<<
>>

11.6. Анализ и управление денежными средствами

В условиях централизованно планируемой экономики денежные сред­ства не играли сколько-нибудь значимой роли в деятельности предприя­тий, поскольку их величина как в кассе, так и на расчетном счете регули­ровалась вышестоящими организациями.
При переходе к рыночным от­ношениям ситуация коренным образом меняется. Значимость денежных средств и их эквивалентов (напомним, что последние представляют собой ликвидные рыночные ценные бумаги, которые с минимальным времен­ным лагом могут быть трансформированы в денежные средства) опреде­ляется тремя причинами: рутинность (необходимость денежного обеспе­чения текущих операций), предосторожность (необходимость погашения непредвиденных платежей), спекулятивность (возможность участия в за­ранее непредусмотренном выгодном проекте).

Денежные средства сами по себе, т.е. не вложенные в дело, не могут принести доход, с другой стороны, предприятие всегда должно иметь оп­ределенную сумму свободных средств в силу сформулированных выше причин — этим определяется необходимость определенной, хотя бы са­мой минимальной, систематизации подходов к управлению этими акти­вами. В целом система эффективного управления денежными средствами подразумевает выделение четырех крупных блоков процедур, требующих определенного внимания финансового менеджера (аналитика): а) расчет финансового цикла; б) анализ движения денежных средств; в) прогнози­рование денежных потоков; г) определение оптимального уровня денеж­ных средств.

<< | >>
Источник: Ковалев В.В.. Финансовый анализ: методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, - 560 с.. 2002

Еще по теме 11.6. Анализ и управление денежными средствами:

  1. 7.3. УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ
  2. УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ
  3. 4.3 УПРАВЛЕНИЕ ПОТОКАМИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  4. 2.2. Управление оборотом денежных средств
  5. 75 УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ И ИХ ЭКВИВАЛЕНТАМИ
  6. ЭФФЕКТИВНОЕ УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ
  7. Методы управления денежными средствами
  8. 3.2.3. Управление денежными средствами и их эквивалентами
  9. 3.5. Анализ и планирование движения денежных средств
  10. 9.3.Управление дебиторской задолженностью и денежными средствами
  11. 14.3. УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ И ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ