<<
>>

15.2. Анализ состава, структуры и динамики имущества организации. Оценка структуры активов

Оценка стоимости имущества организации включает изучение структуры имущества и ее изменений, выявление источников фор­мирования имущества. Анализ структуры имущества организации осуществляется на основе информации, содержащейся в активе ее баланса.

В процессе анализа определяют удельный вес внеоборотных и оборотных активов в общей сумме имущества организации (валюте баланса), затем проводят детальный анализ внеоборотных и обо­ротных активов.

Бухгалтерская отчетность позволяет достаточно подробно про­анализировать наличие, состояние и изменение важнейшего элемен­та производственного потенциала организации ее основных фондов. В процессе производства эксплуатируемые основные фонды изна­шиваются физически и устаревают морально. Степень физического износа определяется в процессе начисления амортизации. Этот про­цесс может рассматриваться в нескольких аспектах как способ:

♦ определения текущей оценки неизношенной части основных фондов;

♦ отнесения на готовую продукцию единовременных затрат в основные фонды;

♦ накопления финансовых ресурсов для последующего замеще­ния выбывающих из производственного процесса основных фондов или вложений в новые производства.

По данным учета и отчетности можно рассчитать коэффициенты износа (Ки) и годности (Кг), характеризующие соответственно долю изношенной и долю годной к эксплуатации части основных фондов:

Ки = (Из : Г) • 100%. Кг = 100% - Ки,

где Из — износ основных фондов;

Р — первоначальная (восстановительная) стоимость основных фон­дов.

При этом коэффициент годности будет равен: Кг = 1 - Ки.

Очевидно, что увеличение коэффициента износа означает ухуд­шение состояния основных фондов организации, однако следует учи­тывать, что коэффициент износа не отражает фактической изно­шенности основных фондов, а коэффициент годности не дает точ­ной оценки их текущей стоимости.

На сумму износа основных фондов большое влияние оказывает принятая в организации система начисления амортизации, что под­тверждает определенную условность показателей годности и износа основных фондов и существенно ограничивает возможность при­менения этих показателей для анализа. Для расширения их воз­можностей в процессе анализа следует выделять износ по активной и пассивной частям основных фондов, а еще лучше рассчитывать эти показатели по группам.

Важное значение для оценки состояния средств труда имеют также показатели, движения основных фондов: коэффициенты об­новления и выбытия рассчитываемые по следующим формулам:

Кови-^:^ онг)*100%, Кв = (_^нач.г : Р)-\№%,

где +Р — стоимость поступивших за отчетный период основ­

ных фондов;

7 — стоимость выбывших за отчетный период основных

фондов;

^нач.г' -^кон.г — первоначальная (восстановительная) стоимость ос­новных фондов на начало и конец года.

Рассмотренные показатели исчисляются по данным приложения к годовой бухгалтерской отчетности (ф. 5), однако при этом расчет будет осуществляться с определенной долей условности, поскольку основная часть статей отчетности агрегирована.

На основе данных ф. 5 и учетных регистров проводится деталь­ный анализ показателей, характеризующих динамику и состояние нематериальных активов по классификационным группам.

Наиболее приемлема оценка структуры нематериальных активов по: видам; источникам поступления (приобретения); срокам полез­ного использования; степени правовой защищенности, степени пре­стижности; степени ликвидности и риска вложений капитала в не­материальные объекты; степени использования в производстве и реа­лизации продукции; направлениям выбытия и др.

При проведении анализа нематериальных активов по видам от­дельно выделяют группу активов, сформированных в результате вложения средств в объекты интеллектуальной собственности тенты на изобретения, лицензии и т.д.), так как повышение их доли оказывает благоприятное влияние на финансовое состояние орга­низации в целом.

Анализируя динамику структуры нематериальных активов по источникам поступления, необходимо выделить долю нематериаль­ных активов, полученных за счет средств, внесенных учредителями, приобретенных за плату и в обмен на другое имущество либо полу­ченных безвозмездно от юридических и физических лиц.

При проведении оценки динамики и структуры нематериальных активов по степени правовой защищенности, целесообразно про­анализировать изменение удельного веса нематериальных активов, защищенных патентами, лицензиями и авторскими правами. Срок полезного использования нематериальных активов ранжируется по годам (до Шлет и свыше Шлет). Чем выше доля нематериальных активов с более длительным сроком использования, тем больше экономический эффект, полученный организацией.

При анализе первого раздела актива баланса следует обратить внимание на тенденцию изменения незавершенного строительства, поскольку оно не участвует в производственном обороте и, следова­тельно, при определенных условиях увеличение его доли может не­гативно сказаться на результативности финансовой и хозяйствен - ной деятельности организации. По данным баланса и бухгалтерско­го учета необходимо установить целесообразность и эффективность использования капитальных вложений, степени их концентрации на пусковых и важнейших объектах.

Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на ин­вестиционную направленность вложений организации, вызванную рыночными отношениями. В процессе анализа на основании дан­ных аналитического бухгалтерского учета необходимо изучить объем и состав портфеля ценных бумаг, их динамику и степень ликвидности.

Анализ оборотных активов начинается с оценки их структуры по таким группам, как: запасы и затраты; средства в расчетах; де­нежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

Анализ состояния запасов и затрат. При про­ведении такого анализа основное внимание уделяют выявлению и оценке тенденций изменения таких элементов, как производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция и товары.

Увеличение абсолютной суммы и удельного веса запасов и за­трат может свидетельствовать о:

♦ наращивании производственного потенциала организации;

♦ стремлении путем вложений в производственные запасы за­щитить денежные активы организации от обесценения под воздей­ствием инфляции;

♦ нерациональности выбранной хозяйственной стратегии, вслед­ствие которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасы, ликвидность которых может быть невысокой. Хотя рост запасов и затрат может привести к повышению ликвидности теку­щих активов, необходимо проанализировать отвлечение средств из хозяйственного оборота, способствующее росту кредиторской за­долженности и ухудшению финансового состояния организации.

При этом необходимо:

1) установить обеспеченность организации нормальными пере­ходящими запасами сырья, материалов, незавершенного производ­ства, готовой продукции и товаров;

2) выявить излишние и ненужные запасы материальных ресур­сов, незавершенного производства, готовой продукции и товаров.

Источниками анализа служат данные финансового плана, дан­ные складского и аналитического учета. Для характеристики со­стояния запасов и затрат необходимо сравнить фактические остатки на конец отчетного периода с наличием их на начало периода и с рассчитанным нормативом.

Анализ состояния запасов и затрат не ограничивается оценкой абсолютных отклонений фактических остатков на конец отчетного периода от норматива и прошлого гола (квартала). Для исследова­ния динамики запасов товарно-материальных ценностей во взаимо­связи с изменением объемов производства, цен и масштабов по­требления отдельных видов материальных ценностей целесообразно определить относительный уровень запаса в днях расхода (выбытия).

Запасы в днях (3) исчисляются как отношение абсолютной ве­личины остатка соответствующего вида материальных оборотных средств на дату баланса к однодневному обороту по их расходу (выбытию):

3=0: (Р: Д)=0-Д : Р,

где О — остаток на дату баланса по соответствующей статье материаль­ных оборотных средств;

Р — оборот по расходу (выбытию) данного вида средств за отчетный период (год, квартал);

Д — число дней в отчетном периоде (за год — 360, квартал — 90).

Для расчета относительного уровня запаса в днях в качестве фактического оборота принимаются:

♦ по сырью, основным материалам и покупным полуфабрика­там, а также по вспомогательным материалам и топливу — их рас­ход на производство за отчетный период на основании данных от­четности о затратах на производство;

♦ по незавершенному производству — выпуск продукции в от­четном периоде по фактической себестоимости;

♦ • по готовой продукции — себестоимость реализованной про­дукции.

Затем запас в днях на конец отчетного периода по

соответствующему виду материальных оборотных средств сопостав­ляется с нормативом запаса в днях и с данными за предыдущий пе­риод, выявляются отклонения и их причины.

Мобильность запасов рассчитывается с помоЩью-^оэффициента накопления (Кн), который определяется как отношение суммарной стоимости производственных запасов малоценных и быстроизнаши­вающихся предметов и незавершенного производства к стоимости готовой продукции и товаров.

Кн = (ПЗ + МБП + НП) : (ГП + Т),

где ПЗ — производственные запасы;

МБП — малоценные и быстроизнашивающиеся предметы;

НП — незавершенное производство;

ГП — готовая продукция;

Т — товары.

При оптимальном варианте этот коэффициент должен быть меньше 1, но это справедливо только в том случае, если продукция организации конкурентоспособна и пользуется спросом.

При выявлении сверхнормативных запасов проводится анализ причин их образования. Основными причинами могут быть:

♦ по производственным запасам — снижение выпуска по отдель­ным видам продукции и отклонения фактического расхода мате­риалов от норм, излишние и неиспользуемые материальные ценно­сти, неравномерное поступление материальных ресурсов:

♦ по незавершенному производству — аннулирование произ­водственных заказов (договоров), удорожание себестоимости про­дукции, недостатки в планировании и организации производства, недопоставки покупных полуфабрикатов и комплектующих изде­лий и др.

♦ по готовой продукции — падение спроса на отдельные виды изделий, низкое качество продукции, неритмичный выпуск готовой продукции и задержка отгрузки, транспортные затруднения и др.

Детальный анализ сверхнормативных запасов ТМЦ проводится по видам ТМЦ и местам их хранения на основе карточек складско­го учета, инвентаризационных ведомостей, аналитического бухгал­терского учета. В случае отсутствия разработанных норм запасов применяется косвенный метод их оценки, который заключается в следующем. По данным складского учета остатки по отдельным ви­дам ТМЦ сопоставляются на несколько месячных дат, а также с их месячным, квартальным или полугодовым расходом. При таком сравнении сразу видно, по каким видам материальных ресурсов ос­татки неподвижны, а по каким они превышают квартальный и даже полугодовой расход. Излишние и неиспользованные производст­венные запасы выявляются тем полнее, чем по более развернутой номенклатуре материальных ценностей проводится анализ.

10 Финансовый анализ Управление финансами

При анализе остатков незавершенного производства и полуфаб­рикатов путем рассмотрения инвентаризационных и оборотных ве­домостей выявляются детали и полуфабрикаты, не относящиеся к текущему процессу производства, устанавливаются номера приос­тановленных заказов, а также заказов, задержавшихся в производ­стве из-за некомплектности и других неполадок.

На основе проведенного анализа определяется стоимость излиш­них и ненужных ценностей и намечаются пути их использования.

Анализ дебиторской задолженности. Задачи анализа состоят в том, чтобы выявить размеры и динамику неоп­равданной задолженности, причины ее возникновения или роста. Внешний анализ состояния расчетов с дебиторами базируется на данных финансовой отчетности. Для внутреннего анализа привле­каются данные аналитического учета счетов, предназначенных для обобщения информации о расчетах с дебиторами. Анализ начинают с общей оценки динамики дебиторской задолженности в целом и в разрезе отдельных статей.

Рост доли дебиторской задолженности в общем ее объеме мож­но расценить как положительный фактор при условии последующе­го анализа качественного состояния дебиторской задолженности с целью определения динамики абсолютного и относительного раз­мера неоправданной (сомнительной) задолженности. На основе опе­ративной отчетности проводится ранжирование задолженности по срокам оплаты счетов. Все счета к получению классифицируются по группам: срок оплаты не наступил, просрочка от одного до 30 дней (до одного месяца), от 31 до 90 дней (от одного до 3 меся­цев), от 91 до 180 дней (от трех до шести месяцев), от 181 до 360 дней (от 6 месяцев до года), от 360 дней и более (более года).

К оправданной относится задолженность, срок погашения ко­торой не наступил либо составляет менее месяца. Неоправданной является просроченная задолженность покупателей и заказчиков. Отвлечение средств в эту задолженность создает реальную угрозу неплатежеспособности организации кредитора и ослабляет ликвид­ность ее баланса. Наличие сомнительной дебиторской задолженно­сти свидетельствует о нерациональной политике организации по предоставлению отсрочки в расчетах с покупателями.

Сомнительная дебиторская задолженность может иметь место и по другим статьям актива баланса. В частности, это относится к статьям: «Товары отгруженные» и «Прочие оборотные активы».

Неоправданная дебиторская задолженность может включаться в статью «Товары отгруженные» в виде:

♦ отгруженных товаров и сданных работ по расчетным доку­ментам, не переданным в банк на инкассо, по которым истекли сроки, установленные для сдачи документов в обеспечение ссуд;

♦ отгруженных товаров и сданных работ по расчетным докумен­там, не оплаченным в срок покупателями и заказчиками.

Статья «Прочие оборотные активы» может включать недостачи и потери от порчи товарно-материальных ценностей, не списанных с баланса в установленном порядке.

Объем скрытой дебиторской задолженности, возникающей вслед­ствие предварительной оплаты материалов поставщикам без их от­грузки организации, выявляют на основе анализа расчетов по дан­ным аналитического учета.

В процессе анализа проводится также сравнение фактических показателей оборачиваемости дебиторской задолженности с норма­тивом (норматив организация устанавливает себе самостоятельно) и определяются последствия расхождения этих показателей.

Анализ движения денежных средств. В прак­тике анализа большое внимание придается изучению и прогнозу дви­жения денежных средств. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непред­виденных обстоятельств возникают проблемы с. наличностью.

Поступление денежных средств в рамках текущей деятельности связано с получением выручки от реализации продукции, выполне­нием работ и оказанием услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков, а расходование — с уплатой по счетам поставщиков и других контрагентов, выплатой заработной платы, отчислениями в фонды социального страхования и обеспечения, расчетами с бюд­жетом. В процессе текущей деятельности организации могут выпла­чивать проценты по полученным кредитам и займам.

Движение денежных средств в разрезе инвестиционной деятель­ности связано с приобретением (реализацией) основных фондов и иного имущества долгосрочного использования, поступлением ди­видендов и процентов.

Финансовая деятельность организации связана с поступлением средств вследствие получения долгосрочных и краткосрочных кре­дитов и займов, бюджетных ассигнований и расходованием средств в виде погашения задолженности по полученным ранее кредитам и займам, выплаты дивидендов и процентов.

10*

Для проведения более детальной оценки имущества и в допол­нение к указанным расчетам организации может быть определен темп прироста реальных активов, который характеризует прирост реально существующего собственного имущества организации и ее финансовых вложений по их действительной стоимости. Реальными активами не являются нематериальные активы, износ основных фон­дов и материалов, использование прибыли, заемные средства. Темп прироста реальных активов характеризует интенсивность наращи­вания имущества и определяется по формуле

291

т = [(Ск+ Зк + Дк) : (Сн + Зн + Дн) - 1)] • 100,

где Т — темп прироста реальных активов, %;

Ск и Сн — основные средства и вложения без учета износа, торго­вой наценки по нереализованным товарам, нематериаль­ным активам, использования прибыли соответственно на начало и конец года, тыс. руб.;

Зк и 3Н — запасы и затраты соответственно на начало и конец го­да, тыс. руб.;

Дк и Дн — денежные средства, расчеты и прочие активы без учета использования заемных средств соответственно на нача­ло и конец года, тыс. руб.

<< | >>
Источник: Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф.. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов.— 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, - 639 с.. 2006

Еще по теме 15.2. Анализ состава, структуры и динамики имущества организации. Оценка структуры активов:

  1. 10.8.1. Анализ и оценка состава и динамики имущества и источников его формирования
  2. Требования к составу и структуре активов фонда
  3. Оценка состава и структуры источников средств
  4. Требования к составу и структуре активов открытого паевого инвестиционного фонда
  5. Требования к составу и структуре активов интервального паевого инвестиционного фонда
  6. Анализ динамики и структуры статей бухгалтерского баланса
  7. 2.1. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса.
  8. Анализ уровней, динамики и структуры финансовых результатов деятельности предприятия
  9. 131. Анализ имущества, источников средств, структуры капитала
  10. Динамика, структура и формы организации международной тор­говли
  11. 1. АНАЛИЗ ОБЪЕМА, СОСТАВА И ДИНАМИКИ ИЗДЕРЖЕК
  12. 117. Состав и структура заемных средств предприятий. Роль банковского кредита в составе заемных средств. Организация и принципы кредитования. Порядок оформления кредитов на ссудных счетах. Процентные ставки за пользование банковским кредитом. Методы оценки кредитоспособности клиентов банками
  13. Динамика и структура нормы прибыли на капитал