<<
>>

3.7. Модель эффективных затрат

Для выбора эффективной ассортиментной политики использу­ется ряд показателей:

• маржинальная прибыль;

• рентабельность;

• маржинальная рентабельность;

• удельная маржинальная рентабельность.

Но не всегда эти показатели применимы.

Практика работы с российскими предприятиями показывает, что показатель удельной маржинальной рентабельности является наиболее предпочтительным для выбора эффективного ассортимен­та продукции в условиях ограничения на оборотные средства. Большинство российских предприятий испытывают дефицит обо­ротных средств, вызванный прежде всего процессами, происходив­шими в период высокой инфляции 1992—1996 гг., а также кризи­сом 1998 г., от которых многие предприятия не оправились до сих пор. Однако в ряде случаев использование удельной маржинальной рентабельности для выбора эффективного ассортимента приводит к ложным результатам, когда длительность финансового цикла 7» близка к нулю или отрицательна.

Допустим, изделие А закупается и перепродается с наценкой 10%.

Необходимо сразу оплатить все затраты на покупку. Затраты на изде лие В (в процентах от цены) складываются из материалов (50%), из заработной платы (10%) и других расходов (40%). С учетом отсрочек (материалы оплачиваются сразу, заработная плата — через месяц, на­логи — через год) ясно, что график оплат изделия В кардинально от­личается от графика оплаты изделия А. Рентабельность изделия А со­ставляет 10%, а изделия В - 0%. Однако с подученного рубля от про­дажи изделия А остается 10 коп., а с полученного рубля от продажи В в течение месяца — 50 коп., в течение остальной части года — 40 коп. Получается, что с точки зрения графика оплаты затрат изделие В при­влекательнее, чем А, хотя с точки зрения номинальных затрат изде­лие В хуже, чем А.

Для анализа такой ситуации рассмотрим показатель эффективной прибыли, введенный ранее.

В таблице 3.7 приведен пример расчета эффективной прибыли изделия В при 2% за кредит. По результатам расчета оба товара показывают примерно одинаковый экономиче­ский результат, хотя номинальные показатели у них значительно раз­личаются. Эффективная прибыль составляет 9,8 руб. В последнем столбце приведен расчет эффективной прибыли через эффективные затраты, описанные ниже.

Таблица 3.7

Расчет эффективной прибыли изделия В

Показатель Сумма Срок оплаты, мес. Капитал сред­немесячный Затраты на капитал Эффективная прибыль
Цена 100,0
Материалы 50,0 0 0 0 50,0
Зарплата 10,0 1 0,8 0,2 9,8
Другие затраты 40,0 12 40,0 9,6 30,4
Итого затрат 100,0 9,8 90,2
Прибыль 0,0 9,8

Введем основные понятия.

Воспользуемся показателем «удешевления денег» с помощью ставки дисконтирования

<< | >>
Источник: Дранко О. И.. Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия: Учеб. пособие для вузов. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, — 351 с.. 2004

Еще по теме 3.7. Модель эффективных затрат:

  1. 34. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ. ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ. РАСЧЕТ И АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ЗАТРАТ С УЧЕТОМ СТАВКИ ДИСКОНТИРОВАНИЯ
  2. МОДЕЛЬ «СТРУКТУРА—ПОВЕДЕНИЕ—ЭФФЕКТИВНОСТЬ»
  3. § 3. Определение эффективности затрат на реконструкцию и техническое перевооружение предприятий (организаций)
  4. Модель эффективной структуры
  5. Выбор эффективной модели управления персоналом в российских условиях
  6. 83. В. ЛЕОНТЬЕВ: ЭКОНОМИЧЕСКАЯ МОДЕЛЬ «ЗАТРАТЫ – ВЫПУСК»
  7. Модель комплексной оценки результатов и затрат труда
  8. ПРИМЕНЕНИЕ МОДЕЛЕЙ ОТКРЫТОЙ ЭКОНОМИКИ К АНАЛИЗУ ЭФФЕКТИВНОСТИ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКОЙ ПОЛИТИКИ В РОССИИ
  9. 2.4. Модель комплексной оценки результатов и затрат труда работников
  10. Эффективность управления налогами х Эффективность контроля за расходами х Эффективность управления активами х х Эффективность управления ресурсами.
  11. ГЛАВА 27 МОДЕЛИ ФОРМИРОВАНИЯ ЗАТРАТ В БУХГАЛТЕРСКОМ УПРАВЛЕНЧЕСКОМ УЧЕТЕ
  12. 2.1. Модель оценки результатов труда на основе учета полезности затрат рабочего времени
  13. 52. ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ О НЕОБХОДИМОСТИ ИНВЕСТИРОВАНИЯ ПРОЕКТОВ (БИЗНЕС‑ПЛАНОВ) ПО ПОКАЗАТЕЛЯМ ЭФФЕКТИВНОСТИ. ПРИНЯТИЕ РЕШЕНИЙ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ АНАЛИЗА С ЦЕЛЬЮ ОПТИМИЗАЦИИ ДОХОДОВ, ЗАТРАТ
  14. Вопрос 47. Эффективность в распределении благ между потребителями (эффективность в обмене).
  15. Взаимосвязь моделей АБ-АБ и 1Б-ЬМ. Основные переменные и уравнения модели 1Б-1*М. Вывод кривых /5 и ЬМ. Наклон и сдвиг кривых 1Б и ЬМ. Равновесие в модели 1Б-ЬМ
  16. 5.2.3. Примерный перечень элементов затрат на качество Затраты на предупредительные
  17. 22.1. Учет затрат и калькулирование в системе управления себестоимостью продукции. Задачи учета затрат на производство