<<
>>

4.1.2. Классификация инвестиций

В отечественной экономической литературе существует не­сколько подходов к классификации инвестиций.

Базисным типологическим признаком при классификации ин­вестиций выступает объект вложения средств.

В соответствии с этим критерием инвестиции делятся на две группы.

1. Реальные инвестиции (их называют капиталообразующи- ми инвестициями, или инвестициями в нефинансовые активы) — ведут к воспроизводству и обновлению основного капитала. К ним относятся:

а) инвестиции в основной капитал (капитальные вложения) ~

это инвестиции, направленные на приобретение и воспроизвод­ство основных фондов (новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение объектов, приобретение машин, оборудования, инструмента и инвентаря);

б) инвестиции в нематериальные активы — это патенты, лицензии, права пользования земельными участками, объектами природопользования, авторские права, торговые марки, товар­ные знаки, программные продукты, ноу-хау и др.;

в) капитальный ремонт основных фондов (средств) - это капитальный ремонт оборудования, машин, транспортных средств, зданий и сооружений;

г) инвестиции в прирост запасов материальных оборотных средств.

2. Финансовые инвестиции - инвестиции в акции, облига­ции, другие ценные бумаги, формируемые в виде портфеля цен­ных бумаг (портфельные) или обеспечивающие обладание конт­рольным пакетом акций (прямые). К ним относятся вложения:

а) в акции, облигации, другие ценные бумаги;

б) в уставные складочные капиталы других юридических лиц;

в) в иностранные валюты;

г) в банковские депозиты;

д) в объекты тезавраций (в золото, серебро, другие драго­ценные металлы, драгоценные камни и изделия из них, в пред­меты коллекционного спроса).

В систематизированном виде основные виды классификаций инвестиций представлены в табл.

4.2.

Подавляющая часть реальных инвестиций представляет со­бой капитальные вложения.

Таблица 4.2

Классификация инвестиций

Классификаци­онный признак Виды инвестиций
По объектам вло­жения Реальные Финансовые
По характеру участия в инве­стиционном про­цессе Прямые - выступают как вложения в уставные капита­лы предприятий, с целью установления непосредствен­ного контроля и управления объектом инвестирования Портфельные - это средства, вложенные с целью из­влечения дохода и диверсификации рисков
По форме собст­венности инве­стируемого капи­тала Частные Государственные Иностранные Совместные
По периоду осу­ществления Краткосрочные Среднесрочные Долгосрочные
По воспроизвод­ственной направ­ленности Валовые инвестиции

Реновационные инвестиции (численно равны аморти­зации)

Чистые инвестиции (валовые инвестиции минус амор­тизация)

По отношению к

предприятию-

инвестору

Внутренние инвестиции Внешние инвестиции
По рискам Агрессивные инвестиции - характеризуются высокой степенью риска, высокой прибыльностью и низкой лик­видностью

Умеренные инвестиции - отличаются средней степе­нью риска при достаточной прибыльности и ликвидно­сти вложений

Консервативные инвестиции - вложения пониженного риска, характеризующиеся надежностью и ликвидно­стью

По характеру использования капитала в инве­стиционном про­цессе Первичные инвестиции - характеризуют использова­ние вновь сформированного для инвестиционных целей капитала за счет как собственных, так и заемных финан­совых ресурсов

Реинвестиции - повторное вложение капитала при ус­ловии предварительного его высвобождения, в процессе реализации ранее выбранных инвестиционных проектов, инвестиционных товаров или финансовых инструментов инвестирования

Дезинвестиции - процесс изъятия ранее инвестирован­ного капитала из инвестиционного оборота без после­дующего его использования в инвестиционных целях (например, для покрытия убытков предприятия)

Капитальные вложения (ст. 1 Федерального закона от 25 фев­раля 1999 г.

№ Э9-ФЗ) - инвестиции в основной капитал (основ­ные средства), в том числе затраты на новое строительство, рас­ширение, реконструкцию и техническое перевооружение дей­ствующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и дру­гие затраты.

Состав капитальных вложений представлен в табл. 4.3.

Таблица 4.3

Состав капитальных вложений

Классифика­ционный признак Виды капитальных вложений
1 2
В зависимо­сти от форм собственно­сти Государственные капитальные вложения связаны с инве­стиционной политикой государства. По источникам финан­сирования бывают:

а) централизованные - осуществляются государством, как правило, в новое строительство и крупномасштабное расши­рение производства и финансируются, главным образом, за счет бюджета;

б) нецентрализованные - осуществляются государственными предприятиями и организациями, планируются ими само­стоятельно и реализуются по своему усмотрению, за счет собственных или заемных средств.

Капитальные вложения собственников - связаны с кон­кретной инвестиционной политикой инвесторов

ГТо характе­ру воспроиз­водства ос­новных фон­дов Новое строительство - осуществляется на новых площадях, в соответствии с вновь утвержденным проектом. Расширение действующего производства - предполагает строительство дополнительных производств на действующих предприятиях; строительство новых, либо расширение суще­ствующих цехов и объектов основного и обслуживающего производства, но в рамках территории действующего пред­приятия или на примыкающих к ней площадях. Реконструкция действующего производства предусматри­вает: переустройство производства; его совершенствование, связанное с повышением технико-экономического уровня, в целях увеличения производственных мощностей; улучшение качества и изменение номенклатуры продукции без увеличе­ния численности работающих.

Техническое перевооружение действующих основных фондов — проведение комплекса мероприятий по повыше­нию технико-экономического уровня отдельных производств, цехов или участков производства на основе внедрения дос­тижений научно-технического прогресса

178 Глава 4. Финансовое обоснование долгосрочных инвестиций
Окончание табл. 4.3
1 2
По составу затрат Расходы на строительно-монтажные работы

Расходы на приобретение оборудования, инструмента и

инвентаря

Прочие капитальные затраты (затраты на проектно- изыскательские, геолого-разведочные работы и др.)

По назначе­нию Капитальные вложения производственного назначения -

вложения в объекты, которые после завершения будут функ­ционировать в сфере материального производства. Капитальные вложения непроизводственного назначения

- вложения в объекты, которые после завершения будут функционировать в сфере нематериального производства

Основными видами структур капитальных вложений являют-

♦ воспроизводственная структура капитальных вложений -

это соотношение затрат на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих пред­приятий в общем объеме капитальных вложений;

♦ технологическая структура капитальных вложений - это соотношение между расходами на строительно-монтажные рабо­ты, затратами на приобретение оборудования, инструмента и инвентаря и прочими расходами;

♦ отраслевая структура капитальных вложений - это соот­ношение между объемами капитальных вложений в различные отрасли экономики.

<< | >>
Источник: Гаврилова А.Н., Сысоева Е.Ф. и др.. Финансовый менеджмент. 5-е изд., стер. - М.: — 432 с.. 2008

Еще по теме 4.1.2. Классификация инвестиций:

  1. 6.1. Инвестиции: классификация, структура
  2. 75 КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ
  3. § 2. Классификация и цель инвестиций
  4. Классификация форм и видов инвестиций
  5. Классификация и структура инвестиций, их анализ
  6. Классификация и формы инвестиций
  7. 2. Классификация и виды инвестиций
  8. Классификация и структура иностранных инвестиций
  9. 6.1. Понятие, классификация и оценка долгосрочных инвестиций
  10. Классификация и учет источников долгосрочных инвестиций
  11. Классификация и учет источников долгосрочных инвестиций
  12. 9.1. Классификация методов оценки приемлемости инвестиций
  13. Долгосрочные инвестиции: понятие, классификация и основные задачи бухгалтерского учета
  14. Глава 1. Экономическая сущность и классификация инвестиций
  15. Вопрос 1 Понятие и классификация финансовых инвестиций
  16. ЛЕКЦИЯ № 1. Сущность, определение, классификация и виды инвестиций
  17. 12.1. Понятие инновации и инновационных инвестиций. Классификация инноваций
  18. 1.2.Виды инвестиций. Взаимосвязь финансовых и реальных инвестиций
  19. Виды реальных инвестиций, их отражение в учете. Понятие инвестиций