<<
>>

5.8. Оценка уровня доходности от финансово-хозяйственной деятельности организации

Результативность деятельности организаций измеряется не только абсолютными и относительными показателями по обыч­ным видам деятельности, но и совокупностью показателей по другим видам деятельности.
Используя показатели отчета о при­былях и убытках (ф. 2), можно определить уровень эффективно­сти финансово-хозяйственной деятельности. Для этого проводят анализ в следующей последовательности:

1) анализ динамики основных видов доходов;

2) анализ динамики основных видов расходов;

3) анализ динамики основных видов прибыли;

4) анализ динамики качественных показателей.

Для качественной оценки используют относительные пока­затели, которые представляют собой соотношения между вида­ми прибыли и затратами организации. Показатели можно услов­но разбить на следующие группы:

рентабельность деятельности - характеризует окупаемость издержек, связанных с деятельностью организации;

рентабельность производственной деятельности - характе­ризует окупаемость издержек, связанных с производством и ре­ализацией продукции, эффективность предпринимательской де­ятельности.

Увеличение показателей рентабельности в динамике свиде­тельствует о повышении эффективности деятельности, степени доходности, прибыльности организации.

Факторы роста любого показателя рентабельности зависят от таких экономических явлений и процессов, как:

1) совершенствование системы управления производством;

2) повышение эффективности использования ресурсов пред­приятия на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений;

3) индексация оборотных средств;

4) обоснованное определение источников формирования де­ятельности предприятия;

В странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговой палатой, промышленными ассоциациями или правительством публикуется информация о «нормальных» значе­ниях показателей рентабельности.

Сопоставление расчетных по­казателей рентабельности с их допустимыми значениями позво­ляет сделать вывод о степени доходности предприятия, о фи­нансовом состоянии. В России пока эта практика отсутствует, поэтому в качестве базы сравнения может служить информация о величине аналогичных показателей в конкретной отрасли, ос­новных конкурентов.

1) Анализ динамики финансовых результатов организации по финансово-хозяйственной деятельности.

Для оценки динамики финансовых результатов организации по финансово-хозяйственной деятельности используем форму 2 балансовой отчетности и методы анализа финансовой отчетности.

Для выявления динамики изменения финансовых результа­тов используют горизонтальный метод анализа, с его помощью определяют абсолютное и относительное изменение финансово­го результата:

АЗЬ = - 3^, Тпр(З) = АЗг : 3^.

Для оценки структуры используется вертикальный метод анализа, который позволяет оценить долю каждого вида финан­сового результата в совокупном результате по формуле:

М = 31 : 03, где АЬ - доля финансового результата 1-го вида;

31 - значение результата 1-го вида;

03 ~ величина общего финансового результата организа­ции.

Для оценки динамики структуры используется горизонталь­ный метод, который позволяет оценить динамику изменения струк­туры.

Анализ динамики доходов организации по финансово-хо- зяйственной деятельности организации проводим на основе ба­лансовой отчетности и перечисленных методов, используя дан­ные табл. 5.4, в которой также представлены результаты ана­лиза.

Таблица 5.4

Динамика доходов и структуры доходов организации по финансово-хозяйственной деятельности

Показатель Базис Отчет Абс. от­клонение Темп

прироста, %

Абсолютные финансовые показатели, тыс. руб.
1.
Доходы по обычным видам деятельности (стр. 010)
2604 3502 898 34,49
2. Операционный доход (стр. 060+ стр. 080 + 090) 18 21 3 16,67
3. Внереализационные доходы (стр. 120) 16 12 -4 -25
4. Динамика общих доходов (сгр. (010+ 060 + 080f 090 + 120)) 2638 3535 897 34
Относительные показатели (ст руктура общих доходов организации)
5. Доля доходов от обычных ви­дов деятельности (стр. 1 : стр. 4 х 100%) 98,71 99,07 0,0036 0,36
6. Доля операционных доходов (стр. 2 : стр. 4) 0,68 0,59 -0,09 -13,24
7. Доля внереализационных дохо­дов

(стр. 3 : стр. 4 х 100%)

0,61 0,34 -0,27 -44,26

Результаты анализа позволяют сделать следующие выводы. Общие доходы организации в отчетный период увеличились на 897 тыс. руб., или на 34%, что связано в основном с увеличением доходов по обычным видам деятельности на 34,49%. Операцион­ные доходы увеличились на 3 тыс. руб., или на 16,67%, а внереа­лизационные доходы уменьшились на 4 тыс. руб., или на 25%. Основная доля в общих доходах, около 99%, приходится на до­ход по обычным видам деятельности.

Анализ динамики расходов организации по финансово- хозяйственной деятельности проводим на основе данных табл.

5.5.

На основе этих данных можно сделать следующие выводы. Основную долю в общих расходах организации, около 80%, со­ставляют расходы по обычным видам деятельности, несмотря на ее незначительное снижение в отчетный период. Доля операци-

Таблица 5.5

Динамика расходов организации по финансово-хозяйственной деятельности

Показатель Базис Отчет Абс. откл Темп при­роста, %
Абсолютные финансовые показатели, тыс. руб.
Т. Расходы по обычным видам дея­тельности (стр. 020 + 030 + 040) 2090 2793 703 33,64
2.0перационные расходы (стр. 070 +стр. 100). 16 17 1 6,25
3. Внереализационные расходы (стр. 130 +стр. 150) 482 661 179 37,14
4. Общие расходы организации (таблица (стр. 1 + стр. 2 + стр. 3)) 2588 3475 887 34,27
Относительные показатели (структура общих доходов организации), %
5. Доля расходов по обычным видам деятельности (стр. 1 : стр. 4 х 100%) 80,76 80,37 -0,39 -0,48
б.Доля операционных расходов (стр. 2 : стр. 2 х 100%) 0,62 0,6 -0,02 -3,23
7.Доля внереализационных расхо­дов (стр. 3 : стр.4 х 100%) 18,62 19,02 0,4 2,15

онных расходов незначительная, составляет около 0,6%. Про­изошло увеличение доли внереализационных расходов, что яв­ляется отрицательным фактором.

Анализ динамики основных видов прибыли организации (табл. 5.6).

Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности в отчет­ный год увеличилась на 193 тыс. руб., или на 37,40%. Однако следует отметить, что увеличение связано лишь с увеличением прибыли по основным видам деятельности, прибыль от прочих видов деятельности незначительна.

Прибыль до налогообложения в отчетный год увеличилась на 183 тыс. руб., или на 34,92%. Результаты структурного анализа показывают, что в отчетный период доля прибыли от продаж уве­личилась на 1,82%, доля налогооблагаемой прибыли увеличилась лишь на 0,35%, а доля чистой прибыли в выручке от продаж сни­зилась на 10,94%, что является отрицательным фактором.

Таблица 5.6

Динамика видов прибыли организации

Показатель Базис Отчет Абс. откл. Темп при­роста, %
Абсолютные финансовые показатели, тыс. руб.
1. Выручка от продаж 2604 3502 898 34,49
2. Прибыль от продаж 514 704 190 36,96
3. Прибыль от финансово- хозяйственной деятельности 516 709 193 37,40
4. Прибыль до налогообложения. Балансовая прибыль (ф. 2, стр. 140) 524 707 183 34,92
5. Прибыль отчетного периода (стр. 190) 50 60 10 20
Структурный анализ прибыли, %
6. Доля прибыли от продаж в вы­ручке от продаж (стр. 2 : стр. 1 х 100%) 19,74 20,10 0,36 1,82
7. Доля финансово-хозяйственной прибыли в выручке от продаж (табл. (стр. 3 : стр. 1 х 100%)) 19,82 20,25 0,43 2,17
8. Доля налогооблагаемой прибыли в выручке от продаж (стр. 4 : стр. 1 х 100%) 20,12 20,19 0,07 0,35
9. Доля чистой прибыли в выручке от продаж (стр. 5 : стр. 1 х 100%) 1,92 1,71 -0,21 -10,94

Финансово-хозяйственная деятельность организации ор­ганизована рационально, если между темпами прироста состав­ляющих прибыли и выручки от продаж имеет место соотноше­ние:

Тпр(ЧПР) > Тпр (ПРБ)> Тпр (ПРФХ) > Тпр (ПРП) > > Тпр (ПРВ) > Тпр (В).

Выполнение этого условия свидетельствует о повышении в целом уровня финансово-хозяйственной деятельности, о рацио­нальном использовании ресурсов организации.

По данным балансовой отчетности это условие невыполни­мо, необходим более глубокий анализ динамики финансовых ре­зультатов и выявление факторов, отрицательно влияющих на их динамику.

Оценим уровень управления финансово-хозяйственной дея­тельностью с помощью качественных показателей, характеризу­ющих общую рентабельность организации: доля общей величины расходов в доходах организации, рентабельность доходов по чис- той прибыли.

Доля общих расходов в доходах организации определяется как отношение величины расходов (ОБР) к величине доходов организации (ОБД):

Д(ОБР/ОБД) = ОБР / ОБД. Уменьшение этого показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня эффективности управления организации в целом.

По балансовой отчетности рассчитывается:

ф. 2 [(^тр.020,030,040,070,100,130,150) / стр. (ХОЮ,060,080,090,120)]

По данной балансовой отчетности имеем:

Общая величина расходов периода:

ОБР0 = 2588 тыс. руб.; ОБ^ = 3475 тыс. руб.

Общая величина доходов периода:

ОБД0 = 2638 тыс. руб.; ОБД2 = 3535 тыс. руб.

Величина расходов на один рубль доходов организации равна:

с!0 = ОБР0 : ОБД0 = 2588 : 2638 = 0,9810 (руб./руб.);

с!1 = ОБР1 : ОБД1 = 3475 : 3535 = 0,9830 (руб./руб.).

Изменение доли:

абсолютное:

Ас! =

<< | >>
Источник: Васильева Л.С.. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, МЗ. Петровская. — М.: КНОРУС, — 544 с.. 2006

Еще по теме 5.8. Оценка уровня доходности от финансово-хозяйственной деятельности организации:

  1. ОЦЕНКА УРОВНЯ ОРГАНИЗАЦИИ УПРАВЛЕНЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ОСНОВЕ АНКЕТИРОВАНИЯ
  2. Глава VIМЕТОДЫ ОЦЕНКИ УРОВНЯ ОРГАНИЗАЦИИ УПРАВЛЕНЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  3. 14.5. Оценка стоимости акций на основе анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
  4. Оценка аудитором неопределенных обязательств (условных фактов хозяйственной деятельности) и отражение этой оценки в аудиторском заключении
  5. Анализ уровня организации управления хозяйственной деятель­ностью предприятия.
  6. 13.5. ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ И РЕГУЛИРОВАНИЕ СТАВОК ДОХОДНОСТИ 13.5.1. Модели оценки стоимости активов на основе дисконтирования денежных потоков
  7. 28 МОДЕЛЬ ОЦЕНКИ ДОХОДНОСТИ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ
  8. 1.2. Основные положення финансового менеджмента в управлении финансово-хозяйственной деятельностью предприятия
  9. 29 АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ ТЕОРИИ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ДОХОДНОСТИ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ
  10. 69. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
  11. 52. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия
  12. Особенности оценки финансового состояния сельского хозяйства по уровню рентабельности
  13. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятий в рыночной экономике
  14. Анализ уровней, динамики и структуры финансовых результатов деятельности предприятия
  15. Сегментарная отчетность как основа оценки деятельности центров ответственности. 7.2.1. Подходы финансового и управленческого учета к оценке эффективности бизнеса
  16. Проверка учредительных документов хозяйственных организаций. Аудиторская оценка заключенных договоров и соглашений
  17. 42. Значение анализа финансово-хозяйственной деятельности для планирования