<<
>>

1.1. сущность, содержание финансового анализа и его место в системе экономических знаний

В условиях рыночной экономики проблема оценки экономического развития предприятия распадается на ряд отдельных вопросов, ключевым из которых является финансовый анализ.

Анализ (греч. «расчленение») — это разложение изучаемого объекта или процесса на отдельные составляющие части, элементы, внутренне присущие этому объекту.

B традиционном понимании анализ представляет собой ме­тод исследования путем расчленения сложных явлений на составные части. В широком научном понимании анализ — это метод научного исследования (познания) и оценки явлений и процессов, в основе которого лежит изучение составных частей, элементов изучаемой системы. В экономике, составным эле­ментом которой являются финансы, анализ применяется с целью выявления сущности, закономерностей, тенденций и оценки экономических и социальных процессов, изучения финансово-хозяйственной деятельности на всех уровнях (на уровне предприятия, организации, объединения, отрасли в масштабе страны) и в разных сферах воспроизводства (материальном производстве, распределении, обмене и потреблении).

Финансовый анализ является частью анализа финансово-хозяйственной деятельности, которая состоит из двух взаимосвязанных разделов: финансо­вого анализа и управленческого.

В традиционном понимании сущность финансового анализа заключается в оценке и прогнозировании финансового состояния предприятия на основе данных финансовой отчетности и учета.

В рыночных условиях финансовый анализ является одним из главных ин­струментов финансового управления предприятий. В его основе лежит анализ и оценка эффективности управления финансовыми ресурсами хозяйствующих субъектов.

Для того чтобы предприятие имело возможность выжить в условиях жесткой конкурентной борьбы и быть прибыльным, руководству необходимо владеть методикой финансового анализа, иметь определенную информационную базу для его проведения и квалифицированных аналитиков для реализации этой методики на практике.

Финансовый анализ выступает как способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, необходимой для оценки текущего и перспективного финансового состояния предприятия, меняющегося под воздействием внешней и внутренней среды и управленче­ских решений в целях оценки его финансовой устойчивости и эффективности деятельности.

Современный финансовый анализ охватывает достаточно широкий круг вопросов, которые выходят далеко за рамки традиционной оценки финансо­вого состояния предприятия, проводимой, как правило, на основании данных финансовой отчетности.

Сущность, объекты и методы решения задач финансового анализа имеют свою специфику.

Финансовый анализ применяется внешними пользователями информации о деятельности организации, а также управленческим персоналом организа­ции с целью получения детальных данных, содержащихся непосредственно в регистрах бухгалтерского учета.

Особенности финансового анализа состоят в следующем:

— множественность субъектов анализа (пользователей информации);

— разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

— наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности;

— ориентация анализа на публичную и внутреннюю отчетность пред­приятия;

— максимальная открытость результатов анализа для пользователей ин­формации о деятельности предприятия.

Финансовый анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основ­ном базируется на общедоступной (публичной) информации о финансово- хозяйственной деятельности предприятия.

Содержание финансового анализа заключается в оценке финансового состояния и результатов деятельности хозяйствующего субъекта на основе достоверной информации, а также выявлении потенциальных возможностей повышения эффективности использования капитала и устойчивого развития хозяйствующего субъекта.

Принципиальная характеристика компонентов финансового анализа при­ведена в табл. 1.1.

Финансовый анализ является важной составной частью экономических и финансовых наук, составляющих теоретическую основу экономической работы в организации. Он имеет свой предмет, объекты исследования.

Предметом финансового анализа является совокупность анализируемых финансовых отношений, финансовых ресурсов и их потоков, причинно- следственных связей и методов их исследования. Он включает:

— финансовые отношения, которые возникают в результате финансово- экономической деятельности организации;

— познание причинно-следственных связей в финансово-хозяйственной деятельности организации;

— классификацию, систематизацию, моделирование, измерение причинно- следственных связей, складывающихся под влиянием объективных и субъ­ективных факторов и получающих отражение в системе экономической ин­формации.

Основными задачами финансового анализа являются:

— исследование теоретических основ финансового анализа;

— общая оценка финансового состояния предприятия (оценка состава и структуры источников финансовых ресурсов, анализ источников собствен­ных и заемных средств, анализ кредиторской задолженности, оценка состава и структуры активов, их состояния и движения, анализ основного и оборотного капитала, анализ дебиторской задолженности);

— анализ рыночной устойчивости предприятия;

— анализ финансовой устойчивости (анализ абсолютных и относительных ее показателей, оценка запаса финансовой устойчивости (зоны безопасности));

— анализ платежеспособности и ликвидности;

— анализ денежных потоков;

— анализ эффективности использования капитала (анализ прибыльности, оборачиваемости оборотных средств, исследование эффекта финансового рычага);

— оценка кредитоспособности предприятия;

— анализ деловой активности предприятия;

— прогнозирование финансовых показателей предприятия;

— анализ финансового состояния неплатежеспособных предприятий и по­иск путей предотвращения банкротства.

Таблица 1.1

Принципиальная характеристика компонентов финансового анализа

Структурные элементы Характеристика
1 2

Определение реального финансово-экономического состояния Цель хозяйствующего субъекта и возможных вариантов его измене­

ния в будущем


Совокупность анализируемых финансовых отношений, фи- Предмет нансовых ресурсов и их потоков, причинно-следственных свя­

зей и методов их исследования

2

Исследование теоретических основ финансового анализа

Общая оценка финансового состояния предприятия

Анализ рыночной устойчивости предприятия

Анализ финансовой устойчивости

Анализ платежеспособности и ликвидности

Анализ денежных потоков

Анализ эффективности использования капитала Оценка кредитоспособности предприятия Анализ деловой активности предприятия Прогнозирование финансовых показателей предприятия Анализ финансового состояния неплатежеспособных пред­приятий и поиск путей предотвращения банкротства

1
задачи
Объекты

источники информации

Пользователи (субъекты)

Принципы

Субъекты хозяйствования (предприятие, фирма, организация и т. д.)

Конкретные финансово-экономические показатели финансового состояния

Данные финансового, управленческого учета и финансовой отчетности

Нормативно-справочная информация

Собственники, менеджеры, инвесторы, поставщики, клиенты, государственные органы, персонал хозяйствующего субъекта

Целенаправленность, системность, единство информационной базы, комплексность, существенность, единство и согласован­ность схем аналитических процедур, сопоставимость резуль­татов



Статистические, бухгалтерские, экономико-математические Приемы и методы финансового анализа

Компоненты и категории аналитических процедур: сравнение, прогноз, подсчеты, опросы, инспекции, наблюдения

методы

инструментарий

Выходная информация

Формы финансово-экономических расчетов, аналитических таблиц, схем, диаграмм, графиков, моделей Комплексные и тематические аналитические отчеты и заклю­чения



Финансовый анализ для управленческого персонала предприятий, орга­низаций, финансово-бухгалтерских работников и специалистов-аналитиков является важнейшим инструментом определения финансового состояния,

выявления резервов роста рентабельности, повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности. Он служит исходной отправной точкой прогнозирования, планирования и управления экономическими объ­ектами.

Финансовый анализ является средством объединения финансового и общего менеджмента в части анализа, а также финансового обеспечения стратегии предприятия. Без него невозможно планирование, прогнозиро­вание, бюджетирование, эффективное размещение финансовых ресурсов, аудит [7, ^ 12].

Результаты исследования существующих подходов к финансовому анализу свидетельствуют о наличии разных видов финансового анализа по таким признакам: роли в управлении и организационным формам проведения, содержанию и полноте исследования, характеру объекта анализа, периодич­ности проведения исследования.

1. По роли в управлении и организационным формам проведения вы­деляют внешний и внутренний финансовый анализ предприятия.

Внешний финансовый анализ основывается на данных только бухгал­терской отчетности, которая содержит очень ограниченную информацию о деятельности предприятия и не дает возможности раскрывать все се­креты успехов фирмы. Он проводится заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами, не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия [80, ^ 10].

Особенностями внешнего финансового анализа являются: множествен­ность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности ор­ганизации; разнообразие целей и интересов субъектов анализа; наличие типовых методик, стандартов учета и отчетности; ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия; ограничение задач аналитика как следствие предыдущего фактора; максимальная от­крытость результатов анализа для пользователей информации о деятель­ности предприятия.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого по данным публичной финансовой отчетности, заключается в анализе абсо­лютных показателей прибыли, относительных показателей рентабельности, финансового состояния и рыночной устойчивости, платежеспособности пред­приятия и ликвидности его баланса, эффективности использования заемного капитала, оборачиваемости оборотных средств, экономической диагностике финансового состояния и рейтинговой оценке предприятия.

Таким образом, особенностями внешнего финансового анализа являются:

— наличие широкого круга субъектов анализа;

— разносторонность целей пользователей информации;

— использование публичной отчетности, что приводит к единой типовой методике анализа;

— решение только определенного круга заданий;

— доступность для всех желающих информации о деятельности пред­приятия;

— привязка проведения достоверного анализа по объективным данным к срокам предоставления отчетности (год, полугодие, квартал).

Внутренний анализ проводится внутренними службами (отделами) предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире, нежели других его видов, поскольку предполагает использование разнообразной информации, циркулирующей внутри предприятия. Основное содержание внутреннего финансового анализа может быть дополнено и другими аспек­тами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязи издержек, дохода и прибыли.

Цель внутреннего финансового анализа состоит в обеспечении планомер­ного поступления денежных средств и размещении собственного и заемного капитала так, чтобы создать условия для нормального функционирования предприятия, получения максимальной прибыли и исключения риска бан­кротства.

Особенностями внутреннего финансового анализа выступают:

— узкий круг субъектов анализа;

— ориентация результатов анализа только на внутреннего пользователя, как правило, на руководство предприятия; максимальная их закрытость;

— использование всех существующих источников информации для про­ведения содержательного глубокого финансового анализа;

— применение наряду с типовыми методиками анализа нерегламентиро- ванных приемов аналитического исследования; отсутствие регламентации анализа;

— проведение более глубокой аналитической работы и принятие пра­вильных управленческих решений;

— проведение анализа по мере необходимости в связи с потребностями управления.

Сравнительную характеристику внешнего и внутреннего анализа можно привести в виде табл. 1.2.

2. По содержанию и полноте исследования выделяют полный и темати­ческий финансовый анализ предприятия.

Полный финансовый анализ проводится с целью изучения всех аспектов финансовой деятельности предприятия в комплексе.

тематический финансовый анализ ограничивается изучением отдельных аспектов финансовой деятельности предприятия. Предметом тематического финансового анализа могут являться: эффективность использования активов; оптимальность финансирования различных активов из отдельных источни­ков; состояние финансовой устойчивости и платежеспособности; оптималь­ность инвестиционного портфеля; оптимальность финансовой структуры капитала и ряд других аспектов финансовой деятельности предприятия.

Таблица 1.2
Критерий сравнения Финансовый анализ
внешний внутренний
Сравнительная характеристика внешнего и внутреннего финансового анализа



Источники информации

Пользователи информации

Периодичность анализа

Доступность

результатов

Цель анализа

информации

Оценка и экономическая диагностика предприятия по данным публичной фи­нансовой отчетности, ана­лиз прибыли и эффектив­ности

Формы публичной финан­совой отчетности

Внутренние, внешние, за­интересованные

Составление отчетности (год, квартал)

„ . Предприятие как единое

Объекты анализа

целое

Доступны всем, кто имеет определенный интерес в де­ятельности данного пред­приятия

Обеспечение планомерного посту­пления денежных средств и опти­мальные размеры собственного и заемного капитала для созда­ния условий нормального функ­ционирования предприятий

Предприятие как единое целое и его структурные подразделе­ния

Пакет экономической информа­ции предприятия

Внутренние

По мере необходимости для вну­треннего пользования

Доступны только управленческо­му составу и работникам пред­приятия



3. По характеру объекта анализа выделяют следующие виды финансового анализа.

Анализ финансовой деятельности хозяйствующих субъектов в целом. В

процессе такого анализа объектом изучения является финансовая деятельность организации (объединения) в целом без выделения отдельных его структурных единиц и подразделений.

Анализ финансовой деятельности отдельных структурных единиц и под­разделений (центров экономической ответственности). Такой анализ бази­руется в основном на результатах управленческого учета организации.

Анализ отдельных финансовых операций. Предметом такого анализа могут быть отдельные операции, связанные с краткосрочными или долгосрочными финансовыми вложениями, с финансированием отдельных реальных проектов и другие.

4. По периоду проведения выделяют предварительный, текущий и после­довательный финансовый анализ.

Предварительный финансовый анализ связан с изучением условий финан­совой деятельности в целом или осуществления отдельных финансовых опера­ций организации (например, оценка платежеспособности при необходимости получения крупного банковского кредита).

текущий (или оперативный) финансовый анализ проводится в процессе реализации отдельных финансовых планов или осуществления отдельных финансовых операций с целью оперативного воздействия на результаты фи­нансовой деятельности. Как правило, он ограничивается кратким периодом времени.

Перспективный финансовый анализ заключается в том, чтобы на основе изучения сложившихся тенденций изменения финансового состояния обосно­вать значение ключевых показателей, определяющих финансовое состояние предприятия и его финансовую устойчивость в будущем с позиции их соот­ветствия целям развития предприятия в условиях изменяющейся внешней и внутренней среды и под воздействием принимаемых решений.

Теоретической основой всех видов финансового анализа является эконо­мическая теория, а общим методом познания, как и для всех других наук, — диалектика [30, с. 24].

<< | >>
Источник: Костирко Р. О.. Фінансовий аналіз: Навч. посібник. — Х.: Фактор, — 784 с.. 2007

Еще по теме 1.1. сущность, содержание финансового анализа и его место в системе экономических знаний:

  1. 1.1. Сущность и значение анализа доходов и расходов коммерческого банка. Его место в составе анализа финансовых результатов деятельности коммерческих банков.
  2. СОДЕРЖАНИЕ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА И ЕГО МЕСТО В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИЕЙ
  3. 17. Сущность бюджета государства в рыночной экономике, его роль, место и функции в фин. — кредит. системе. Бюджетный кодекс государства. Бюджетное устройство государства и его принципы
  4. 9.2. Экономические системы: сущность и содержание
  5. 7. ПОНЯТИЕ ФИНАНСОВОГО ПРАВА, ИСТОЧНИКИ ФИНАНСОВОГО ПРАВА, ЕГО МЕСТО В СИСТЕМЕ РОССИЙСКОГО ПРАВА
  6. РАЗДЕЛ I. ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА СТРАНЫ: СУЩНОСТЬ и СОДЕРЖАНИЕ
  7. 7.1. ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ И МЕСТО СТРАХОВАНИЯ В РЫНОЧНЫХ УСЛОВИЯХ
  8. Тема 1. Экономическая сущность финансов и финансово – кредитной системы
  9. 4.4. Проблемы управленческого анализа, его место в разработке стратегии предприятия
  10. Финансовый контроль, его место в управлении финансами
  11. 10.4. Место и роль финансового анализа в аудиторской деятельности
  12. 56. ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК И ЕГО МЕСТО В БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЕ
  13. 56. ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК И ЕГО МЕСТО В БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЕ
  14. БУХГАЛТЕРСКИЙ УЧЕТ И ЕГО МЕСТО В СИСТЕМЕ УПРАВЛЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИЕЙ
  15. 2.2. Место финансов предприятий в финансовой системе страны и их роль в формировании финансовых ресурсов и денежных средств
  16. 2.1. Понятие налогового планирования, его роль и место в системе управления финансами предприятий
  17. Глава 1. ПРЕДПОСЫЛКИ ВОЗНИКНОВЕНИЯ АУДИТА И ЕГО МЕСТО В СИСТЕМЕ КОНТРОЛЯ