темп обесценения рублей в «ра­зумных рамках».

Но на этом и кончаются достоинства принятого ЦБ РФ механизма поддержания российского рубля. Как говорят, продол­жением достоинств чего-либо являются его недостатки. Их данный ме­ханизм имеет целый веер:

во-первых, он делает российскую финансовую систему принци­пиально зависимой от «финансовой машины» США; сделав ставку на обеспечение рубля долларом США, Россия оказалась в том же финан­совом «капкане», от которого пытается уже больше 20 лет вырваться Европа, вводя собственную евровалюту (евро);

во-вторых, данный механизм фактически блокирует массовые инвестиционные процессы, поскольку в данных условиях российской банковской системе (на обоих её уровнях) нет необходимости зани­маться выпуском и контролем за обращением инвестиционных финан­совых инструментов и обязательств;

в-третьих, делает, по сути, невозможной (невыгодной) совре­менную форму развивающего страну инновационного предпринима­тельства, со всеми вытекающими отсюда последствиями - от выталки­вания бизнеса в криминальные формы работы до стимулирования за­висимости страны от мировых цен на энергоносители;

в-четвёртых, осталась, по сути, прежней, советской, логическая схема действующего в нынешней России механизма обеспечения устойчивости денег. Если убрать содержательное наполнение рисун­ков П.3 и П.4, оставив лишь логику действий, то она будет той же са­мой (рис. П. 5).

Отсюда вытекает вывод: выстроенный ЦБ РФ механизм обеспе­чения российских рублей по своему принципиальному устройству по­вторяет советский, когда-то созданный совсем для других условий и для обеспечения работы канувшей в небытие советской распредели-

о с с и с*

тельной системы хозяйствования. С такой денежной системой, как в нынешней России, построить современную рыночную (тем более - инновационную) экономику невозможно.

<< | >>
Источник: Ю.М. Берёзкин, Д.А. Алексеев. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ: учебное пособие. - Иркутск: Изд-во БГУЭП, - 333 с.. 2014

Еще по теме 6.2. Типы механизмов обеспечения устойчивости денег:

  1. 10.Модели финансового обеспечения устойчивого роста организации.
  2. Обеспечение финансовой устойчивости страховой организации
  3. 6.Модель финансового обеспечения устойчивого роста предприятия
  4. Обеспечение устойчивого воспроизводства в агропромышленном комплексе
  5. Типы обменных механизмов.
  6. 66. МЕХАНИЗМ ОБЕСПЕЧЕНИЯ ИСПОЛНЕНИЯ НАЛОГОВЫХ ОБЯЗАННОСТЕЙ
  7. Основные механизмы выравнивания бюджетной обеспеченности субъектов Российской Федерации
  8. Устойчивость и устойчивое развитие как категории регионального менеджмента
  9. 2.1. СВОЙСТВА, ФОРМЫ, ТИПЫ И ВИДЫ ДЕНЕГ
  10. Информационное обеспечение расчета потоков реальных денег
  11. 13 ЭЛЕМЕНТЫ РЫНОЧНОГО МЕХАНИЗМА. ОСНОВНЫЕ ТИПЫ РЫНОЧНЫХ СТРУКТУР
  12. Виды финансовых механизмов для реализации финансовой политики государства. Исторически сложившиеся типы финансовой политики