<<
>>

9.1.2. Банкротство организации, его виды, цель и последствия. Стадии банкротства

На практике выделяют следующие виды банкротства.

1. Реальное банкротство организации, которое характеризу­ется неспособностью предприятия восстановить свою платеже­способность в силу реальных потерь собственного и заемного ка­питала.

Высокий уровень потерь капитала, наличие большого объе­ма долгов не позволяют такой организации вести нормально про­изводственно-хозяйственную деятельность, вследствие чего она объявляется банкротом юридически. В этом случае может прово­диться конкурсное производство (ликвидация организации) или реорганизация юридического лица, исходя из анализа конкрет­ного состояния активов и пассивов организации.

2. Временное, условное банкротство. Это состояние неплате­жеспособности организации, которое вызвано существенной про­срочкой ее кредиторской задолженности, а также большим раз­мером дебиторской задолженности, затовариванием готовой про­дукции, В то же время сумма активов организации превосходит объем ее долгов. Такой вид банкротства организации при анти­кризисном управлении финансами не приводит к ликвидации орга­низации.

В условиях проведения арбитражных процедур финан­сового оздоровления и внешнего управления появляется реаль­ная возможность восстановить платежеспособность организации, переориентировать производство, с учетом требований рынка, и обеспечить в последующем ее нормальное функционирование на рынке.

3. Преднамеренное (умышленное) банкротство, которое ха­рактеризуется преднамеренным созданием руководителями и соб­ственниками организации состояния ее неплатежеспособности, нанесением ей экономического вреда (хищение средств организа­ции разными способами) в личных интересах и в интересах иных лиц. Выявленные арбитражными управляющими факты предна­меренного банкротства передаются в суд для привлечения ви­новных к уголовному преследованию.

4. Фиктивное банкротство - это ложное объявление органи­зацией своей неплатежеспособности, с целью введения в заб­луждение кредиторов для получения от них отсрочки платежей по своим финансовым обязательствам, либо получения скидки с долгов, либо для передачи готовой продукции, не пользующейся спросом на рынке для погашения долгов. Виновные в ложном объявлении организации неплатежеспособной, в утаивании акти­вов для погашения кредиторской задолженности преследуются в уголовном порядке по представлению арбитражных управляю­щих.

Осуществление процедуры банкротства организации имеет целью, во-первых, отдать долги юридическим и физическим ли­цам и, во-вторых, восстановить предпринимательскую деятель­ность организации в будущем. При этом первичным должно быть восстановление платежеспособности организации, вторичным - погашение кредиторской задолженности.

Следует отметить, что банкротство организации имеет как положительные, так и отрицательные стороны. Положительными сторонами проведения процедур банкротства являются возмож­ности: закрытия организации должника (больной организации) и возвращения долгов кредиторам цивилизованным способом через суд; начала нового бизнеса; замены некомпетентных руководи­телей, временных собственников организации на профессиональ­ных руководителей, передачи бизнеса в более надежные руки собственников; очищения активов организации, восстановления ее финансовой устойчивости и реструктуризации, с целью выхо­да на эффективный бизнес; передачи бизнеса организации от государства в частные руки и наоборот.

В то же время банкротство организации (его ликвидация) имеет и негативные последствия, поскольку затрагивает права и инте­ресы большого круга юридических и физических лиц (работни­ков организаций, партнеров организации, кредиторов и т. д.) и несет в себе другие социальные издержки. Поэтому в странах с развитой рыночной экономикой, как правило, предусматривает­ся комплекс мер по восстановлению платежеспособности фирмы- должника, а ее банкротство (ликвидация) или сокращение биз­неса рассматривается как крайне нежелательная мера.

К негативным сторонам банкротства относятся: потеря креди­торами части своего капитала; возможность вызвать последую­щие банкротства - так называемый эффект домино; ухудшение материального положения работников предприятия из-за длитель­ной задержки, причитающийся им заработной платы, пособий и т. д.; сокращение рабочих мест, возникновение социальной на­пряженности и, как результат, снижение платежеспособности населения; сужение потребительского рынка; возможность кри­минального передела собственности организации и разворовыва­ния имущества, в том числе организаций со значительной долей государственной и муниципальной собственности.

Признаки банкротства могут проявляться по отдельности или по совокупности. Выделяют следующие стадии банкротства орга­низаций:

1- я стадия. Зарождение финансовой неустойчивости, появле­ние негативных явлений в хозяйственной деятельности предпри­ятия. На этой стадии происходит снижение цены предприятия, уменьшаются доходы, растут убытки. Однако производственный процесс осуществляется в том же ритме без количественных и качественных решений. Но косметические мероприятия по утаи­ванию руководства перед кредиторами или другими заинтересо­ванными лицами такой информации (например, дальнейшая вып­лата дивидендов, увеличение заемного капитала) зачастую при­водят лишь к ухудшению дел на предприятии.

2- я стадия. Возникновение неустойчивости (начальная стадия финансовой неустойчивости). Появляются сбои в производствен­ном процессе. Например, уменьшается сбыт продукции, возрас­тает задолженность.

3- я стадия. Устойчивая, или длительная, финансовая неус­тойчивость. Происходит дальнейшее ухудшение показателей ра­боты организации, резкое изменение статей актива и пассива баланса, ухудшение финансовых результатов.

4- я стадия. Хроническая финансовая неустойчивость. Проис­ходит частичная остановка производства. На этом этапе руковод­ство может прибегнуть даже к мошенничеству, что называется «отыграться» для зарабатывания денег любым путем.

5- я стадия. Банкротство организации. Полная остановка про­изводства, отсутствует платежеспособность, организация не мо­жет своевременно оплачивать долги как в полном объеме, так и частично. Банкротство становится очевидным.

Банкротство проявляется как несогласованность денежных потоков (притока и оттока денег). Во всех случаях причиной бан­кротства является неверная оценка ожидаемых темпов роста.

Банкротство организации - это результат негативного влия­ния разнообразных внешних и внутренних факторов развития организации в рыночных условиях. Оно зарождается в период финансового здоровья, если его не подкреплять постоянной ана­литической работой, направленной на выявление и нейтрализа­цию скрытых негативных тенденций.

Причиной банкротства российских предприятий в период об­щего кризиса являются слишком неблагоприятные макроэконо­мические условия: нарушение традиционных хозяйственных свя­зей, спад спроса, резкие труднопрогнозируемые изменения эко­номической политики.

<< | >>
Источник: Гаврилова А.Н., Сысоева Е.Ф. и др.. Финансовый менеджмент. 5-е изд., стер. - М.: — 432 с.. 2008

Еще по теме 9.1.2. Банкротство организации, его виды, цель и последствия. Стадии банкротства:

  1. 5.2.4. Стадии банкротства предприятия и возможные меры по его предотвращению
  2. 97. Сущность, роль и критерии банкротства. Фиктивное и преднамеренное банкротство
  3. Глава 34. Банкротство предприятий. Профилактика банкротства 34.1
  4. 10.1. Банкротство и его формы
  5. 19.1. ПОНЯТИЕ И ВИДЫ БАНКРОТСТВА
  6. 2. Понятие о банкротстве фирмы и методы диагностирования его возможности
  7. 31. Банкротство кредитной организации
  8. 27. Предупреждение банкротства
  9. 26. Понятие и правовое содержание банкротства
  10. 18.2. Банкротство предпринимательской фирмы
  11. Профилактика банкротства предприятий
  12. 31. Разбирательство дел о банкротстве в арбитражном суде
  13. 7.4. Финансовые проблемы несостоятельности (банкротства) предприятий
  14. 46. БАНКРОТСТВО: ХАРАКТЕРИСТИКА, ПРИЧИНЫ, ПРОЦЕСС