<<
>>

Детальная иллюстрация

Чтобы продемонстрировать типичный LBO, предположим, что КНт-Оп

Corporation намерена избавиться от подразделения, занимающегося производством

молочных продуктов. Его активы составляют здание, оборудование, автопарк,

материальные запасы и дебиторская задолженность.

Балансовая

стоимость всех активов равняется 120 млн. долл. Восстановительная стоимость

— 170 млн. долл., но в случае ликвидации подразделения получено было

бы только 95 млн. долл. Корпорация Klim-Oh решила продать подразделение,

если это принесет ей НО млн. долл., для чего воспользовалась услугами инвестиционного

банка. После изучения потенциальных покупателей инвестиционный

банк пришел к выводу, что лучше всего продать подразделение его

управляющим. Четверо топ-менеджеров данного подразделения проявили интерес

к покупке и ищут возможность ее осуществить. Однако они располагают

только 2 млн. долл. личного капитала, а средств надо значительно больше.

Инвестиционный банк согласен попытаться организовать LBO. Для подразделения

составлены финансовый прогноз и кассовая смета, чтобы определить, какого

размера заем можно взять и обслуживать. Исходя из этих прогнозов, а также

учитывая сокращение определенных капитальных затрат, стало ясно, что ожидаемых

поступлений для погашения долга в 100 млн. долл. недостаточно. Снижение

расходов рассматривается как временная мера, необходимая для погашения долга

в течение нескольких последующих лет. Инвестиционный банк нашел товарищество

с ограниченной ответственностью, готовое предоставить 8 млн. долл., что

в совокупности составит 10 млн. долл. За это товарищество получает 60% исходных

обыкновенных акций, а управляющие — остальной процент.

<< | >>
Источник: Ван Хорн Дж.К., Вахович Дж.М.. Основы финансового менеджмента. 12-е изд. - М.: "И.Д. Вильямс", — 1232 с.. 2008

Еще по теме Детальная иллюстрация:

  1. Иллюстрации
  2. Детальная схема процесса
  3. ЗАМЕТКИ К ИЛЛЮСТРАЦИЯМ
  4. Детальный инжиниринг и заключение контрактов.
  5. Как побудить допрашиваемого к детальному описанию
  6. 2.4. Детальное рассмотрение остатков
  7. Составление детального плана проекта
  8. 9.1. Иллюстрация использования фиктивной переменной
  9. ДЕТАЛЬНАЯ ОБРАТНАЯ СВЯЗЬ ОТ «САМОГО СЕБЯ»
  10. 5.1. Иллюстрация: модель с двумя независимыми переменными
  11. 3. 1. Иллюстрация: модель с двумя объясняющими переменными
  12. 2.4. Общий и детальный контроль
  13. 6.Детальная схема процесса
  14. Расчет размера корректировки на инфляцию дефицита бюджета: иллюстрация на примере России
  15. Иллюстрация идей теории реального делового цикла на примере модели Солоу
  16. Раздел IV.МЕТОДИКА ДЕТАЛЬНОЙ АУДИТОРСКОЙ ПРОВЕРКИ ОБОРОТОВ И САЛЬДО ПО СЧЕТАМ БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА
  17. Отождествление организации с человеческой личностью
  18. 4.11 Выявление дублирующих и избыточных процедур и мероприятий
  19. Отчет о прибылях и убытках.
  20. Растровое изображение