5.8. Оценка уровня доходности от финансово-хозяйственной деятельности организации
1) анализ динамики основных видов доходов;
2) анализ динамики основных видов расходов;
3) анализ динамики основных видов прибыли;
4) анализ динамики качественных показателей.
Для качественной оценки используют относительные показатели, которые представляют собой соотношения между видами прибыли и затратами организации. Показатели можно условно разбить на следующие группы:
рентабельность деятельности - характеризует окупаемость издержек, связанных с деятельностью организации;
рентабельность производственной деятельности - характеризует окупаемость издержек, связанных с производством и реализацией продукции, эффективность предпринимательской деятельности.
Увеличение показателей рентабельности в динамике свидетельствует о повышении эффективности деятельности, степени доходности, прибыльности организации.
Факторы роста любого показателя рентабельности зависят от таких экономических явлений и процессов, как:
1) совершенствование системы управления производством;
2) повышение эффективности использования ресурсов предприятия на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно-платежных отношений;
3) индексация оборотных средств;
4) обоснованное определение источников формирования деятельности предприятия;
В странах с развитыми рыночными отношениями обычно ежегодно торговой палатой, промышленными ассоциациями или правительством публикуется информация о «нормальных» значениях показателей рентабельности.
Сопоставление расчетных показателей рентабельности с их допустимыми значениями позволяет сделать вывод о степени доходности предприятия, о финансовом состоянии. В России пока эта практика отсутствует, поэтому в качестве базы сравнения может служить информация о величине аналогичных показателей в конкретной отрасли, основных конкурентов.1) Анализ динамики финансовых результатов организации по финансово-хозяйственной деятельности.
Для оценки динамики финансовых результатов организации по финансово-хозяйственной деятельности используем форму 2 балансовой отчетности и методы анализа финансовой отчетности.
Для выявления динамики изменения финансовых результатов используют горизонтальный метод анализа, с его помощью определяют абсолютное и относительное изменение финансового результата:
АЗЬ = - 3^, Тпр(З) = АЗг : 3^.
Для оценки структуры используется вертикальный метод анализа, который позволяет оценить долю каждого вида финансового результата в совокупном результате по формуле:
М = 31 : 03, где АЬ - доля финансового результата 1-го вида;
31 - значение результата 1-го вида;
03 ~ величина общего финансового результата организации.
Для оценки динамики структуры используется горизонтальный метод, который позволяет оценить динамику изменения структуры.
Анализ динамики доходов организации по финансово-хо- зяйственной деятельности организации проводим на основе балансовой отчетности и перечисленных методов, используя данные табл. 5.4, в которой также представлены результаты анализа.
Таблица 5.4 Динамика доходов и структуры доходов организации по финансово-хозяйственной деятельности
|
Результаты анализа позволяют сделать следующие выводы. Общие доходы организации в отчетный период увеличились на 897 тыс. руб., или на 34%, что связано в основном с увеличением доходов по обычным видам деятельности на 34,49%. Операционные доходы увеличились на 3 тыс. руб., или на 16,67%, а внереализационные доходы уменьшились на 4 тыс. руб., или на 25%. Основная доля в общих доходах, около 99%, приходится на доход по обычным видам деятельности.
Анализ динамики расходов организации по финансово- хозяйственной деятельности проводим на основе данных табл.
5.5.На основе этих данных можно сделать следующие выводы. Основную долю в общих расходах организации, около 80%, составляют расходы по обычным видам деятельности, несмотря на ее незначительное снижение в отчетный период. Доля операци-
Таблица 5.5 Динамика расходов организации по финансово-хозяйственной деятельности
|
онных расходов незначительная, составляет около 0,6%. Произошло увеличение доли внереализационных расходов, что является отрицательным фактором.
Анализ динамики основных видов прибыли организации (табл. 5.6).
Прибыль от финансово-хозяйственной деятельности в отчетный год увеличилась на 193 тыс. руб., или на 37,40%. Однако следует отметить, что увеличение связано лишь с увеличением прибыли по основным видам деятельности, прибыль от прочих видов деятельности незначительна.
Прибыль до налогообложения в отчетный год увеличилась на 183 тыс. руб., или на 34,92%. Результаты структурного анализа показывают, что в отчетный период доля прибыли от продаж увеличилась на 1,82%, доля налогооблагаемой прибыли увеличилась лишь на 0,35%, а доля чистой прибыли в выручке от продаж снизилась на 10,94%, что является отрицательным фактором.
Таблица 5.6 Динамика видов прибыли организации
|
Финансово-хозяйственная деятельность организации организована рационально, если между темпами прироста составляющих прибыли и выручки от продаж имеет место соотношение:
Тпр(ЧПР) > Тпр (ПРБ)> Тпр (ПРФХ) > Тпр (ПРП) > > Тпр (ПРВ) > Тпр (В).
Выполнение этого условия свидетельствует о повышении в целом уровня финансово-хозяйственной деятельности, о рациональном использовании ресурсов организации.
По данным балансовой отчетности это условие невыполнимо, необходим более глубокий анализ динамики финансовых результатов и выявление факторов, отрицательно влияющих на их динамику.
Оценим уровень управления финансово-хозяйственной деятельностью с помощью качественных показателей, характеризующих общую рентабельность организации: доля общей величины расходов в доходах организации, рентабельность доходов по чис- той прибыли.
Доля общих расходов в доходах организации определяется как отношение величины расходов (ОБР) к величине доходов организации (ОБД):
Д(ОБР/ОБД) = ОБР / ОБД. Уменьшение этого показателя в динамике свидетельствует о повышении уровня эффективности управления организации в целом.
По балансовой отчетности рассчитывается:
ф. 2 [(^тр.020,030,040,070,100,130,150) / стр. (ХОЮ,060,080,090,120)]
По данной балансовой отчетности имеем:
Общая величина расходов периода:
ОБР0 = 2588 тыс. руб.; ОБ^ = 3475 тыс. руб.
Общая величина доходов периода:
ОБД0 = 2638 тыс. руб.; ОБД2 = 3535 тыс. руб.
Величина расходов на один рубль доходов организации равна:
с!0 = ОБР0 : ОБД0 = 2588 : 2638 = 0,9810 (руб./руб.);
с!1 = ОБР1 : ОБД1 = 3475 : 3535 = 0,9830 (руб./руб.).
Изменение доли:
абсолютное:
Ас! =
Еще по теме 5.8. Оценка уровня доходности от финансово-хозяйственной деятельности организации:
- ОЦЕНКА УРОВНЯ ОРГАНИЗАЦИИ УПРАВЛЕНЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ НА ОСНОВЕ АНКЕТИРОВАНИЯ
- Глава VIМЕТОДЫ ОЦЕНКИ УРОВНЯ ОРГАНИЗАЦИИ УПРАВЛЕНЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
- 14.5. Оценка стоимости акций на основе анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия
- Оценка аудитором неопределенных обязательств (условных фактов хозяйственной деятельности) и отражение этой оценки в аудиторском заключении
- Анализ уровня организации управления хозяйственной деятельностью предприятия.
- 13.5. ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ И РЕГУЛИРОВАНИЕ СТАВОК ДОХОДНОСТИ 13.5.1. Модели оценки стоимости активов на основе дисконтирования денежных потоков
- 28 МОДЕЛЬ ОЦЕНКИ ДОХОДНОСТИ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ
- 1.2. Основные положення финансового менеджмента в управлении финансово-хозяйственной деятельностью предприятия
- 29 АЛЬТЕРНАТИВНЫЕ ТЕОРИИ И МЕТОДЫ ОЦЕНКИ ДОХОДНОСТИ ФИНАНСОВЫХ АКТИВОВ
- 69. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия
- 52. Финансово-хозяйственная деятельность предприятия
- Особенности оценки финансового состояния сельского хозяйства по уровню рентабельности
- Характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятий в рыночной экономике
- Анализ уровней, динамики и структуры финансовых результатов деятельности предприятия
- Сегментарная отчетность как основа оценки деятельности центров ответственности. 7.2.1. Подходы финансового и управленческого учета к оценке эффективности бизнеса
- Проверка учредительных документов хозяйственных организаций. Аудиторская оценка заключенных договоров и соглашений
- 42. Значение анализа финансово-хозяйственной деятельности для планирования