<<
>>

4.6.2. Управление дебиторской задолженностью

Управление дебиторской задолженностью представляет собой часть управления оборотными активами и маркетинговой политики предпри- ятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечения своевременной ее инкассации.

Этапы формирования политики управления дебиторской задолжен-ностью представлены на рис.

4.5.

Рис. 4.5

Рассмотрим политику управления дебиторской задолжностью подробнее.

Анализ дебиторской задолженности (ДЗ) осуществляют в следующей последовательности.

Оценка уровня ДЗ и его динамики осуществляется с использованием коэффициента отвлечения оборотных активов в ДЗ, который равен отношению общей суммы ДЗ к общей сумме оборотных активов.

Средний период инкассации ДЗ равен отношению среднего остатка ДЗ к сумме однодневного оборота по реализации продукции. Количество оборотов ДЗ в рассматриваемом периоде определяют как отношение общей суммы оборота по реализации продукции к среднему остатку дебиторской задолженности (в целом или отдельных ее видов).

Отдельно определяют состав дебиторской задолженности по отдельным возрастным группам.

В составе просроченной дебиторской задолженности выделяются сомнительная и безнадежная задолженность. В процессе этого анализа используются следующие показатели:

Коэффициент просроченной дебиторской задолженности рассчитывается по следующей формуле:

КПДЗ _ Д^ПР , ДЗ ДЗ

где КПДЗ - коэффициент просроченной дебиторской задолженности; ДЗдр - сумма дебиторской задолженности, неоплаченной в предусмотренные сроки; ДЗ - общая сумма дебиторской задолженности предприятия.

Средний "возраст" просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности определяется по следующей формуле:

ВП _ ДЗПР

ДЗ

где ВПДЗ - средний "возраст" просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности; ДЗПР - средний остаток дебиторской задолженности неоплаченной в срок (сомнительной, безнадежной), в рассматриваемом периоде; OQ - сумма однодневного оборота по реализации в рассматриваемом периоде.

Оцениваются суммы эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженности. В этих целях сумму дополни-тельной прибыли, полученной от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (безнадежная дебиторская задолженности, списанная в связи с неплатежеспособностью покупателя и истечением сроков исковой давности). Расчет этого эффекта осуществляется по следующей формуле:

ЭДЗ _ ПДЗ - ТЗДЗ - ФПДЗ,

где ЭДЗ - сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями; ПДЗ - дополнительная прибыль предприятия, полученная от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита; ТЗДЗ - текущие затраты предприятия, связанные с организацией кредитования по-купателей и инкассацией долга; ФДДЗ - сумма прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателем.

Наряду с абсолютной суммой эффекта в процессе этого этапа анализа может быть определен и относительный показатель — коэффициент эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность. Он рассчитывается по следующей формуле:

Э7

ДЗ

КЭДЗ -

ДЗрп '

где КЭДЗ - коэффициент эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями; Э ДЗ - сумма эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность по расчетам с покупателями в определенном периоде; ДЗрп - средний остаток дебиторской задолженности по расчетам с покупателями в рассматриваемом периоде.

Результаты анализа используются в процессе последующей обработки отдельных параметров кредитной политики предприятия.

Рост рыночной активности предприятия вызывает рост дебиторской задолженности.

Суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задол-женность по товарному (коммерческому) и потребительскому кредиту рассчитывают по формуле

ОРК X КС/Ц X (ППК + ПР)

ИДЗ =

360

где ИДЗ - необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность; ОРК - планируемый объем реализации продукции в кредит; КС/Ц - коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выраженный десятичной дробью; ППК - средний период предоставления кредита покупателям, в днях; ПР - средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в днях.

<< | >>
Источник: В. Б. Сироткин. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ КОМПАНИЙ(ч. 2). 2001
Помощь с написанием учебных работ

Еще по теме 4.6.2. Управление дебиторской задолженностью:

  1. Состав дебиторской задолженности предприятия. Анализ и контроль дебиторской задолженности
  2. 7.4. УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ
  3. 80. Управление дебиторской задолженностью предприятия
  4. Политика управления дебиторской задолженностью
  5. 3.2.2. Управление дебиторской задолженностью
  6. 2.4.2. Управление дебиторской задолженностью
  7. УПРАВЛЕНИЕ ДЕбиторской ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ
  8. Управление дебиторской и кредиторской задолженностями
  9. 78. Управление дебиторской задолженностью
  10. Вопрос 8 Управление дебиторской задолженностью
  11. 9.3.Управление дебиторской задолженностью и денежными средствами
  12. 14.3. УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ И ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ
  13. 74 УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ (КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА)