<<
>>

12.4. Оценка ликвидности баланса с учетом фактора времени

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с со­ответствующей группой пассива:

1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетель­ствует о платежеспособности организации на момент составле­ния баланса.

У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстрореали­зуемые активы превышают краткосрочные пассивы, и организа­ция может быть платежеспособной в недалеком будущем с уче­том своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Если выполнимо неравенство АЗ > ПЗ, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и пла­тежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия:

А4 < П4.

Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличии у нее собственных оборотных средств.

4) Баланс считается абсолютно ликвидным, а организация платежеспособной, если одновременно выполняются следующие условия:

А1 > П1; А2 > П2; АЗ > ПЗ.

На практике одновременно эти условия не всегда выполня­ются, ликвидность баланса в большей или меньшей степени от­личается от абсолютной. Поэтому для комплексной оценки лик­видности используют общий показатель платежеспособности. Этот показатель рассчитывается по формуле:

Кпл = (XI х AI + А2 х А2 + ХЗ х A3) / (XI хП1 + А2 хП2 + ХЗ хПЗ) где XI у Х2, ХЗ - весовые коэффициенты, характеризующие зна­чимость соответствующей группы активов, обязательств.

В практических расчетах часто используют следующие зна­чения:

XI = 1; Х2 = 0,5; ХЗ = 0,3;

Кпл = (AI + 0,5 х А2 + 0,3 х A3) : (П1 + 0,5 х П2 + 0,3 х ПЗ).

Если значение показателя Кпл больше или равно единице, то баланс является ликвидным. Если значение Кпл меньше 1, то баланс не является ликвидным, чем ближе значение показа­теля Кпл к нулю, тем ниже степень ликвидности баланса орга­низации.

Используя данные предыдущих расчетов, оценим динамику ликвидности баланса за рассматриваемые периоды с учетом фак­тора времени.

Для этого на основе данных табл. 12.1 и 12.4 рассчитывают­ся абсолютные отклонения по каждой группе: Д Г = А - П, а также степень покрытия определенной группы обязательств со­ответствующей группой активов:

СТп = А / П х 100%.

Сопоставление AI и П1

По данным балансовой отчетности это условие в базисный и отчетный периоды не выполнялось.

В базисный период:

А10 =115 тыс. руб.; П10 = 155 тыс. руб.;

ДГ10 = А10 - П10 = 115 - 155 = -40 (тыс. руб.);

СТ(Г1)0 = 115 : 155 х 100% = 74,19%.

В базисный период у организации не хватало 40 тыс. руб. абсолютно и наиболее ликвидных активов для покрытия сроч­ных обязательств, степень покрытия срочных обязательств со­ставила 74,19%. На момент составления баланса организация не была платежеспособной.

В отчетный период:

А1: = 155,5 тыс. руб.; П12 = 216 тыс. руб.;

ДГ11 = А11 - Ш1 = 155,5 - 216 = -60,50 (тыс. руб.);

СТ(Г1)1 = 155,5 : 216 х 100% = 71,99%.

В отчетный период у организации не хватало 60,50 тыс. руб. абсолютно и наиболее ликвидных активов для покрытия сроч­ных обязательств. Они покрывали срочные обязательства лишь на 71,99%. На момент составления баланса в отчетный период организация также была неплатежеспособной.

Изменение степени покрытия:

(71,99 - 74,19) / 74,19 х 100% = -2,97%.

Уровень покрытия срочных обязательств абсолютно и наи­более ликвидными средствами в отчетный период, по сравнению с базисным периодом, снизился на 2,97%.

Сопоставление А2 и П2

Сопоставление быстрореализуемых активов и краткосроч­ных обязательств позволяет выявить тенденцию изменения теку­щей ликвидности на ближайший период после даты составления баланса.

По данным балансовой отчетности это условие в базисный и отчетный периоды не выполнялось.

В базисный период:

А20 = 79 тыс. руб.; П20 = 81 тыс. руб.;

ДГ20 = А20 - П20 = 79 - 81 = -2 (тыс. руб.);

СТ(Г2)0 = 79 : 81 х 100% - 97,53%.

В базисный период у организации не хватало 2,0 тыс. руб. быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обя­зательств. За счет краткосрочной дебиторской задолженности можно было покрыть краткосрочные обязательства лишь на 97,53%. В период времени, равный средней продолжительности одного оборота краткосрочной задолженности, после даты со­ставления баланса, организация не была платежеспособной.

В отчетный период:

А2а = 81,50 тыс. руб., а П21 = 125 тыс. руб.;

ДГ21 = А21 - П21 = 81,50 - 125 = - 43,50 (тыс. руб.);

СТ(Г2)1 = 81,5 : 125 х 100% = 65,20%.

В отчетный период у организации не хватало 43,50 тыс. руб. быстрореализуемых ликвидных активов для покрытия краткосроч­ных обязательств. Они покрывали краткосрочные обязательства лишь на 65,20%. В ближайший период времени после даты состав­ления баланса организация также не будет платежеспособной.

Изменение степени покрытия:

(65,20 - 97,53) / 97,53 х 100% = - 33,15%.

Уровень покрытия краткосрочных обязательств быстрореа­лизуемыми активами по сравнению с базисным периодом, сни­зился на 33,15%.

Сопоставление A3 и ПЗ

Условие A3 > ПЗ было выполнимо в базисный и отчетный периоды.

Сопоставление П4 и A4

Условие П4 > A4 было выполнимо как в базисный, так и в отчетный период, у организации были собственные оборотные средства.

В базисный период:

ДГ40 = П40 - А40 = 1701 - 1143 = 5 58 (тыс. руб.);

СТ(Г4)0 = П40 : А40 = 1701 : 1143 = 1,4882.

В базисный период на каждый рубль труднореализуемых активов приходилось постоянных обязательств около 1,49 руб.

В отчетный период:

АГ4Х = n4j - А4Х = 1751 - 1228,5 = 522,5 (тыс. руб.);

СТ(Г4)Х = П41 : A4j = 1751 : 1228 = 1,4259.

В отчетный период на каждый рубль труднореализуемых активов приходилось постоянных обязательств около 1,43 руб.

Изменение степени покрытия:

АГ4 = Г4Х - Г40 = 1,4259 - 1,4882 = -0,0623;

Тпр(Г4) = -0,0623 : 1,4882 х 100% = -4,19%.

В отчетный период произошло снижение степени покрытия постоянными пассивами труднореализуемых активов на 4,19%, на каждый рубль таких активов приходилось меньше устойчи­вых пассивов на 6,23 коп., что отрицательно влияет на уровень платежеспособности организации.

Оценим динамику комплексной оценки ликвидности баланса равно:

В базисный период:

Кпл0 = (115 + 0,5x79 + 0,3 x600) : (155 + 0,5x81 + 0,3x0) = = 1,71 > 1.

Организация в целом в базисный период была платежеспо­собной.

В отчетный период:

Кпл1 = (155,5 + 0,5 х 81,5 + 0,3 х 626,5) : (216 + 0,5 х 125 + + 0,3x0) = 1,35 > 1.

Организация в целом в отчетный период сохранила свою пла­тежеспособность, но значение общего коэффициента платеже­способности, по сравнению с базисным периодом, уменьшилось на -21,05% ((1,35 : 1,71 - 1) х 100%), таким образом, степень платежеспособности организации снизилась, что является отри­цательным фактором

<< | >>
Источник: Васильева Л.С.. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, МЗ. Петровская. — М.: КНОРУС, — 544 с.. 2006

Еще по теме 12.4. Оценка ликвидности баланса с учетом фактора времени:

  1. 2.2.4.5. Анализ ликвидности баланса Ликвидность баланса и ликвидность активов
  2. 9.4. Понятие банковской ликвидности, факторы, влияющие на нее. Управление ликвидностью банка
  3. Российская практика оценки ликвидности коммерческих банков. Нормативы ликвидности
  4. 6.1.2. Реализация имущества, числящегося на балансе по стоимости с учетом НДС
  5. 1.1.1. Реализация имущества, числящегося на балансе по стоимости с учетом НДС
  6. МОДЕЛЬ МУЛЬТИПЛИКАТОРА- АКСЕЛЕРАТОРА С УЧЕТОМ ВРЕМЕННЫХ ЛАГОВ
  7. 10.8.3. Анализ ликвидности баланса
  8. Модель ликвидности баланса
  9. Ликвидность и платежеспособность баланса
  10. Методика построения модели управленческого баланса преимущественно с учетом динамической концепции
  11. Определение структуры продукции с учетом лимитирующего фактора
  12. 73. Анализ ликвидности баланса
  13. 8.5. Анализ кредитоспособности и ликвидности баланса организации
  14. Основные этапы проведения анализа ликвидности баланса
  15. 133. Анализ ликвидности предприятия и его баланса
  16. Методы оценки проектных рисков с учетом распределений вероятностей