<<
>>

6.9. ОЦЕНКА ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ

Анализ чувствительности является одним из самых эффективных способов прогнозирования результатов деятельности предприятия. Являясь по своей сути детерминированной техникой моделирования, он позволяет оценить чув­ствительность всех результативных показателей к изменению каждого фактора в отдельности, а также их реакцию на принятие любого управленческого ре­шения.
Анализ чувствительности называют еще однофакторным анализом.

Анализ чувствительности лежит в основе принятия управленческих ре­шений. Проведение определенного мероприятия может быть эффективным с точки зрения увеличения производства продукции, но при этом может повы­ситься ее себестоимость, снизиться прибыль и уровень рентабельности, что для предприятия и общества в целом будет невыгодным. Поэтому, прежде чем проводить определенное мероприятие, необходимо его всесторонне взвесить, оценить.

Основная цель анализа чувствительности — выявить важнейшие факторы, способные наиболее существенно повлиять на эффективность работы пред­приятия [73, с. 84].

В предыдущих параграфах этой главы мы рассматривали методику фактор­ного анализа показателей эффективности с целью комплексного разложения их прироста по факторам, формирующим их уровень. Исследование при этом велось дедуктивным методом — от общего к частному. Комплексная же оценка отдельных мероприятий требует индуктивного метода анализа — от частных, конкретных факторов к обобщающим.

Оценивать чувствительность можно как по абсолютным, так и по относи­тельным показателям.

В качестве относительного показателя чувствительности (эластичности) результативных показателей к изменению факторных показателей служит отношение относительного приращения результата (у) к относительному при­ращению фактора (х):

Е = Ау +У . (6.53)

• Ахг +

В формировании показателей эффективности участвуют факторы как по­зитивного, так и негативного характера. Многие из них воздействуют на по­казатели эффективности опосредованно, через ряд звеньев. Поэтому, чтобы комплексно оценить влияние такого фактора на конечные результаты работы предприятия, необходимо пройтись по всей цепочке показателей, чувстви­тельных к изменению данного фактора. Методику анализа чувствительности рассмотрим на следующем примере. Предположим, что предприятие планирует внедрение новой технологии производства, которая позволит ему сократить расход сырья на единицу продукции на 10 %, но это вызовет рост общей

суммы операционных затрат по другим статьям на 6 %.

Чтобы всесторонне оценить эффективность (выгодность) данного управ­ленческого решения, необходимо выяснить, как изменятся в связи с его проведением основные показатели хозяйственной деятельности: объем про­изводства и реализации продукции, ее себестоимость, прибыль, рентабель­ность продукции, доходность капитала и другие показатели эффективности деятельности предприятия.

Сокращение расхода сырья на единицу продукции на 10 % позволит при прочих равных условиях из того же сырья увеличить выпуск продукции, а со­ответственно и объем продаж на 11,1 %, или на 122 ед. (1100 х 11,1 %):

Э 10

АВР =-------- х 100 =-------- х 100 = 11,1%, (6.54)

100 - Э 100 -10

где Э — процент экономии сырья.

Для освоения этого резерва потребуются дополнительные затраты по оплате труда работников, которые будут производить дополнительную продукцию. Кроме того, необходимо учесть рост затрат в связи с увеличением времени работы оборудования, рост отчислений на социальное страхование и других начислений на заработную плату. Несмотря на то что рост выпуска продукции произойдет из сэкономленного сырья, увеличится расход вспомогательных материалов, электроэнергии, топлива и других переменных расходов, зави­сящих от объема выпуска продукции. Увеличится также и сумма постоянных расходов, связанных с внедрением новой технологии производства. Определив все дополнительные затраты, можно оценить чувствительность себестоимости единицы продукции к проведению данного мероприятия:

АС = С, - С. =

ВРФ +АВРх ВРФ (6 55)

2205,7 +133 2205,7

--------------------- — = 1,91 - 2,01 = -0,1 тыс. грн.,

1100+122 1100 и

где Иф — фактические затраты на фактический выпуск продукции до вне­дрения новой технологии производства;

Ивн — дополнительные затраты, связанные с внедрением новой техноло-

Себестоимость единицы продукции снизится на 4,96 %. Следовательно, коэффициент чувствительности себестоимости к изменению объема произ­водства составит 0,45 (4,96 : 11,1).

Необходимо подсчитать также, насколько увеличится прибыль за счет дан­ного мероприятия. Здесь надо учесть изменение прибыли как за счет увели­чения объема продаж, так и за счет снижения себестоимости продукции:

АПВР = АВР х (Цф - Сф) = 122 х (2,32 - 2,01) = +37,82 тыс. грн. (6.56) АПС = АС х ВРвн =-(-0,1)х (1056 +122) = +117,8 тыс. грн. (6.57)

Как видно из приведенных данных, прибыль увеличится на 37,82 тыс. грн. за счет увеличения объема продаж и на 117,8 тыс. грн. за счет снижения се­бестоимости продукции. Общий прирост прибыли составит 18,5 % (155,62 : : 841,0 х 100).

Учитывая уровень процентных расходов и уровень налогового изъятия прибыли, сумма чистой прибыли увеличится на:

АЧП = АП х(1 - Кпи )х(1 - Кни ) = = 155,62х(1 -0,14)х(1 -0,25) = +100,37 тыс. грн.,

где ДП — изменение общей суммы брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов за счет внедрения новой технологии;

Кпи — коэффициент процентного изъятия прибыли;

Кни — коэффициент налогового изъятия прибыли.

Исходя из фактического коэффициента капитализации прибыли, сумма не­распределенной (капитализированной) прибыли вырастет на 560 тыс. грн.:

АНП = АЧПхКкп = 100,37х0,6 = +60,22 тыс. грн., (6.59)

где Ккп — коэффициент капитализации прибыли.

Рост прибыли и снижение себестоимости продукции обеспечат повышение рентабельности данного изделия (К ) на 4,67 %:

Я + АЛ Л,

кк ___ Кен __ КФ

^^■РИ ~ КРИ КРИ ~

ВРт х Сен Иф

_ 841,0 + 37,82 +117,8 _ 841,0 _ _ 39,62 _ +

(1056 + 122)х 1,91 1056х2,01 4 ' '

где Свн — возможный уровень себестоимости с учетом выявленных резервов ее снижения;

Иф — фактические затраты на фактический объем продаж данного изделия. Увеличится и рентабельность продаж (К ) данного изделия на 2,14 %:

РЛ/

Л, + АЛ Л,

АКРЛ _ КРЛ КРЛ _

ВРен X Цф ВРф

_ 841,0 + 37,82 +117,8 -------- 8410— _ 36,47 _ 34,33 _ +2,14 %, (6.61)

(1056 + 122)х 2,32 1056 х 2,32

где ВРф — фактическая сумма выручки.

Доходность совокупных активов (КРА) изменится следующим образом:

ф Пф +АП Пф \к — Кен _ КФ — ф — —

РА КрА КрА Аф +дА Аф "

— 841,0 + 37,82 +117,8 _ ^^ = ^ _ 584 = „ %, (6

14401,6 + 720 14401,6

где П — сумма брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов;

А — средняя сумма активов предприятия.

Доходность собственного капитала (КРСК) также повысится:

ф ЧПф + ДЧП ЧПф Дк кен _ кф ф

РСК~ РСК РСК~ скф + ДСК СКф ~

697,5 +143,84 697,5

— 5,80 _ 5,04 —+0,76 %, (6.63)

13839,9 + 664,8 13839,9

где СК — собственный капитал.

В связи с сокращением нормы расхода материалов на 10 % произойдет сокращение переменных расходов на единицу продукции, но вместе с тем возрастут постоянные расходы, связанные с внедрением новой технологии производства, что вызовет изменение безубыточного объема продаж (ВРкр) и зоны безубыточности (ЗБ):

пер1 пер

470+20 470

2,32 _ (1,83 _ 0,09) 2,32 _ 1,83

ДВР Ипост1 + ДИпостх, Ипост1

кр Ц _(ИпеР1 _ ДИпе„г) Ц _ИШ

— 1225 _ 959 — 266 шт. (6.64)



ВР -ВР ВР -ВР

ДЗБ —

ВР

ВРв

(6.65)
1178

1178 _1225 1056_959

—-3,99 _9,18 — -13,17 %,

1056



где Ипост — сумма постоянных затрат периода; Ц — цена изделия;

Ипе — переменные затраты на единицу продукции.

ВПІ

Можно также подсчитать, как изменятся за счет данного мероприятия и другие показатели хозяйственной деятельности в целом по предприятию: а) фондоотдача

ВП + АВП„

АКтп =

ОПФ + АОПФ ОПФ,



(6.66)
= 0,678 - 0,644 = +0,034 грн.;
8309,45

5351,7 + (122 х 2,32) 5351,7

8309,45 + 0



б) рентабельность основных производственных фондов



П

= П1 + АПх

ОПФ1

= 10,27 - 8,39 = +1,88 %;

(6.67)

ОПФ = ОПФ1 + АОПФ 697,5 +155,62 697,5

8309,45 + 0 8309,45



в) материалоемкость продукции



акме =

Им1 +АИМ _ И ВП + АВП ВП



(6.68)
= 0,338 _ 0,349 = -0,011 грн.;

1870,0 + (122 х 0,3) _ 1870,0 5351,7 + 283,04 5351,7



=
(6.69)

г) затратоемкость продукции (затраты на гривню продукции)

Их +АИ И

ВП + АВП ВП,

2205,7 +133 2205,7

= 0,415 _ 0,412 = +0,003 грн.

5351,7 + 283,04 5351,7



Следовательно, проведение этого мероприятия выгодно для предприятия.

Аналогичным образом оценивается чувствительность показателей хозяй­ственной деятельности к изменению и других производственных и финан­совых ситуаций. Для этого по каждому мероприятию необходимо предва­рительно хорошо усвоить методику подсчета резервов увеличения объема производства и реализации продукции, снижения ее себестоимости, роста прибыли и рентабельности. Нужно также учитывать изменение производи­тельности труда, создание новых рабочих мест, улучшение условий труда и другие.

В условиях компьютерных технологий обработки информации можно значи­тельно повысить оперативность и надежность расчетов по оценке чувствитель­ности, если разработать математические модели, которые наилучшим образом будут отражать сложные взаимосвязи экономических явлений.

<< | >>
Источник: Костирко Р. О.. Фінансовий аналіз: Навч. посібник. — Х.: Фактор, — 784 с.. 2007

Еще по теме 6.9. ОЦЕНКА ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ:

  1. 34. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ. ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ. РАСЧЕТ И АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ЗАТРАТ С УЧЕТОМ СТАВКИ ДИСКОНТИРОВАНИЯ
  2. Показатели оценки эффективности инвестиционных проектов
  3. 19.3. Показатели сравнительной оценки эффективности инвестиционных проектов
  4. Сегментарная отчетность как основа оценки деятельности центров ответственности. 7.2.1. Подходы финансового и управленческого учета к оценке эффективности бизнеса
  5. § 6. Важнейшие показатели эффективности предприятия
  6. 5.5. Показатели эффективности корпоративного налогового планирования
  7. Оценка эффективности производственных инвестиций. Принципы оценки
  8. 1.4. Основные показатели эффективности управления стоимостью
  9. Интегральные показатели эффективности
  10. Оценка эффективности производственных инвестиций Принципы оценки
  11. 5.5. Показатели эффективности использования оборотного капитала
  12. 6.5. ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ
  13. 2. Показатели финансовой реализуемости и эффективности проектов
  14. 2. ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ЛОГИСТИЧЕСКОГО ПОДХОДА К УПРАВЛЕНИЮ ПРЕДПРИЯТИЕМ
  15. Традиционные показатели эффективности функционирования государственной службы
  16. 8.1. Экономическая оценка эффективности
  17. 8.2. Финансовая оценка эффективности
  18. 1.10.2 Показатели оценки имущественного положения