<<
>>

6.7. Используем Excel

Как следует из материала, изложенного ранее в этом разделе, количе­ственный анализ регулярных потоков платежей сводится к вычислению следующих основных его характеристик:

— текущая величина потока платежей,

— будущая величина потока платежей,

— величина отдельного платежа,

— норма доходности (процентная ставка),

— количество периодов проведения платежей.

В Excel имеется девять встроенных функций для вычисления этих ха­рактеристик. Эти функции, как и большинство финансовых функций в Excel, содержатся в Пакете анализа, поэтому перед выполнением примеров и упражнений из этого раздела проверьте, что этот пакет установлен на

5

вашем компьютере .

Многие финансовые функции имеют одинаковые аргументы из неболь­шого, фиксированного набора. Для удобства чтения данного пункта ниже в таблице приведен список аргументов, которые используются функция­ми, осуществляющими анализ инвестиций.

Аргумент Назначение
ставка процентная ставка
кол пер количество периодов проведения операции
период порядковый номер периода (от 0 до кол пер)
платеж величина периодического платежа
нач сум начальная сумма
буд_ст будущая стоимость
тип тип начисления процентов

(1 — начало, 0 — конец периода)

Приведем теперь таблицу, в которой содержатся имена функций (в ру­сифицированной и англоязычной версиях) анализа регулярных потоков, их аргументы и вычисляемые величины:

5Если Excel установлен у вас в полном объеме, то Пакет анализа всегда доступен.

Функция Аргументы Вычисляемая величина
БЗ FV (ставка;кол пер;платеж [;нач сум][;тип]) будущая величина потока
КПЕР NPER (ставка;платеж;нач сум [;буд_ст][;тип]) количество выплат
НОРМА RATE (кол пер;платеж;нач сум [;буд ст][;тип][;прогноз]) процентная ставка
ППЛАТ РМТ (кол пер;платеж;нач сум [;буд_ст][;тип]) величина периодического платежа
пз

PV

(ставка;кол пер;платеж; [;буд_ст][;тип]) современная ценность потока платежей
ПЛПРОЦ IPMT (ставка;период;кол пер; нач сум;буд ст[;тип]) выплата по процентам в указанный период
ОСНПЛАТ РРМТ (ставка;период;кол пер; нач сум;буд ст[;тип]) величина основного платежа в указанный период
ОБЩПЛАТ CUMIPT (ставка;кол пер;нач сум; нач пер;кон пер;буд ст;тип) сумма накопленных процентов
ОБЩДОХОД CUMPRINC (ставка;кол пер;нач сум; нач пер;кон пер;буд ст;тип) накопленная сумма погашенного долга

С помощью данных функций можно легко решить не только ранее разобранные примеры из этого раздела, но и выполнить вычисления в си­туациях, трудных для ручного счета даже с помощью калькулятора. При­мером такой ситуации является необходимость определения срока пога­шения долга, взятого на определенных условиях.

Рассмотрим конкретный случай.

Пример 6.11. Г-н Сидоров получил заем в размере 100 000 руб. под 8% годовых и согласен выплачивать ежемесячно по 2 000 руб. в счет его погашения. Сколько месяцев потребуется для выплаты всего заема?

Решение. В приведенной выше таблице находим функцию КПЕР, ко­торая определяет необходимое для погашения заема количество выплат. Введем в любую ячейку формулу:

=КПЕР(8%/12;-2000;100000)

и определим, что для выплаты заема потребуется 61 месяц. Для того что­бы иметь возможность решать этот пример с другими данными (напри-

мер, может измениться процент, под который предоставляется кредит), следует использовать в формуле в качестве параметров не числа, а отно­сительные адреса. ■

На рис. 7 приведен фрагмент рабочего листа с решениями примеров 6.1, 6.3 и 6.11, в которых использовались функции БЗ, ППЛАТ и КПЕР с относительными адресами ячеек.

Сделаем некоторые замечания, касающиеся применения функции КПЕР. Аргумент платеж может оказаться слишком мал, чтобы можно было вер­нуть заем. В этом случае в ячейке с формулой появится сообщение об ошибке: # ЧИСЛО!. Для возврата заема необходимо, чтобы ежемесячные выплаты были больше соответствующей процентной ставки, умноженной на полную величину заема. В рассмотренном примере величина ежеме­сячных выплат должна быть больше 666 руб.

Обратим внимание читателя на важное правило, которое следует со­блюдать при задании аргументов, являющихся суммами денег. Оно каса­ется всех функций из таблицы.

Если некоторые суммы денег являются платежами (расходами), то соответствующие аргументы должны указываться со знаком минус. Знак минус можно указывать либо в ячейках с данными, либо в формуле перед соответствующими аргументами. Например, в примере 6.1 (рис.7) вели­чина платежа в ячейке В7 указана со знаком минус, а в примере 6.11 минус указан в формуле в ячейке В31 перед вторым аргументом.

Если значением формулы является величина платежа (как в примере 6.3 на рис. 7), то это значение выдается также со знаком минус. На экране монитора в этом случае и число, и знак минус перед ним выделяются красным цветом.

<< | >>
Источник: Бухвалов А.В. и др.. Финансовые вычисления для профессионалов. Настольная книга финансиста. Под общей редакцией А. В. Бухвалова. СПб.: — 315 с.. 2001

Еще по теме 6.7. Используем Excel:

  1. S 16.9. РЕГРЕССИЯ И Excel
  2. Автоматизация дистанционного анализа с помощью MS Excel.
  3. Совместные предприятия позволят вам сосредоточиться на собственном ключевом бизнесе, одновременно развивая, расширяя и выгодно используя партнерские объединения
  4. Студент группы К-4-3 Шилов Р. В. Научный руководитель Гобарева. Анализ инвестиционных проектов и его автоматизация на основе ППП EXCEL, 1998
  5. 10.4. Использование компьютеров для расчетов
  6. Глава 6.Системы для Интернет-бизнеса \ЛгТгас1е
  7. ВВЕДЕНИЕ
  8. 10.4.2. Графическая поддержка: диаграммы и графики
  9. ЛИТЕРАТУРА
  10. Метод сценариев.
  11. Снижение гибкости
  12. § 5.4. НАХОЖДЕНИЕ СОВРЕМЕННОЙ СТОИМОСТИ ДЛЯ ПРОСТОЙ РЕНТЫ
  13. Вопросы для повторения
  14. 5 22.4. МОДИФИЦИРОВАННАЯ ДЮРАЦИЯ
  15. Бухвалов А.В. и др.. Финансовые вычисления для профессионалов. Настольная книга финансиста. Под общей редакцией А. В. Бухвалова. СПб.: — 315 с., 2001
  16. § 8.5. ДОХОДНОСТЬ ОТЗЫВНЫХ ОБЛИГАЦИЙ
  17. Глава 2. WapMethod