<<
>>

4.3. прямой и косвенный методы оценки движения денежных средств

Для предоставления пользователям финансовой отчетности информации об изменениях денежных средств предприятия составляется отчет о движении денежных средств. Форма и содержание отчета определяются П(С)БУ 4 «Отчет о движении денежных средств», который согласован с МСБУ 7.

Главная цель анализа движения денежных средств — оценка способности предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необхо­димые для осуществления планируемых расходов.

В процессе анализа движения денежных средств используются прямой и косвенный методы.

При использовании прямого метода расчета денежных потоков использу­ются непосредственные данные бухгалтерского учета и отчетности, характери­зующие поступление и расходование денежных средств в разрезе отдельных видов хозяйственной деятельности и по предприятию в целом.

В операционной деятельности поступление денежных средств выражается в выручке от реализации продукции, полученных авансах; расход денежных средств складывается из оплаты товаров, услуг и работ, оплаты труда, от­числений в государственные внебюджетные фонды, средств, направленных на выдачу подотчетных сумм, авансов.

К поступлениям от инвестиционной деятельности относятся выручка от реализации основных средств, полученные дивиденды и проценты; к рас­ходу — приобретение машин, оборудования, транспортных средств, немате­риальных активов, оплата долевого участия в строительстве, приобретение долгосрочных ценных бумаг, долгосрочные финансовые вложения, выплата дивидендов и процентов.

Поступления от финансовой деятельности складываются из выпуска краткосрочных ценных бумаг, реализации ранее приобретенных ценных бу­маг, получения кредитов; расход — из затрат на приобретение краткосрочных ценных бумаг, возврат кредитов.

Общая величина притока денежных средств предприятия отражается суммой оборотов по дебету счетов денежных средств. Из них вычитается сумма внутреннего оборота, величина средств, поступившая на дебет с кре­дита этих же счетов (например, перевод сверхлимитного остатка денежных средств из кассы на расчетный счет или получение наличных денег в кассу с расчетного счета). Если не выполнить корректировку дебетовых оборотов, это приведет к двойному счету и искажению итогового показателя.

Сумма поступлений денежных средств предприятия за период (Д) опреде­ляется следующим образом:

пдс =Х Од2, (4.2)

І

где і — счета денежных средств, используемые предприятием; ОД — скорректированный оборот по дебету счета і, грн. Показатель ПДС — это приток денежных средств за анализируемый период. Вся сумма средств (П^), находящаяся в распоряжении предприятия, определяется как

£(ОД + сД), (4.3)

где сД — дебетовое сальдо счета на начало анализируемого периода, грн. На предприятии множество направлений оттока денежных средств, связан­ных с текущими обязательствами предприятия. Они определяются по данным

бухгалтерских счетов. Часть из них погашается без привлечения денежных средств, поэтому требуется соответствующая корректировка записей по счетам как по дебету, так и по кредиту.

(4.4)

Величина текущих обязательств предприятия определяется следующим образом:

Рдс =х ок

где ] — счета обязательств, применяемые в организации;

ОК.

—оборот по кредиту счета приходящийся на счета денежных средств, грн.
(4.5)

Показатель Р определяет текущую потребность предприятия в денежных средствах за анализируемый период. Но организация отвечает по всем своим обязательствам, а значит, и по образованным до этого периода также. Чтобы учесть всю сумму обязательств и определить общую потребность в денежных средствах в анализируемом периоде, необходимо увеличить показатель Р на ве­личину кредитовых сальдо счетов, на которых формируются обязательства, т. е. на сумму не погашенных в предыдущие периоды обязательств. Тогда общая потребность предприятия в денежных средствах определяется как:

Р^ =Ъ(Ок + ок )

где сК — кредитовое сальдо счета на начало анализируемого перио­да, грн.

Преимущество прямого метода состоит в том, что он позволяет:

— оценить общие суммы поступлений и платежей и определить статьи, которые формируют наибольший приток и отток денежных средств;

— делать выводы относительно достаточности их для уплаты по счетам текущих обязательств и для осуществления инвестиционной деятельности.

В нормальной ситуации текущая деятельность предприятия должна обе­спечивать приток денежных средств, полностью покрывая их инвестиционный отток. Отношение чистого денежного потока от текущей деятельности к чистому денежному потоку от инвестиционной деятельности должно превышать 50 %.

В качестве недостатка прямого метода выделяют его трудоемкость. Кроме того, он не раскрывает взаимосвязь между изменением остатка денежных средств и финансовыми результатами деятельности организации. Расчет чистой прибыли методом начисления, а остатка денежных средств кассовым методом, приводит к их значительному отличию друг от друга.

Для преодоления данного недостатка используется косвенный метод, кото­рый предусматривает проведение ряда корректировок, в результате которых величина чистой прибыли отчетного периода становится равной приросту денежных средств.

Корректировки осуществляются с целью учета влияния:

— изменений в составе запасов, операционной дебиторской и кредиторской задолженности;

— доходов и затрат, не связанных с движением денежных средств (напри­мер, амортизационные отчисления);

— прибыли и убытка, связанных с инвестиционной и финансовой деятель­ностью (например, финансовый результат от выбытия или продажи основных средств).

В отличие от прямого метода, использующего учетные данные о денежных потоках, косвенный метод рассматривает не только статьи денежных средств, но и статьи активов и пассивов, изменение которых влияет на финансовые потоки организации.

На первом этапе составления отчета о движении денежных средств косвен­ным методом переносится показатель прибыли от обычной деятельности до на­логообложения, отраженный в отчете о финансовых результатах (рис. 4.10).

На втором этапе устраняется влияние на чистый финансовый результат опе­раций неденежного характера (рис. 4.11, см. с. 205), к которым относятся:

— амортизация необоротных активов;

— изменения в составе обеспечений предстоящих затрат и платежей, кото­рые не связаны с инвестиционной и финансовой деятельностью;

— прибыль (убыток) от нереализованных курсовых разниц вследствие

ОТЧЕТ О ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТАХ
Финансовый результат от обычной деятельности до налогообложения
Прибыль Убыток
ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
Раздел 1. «Движение средств в результате операционной деятельности»
—> Поступление Расходование ч—
Прибыль (убыток) от обычной деятельности до налогообложения

Рис. 4.10. Перенесение прибыли (убытка) в Отчет о движении денежных средств пересчета статей баланса в иностранной валюте;

— прибыль (убыток) от неоперационной деятельности;

— затраты на оплату процентов.

На третьем этапе корректировочные процедуры выполняются с учетом изменений в статьях оборотных активов, краткосрочных обязательств и до­ходов будущих периодов.

Расчет прибыли осуществляется в бухгалтерском учете по методу начисле­ния, поэтому для создания отчета о движении денежных средств необходимо внести некоторые изменения в показатели оборотных активов и обязательств, например, следует откорректировать сумму дебиторской задолженности (умень­шить чистую прибыль при ее увеличении и, наоборот, увеличить при уменьше­нии дебиторской задолженности), учесть изменение остатков на счетах запасов (если растут производственные запасы, то реальный отток денег увеличится на эту величину и наоборот), а также расходов будущих периодов.

Процесс корректировки чистой прибыли в случае изменения суммы крат­косрочных обязательств производится аналогично, но в противоположном направлении.

Четвертый этап предполагает определение чистого движения денежных средств до чрезвычайных статей с учетом выплаченных процентов и налога на прибыль.

На пятом этапе для определения чистого движения денежных средств от операционной деятельности необходимо учесть движение денежных средств вследствие чрезвычайных событий, которые не связаны с инвестиционной или финансовой деятельностью.

Активы = Обязательства + Собственный капитал
Денежные средства + Неденежные активы = Обязательства + Собственный капитал
Денежные средства = Обязательства + Собственный капитал + Неденежные активы

Рис. 4.11. Изменение в денежных средствах в результате корректировки

неденежных статей

В процессе осуществления корректировок финансового результата его величина преобразуется в величину изменения остатка денежных средств за анализируемый период, т. е. достигается равенство:

ЧП' = АДС, (4.6)

где ЧП — скорректированная сумма чистой прибыли за анализируемый период;

АДС — приращение остатков денежных средств за анализируемый период.

Преимуществом косвенного метода является возможность построения от­чета без привлечения внутренних данных об оборотах по счетам денежных средств организации.

Анализ движения денежных средств косвенным методом начинается с оценки состояния активов и их источников по бухгалтерскому балансу. Затем опреде­ляют постатейно каждую позицию активов и пассивов, в какой мере они по­влияли на состояние денежных источников и чистой прибыли предприятия.

При сравнительном анализе финансового результата и состояния денежных средств учитывается, как отразилось на доходах фактическое поступление денег.

Таким образом, анализ движения денежных средств дает возможность сделать обоснованные выводы:

— в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятие денежные средства и каковы основные направления их исполь­зования;

— способно ли предприятие в результате своей операционной деятельности обеспечить превышение поступлений денежных средств над платежами, и если да, то насколько стабильно такое превышение;

— в состоянии ли предприятие расплатиться по своим текущим обязатель­ствам;

— достаточно ли полученной предприятием прибыли для обслуживания его операционной деятельности;

— достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности;

чем объясняются расхождения полученной прибыли с величиной изменения денежных средств.

<< | >>
Источник: Костирко Р. О.. Фінансовий аналіз: Навч. посібник. — Х.: Фактор, — 784 с.. 2007

Еще по теме 4.3. прямой и косвенный методы оценки движения денежных средств:

  1. Вопрос 2 Прямой и косвенный методы расчета денежных потоков
  2. 3.4. ПРЯМОЙ И КОСВЕННЫЙ МЕТОДЫ СОСТАВЛЕНИЯ ОТЧЕТА О ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКАХ
  3. 33. Экономическое определение денежных средств. Отчет о движении денежных средств
  4. 65. ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ОБЪЕМ И СТРУКТУРЫ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА, СКОРОСТЬ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  5. 65. ФАКТОРЫ, ОПРЕДЕЛЯЮЩИЕ ОБЪЕМ И СТРУКТУРЫ ДЕНЕЖНОГО ОБОРОТА, СКОРОСТЬ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  6. 94. Отчет о движении денежных средств
  7. Составление Отчета о движении денежных средств
  8. Отчет о движении денежных средств
  9. Справочник «Статьи движения денежных средств»
  10. § 10.5. ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  11. 3.2.3. Отчет о движении денежных средств
  12. Отчет о движении денежных средств
  13. ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  14. Аудит движения денежных средств
  15. Отчет о движении денежных средств