<<
>>

11.2. Анализ использования собственного капитала по балансовой отчетности предприятия

Используя данные балансовой отчетности и горизонтальный метод анализа, оценим динамику изменения собственного капи­тала организации, учитывая два варианта расчета собственного капитала.
Исходные данные и результаты расчетов представле­ны в табл. 11.1.

На основе полученных результатов можно сделать следую­щие выводы об использовании собственного капитала, рассчи­танного по упрощенному варианту. В отчетный период в целом эффективность использования собственного капитала увеличи­лась на 25,93%. Это связано с увеличением коэффициента обора­чиваемости собственного капитала на 30,75%, на каждый рубль собственного капитала прр:ходилось больше выручки от продаж на 47,66 коп. Это привело к снижению продолжительности обо­рота собственного капитала на 23,55%, собственные средства, вложенные в текущую деятельность, снова превращались в де­нежную форму на 54,7 дня быстрее, чем в базисный период. Рен­табельность собственного капитала увеличилась, на каждый рубль собственного капитала приходилось в отчетный период больше балансовой прибыли на 9,72 коп, чистой прибыли на 0,49 коп.

По данным балансовой отчетности оценим изменение про­должительности оборота финансового цикла организации, исполь­зуя данные табл. 11.2. Для оценки продолжительности финансо­вого цикла рассчитывались показатели:

Таблица 11.1

Динамика показателей использования собственного капитала

Показатель Базис Отчет Абсолют­ное отклонение Темп

прироста,

%

Исходные данные для анализа, (тыс. руб.)
1. Выручка от продаж, тыс.
руб., В
2604 3502 898 34,49
2. Балансовая прибыль, тыс. руб., БПР 524 707 183 34,92
3. Чистая прибыль, тыс.руб. ЧПР 50 60 10 20,00
4. Собственный капитал, СОБК (упрощ.] 1680 1728 48 2,86
5.Собственный капитал СОБК (уточ.) 1688 1701 13 0,81
Показатели использования собственного капитала (руб./ руб.)
6. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (раз)
6.1. По упрощенному варианту (стр. 1 : стр. 4) 1,5500 2,0266 0,4766 30,75
6.2. По уточненному варианту (стр. 1 : стр. 5) 1,5427 2,0588 0,5161 33,45
7. Рентабельность собственного капитала
7.1. Общая рентабельность по уп­рощенному варианту (стр. 2 : сгр. 4) 0,3119 0,4091 0,0972 31,16
7.2. Общая рентабельность по уточненному варианту (стр. 2 : стр. 5) 0,3104 0,4156 0,1052 33,89
7.3.
Финансовая рентабельность капитала по упрощенному варианту (стр. 3 : стр. 4)
0,0298 0,0347 0,0049 16,44
7.4 Финансовая рентабельность по уточненному варианту (стр. 3 : стр. 5) 0,0296 0,0353 0,0057 19,26
8. Продолжительность одного оборота собственных средств, дни
8.1.Продолжительность оборота по упрощенному варианту (360: стр. 6.1) 232,3 177,6 -54,70 - 23,55
8.2. Продолжительность оборота по уточненному варианту (360 : стр. 6.2) 233,36 174,86 -58,5 -25,07
9. Обобщенная оценка использования собственного капитала в динамике, % (сгр.(6.1 х7.1 х7.3)1/3 х 100% (упр.) (1,3075 х 1,3116 х 1,1644)1/3х 100% = = 125,93%

♦ продолжительность производственного цикла - период времени, в течение которого оборотные средства вложены в про­изводственные запасы, незавершенное производство и готовую продукцию, находящуюся на складе;

♦ продолжительность операционного цикла - включает в себя продолжительность производственного цикла и продолжи­тельность расчетов за продукцию, реализованную в кредит.

Таблица 11.2

Динамика продолжительности финансового цикла организации (дней)

Составляющие цикла В базис­ный пе­риод В отчет­ный пе­риод Абсо­лютное измене­ние Темп

прироста, %

1.
Выручка от продаж, тыс. руб.
2604 3502 898 34,49
2. Производственные запасы, неза­вершенное производство, готовая продукция на складе (сгр. 211,213,214) 560 575,5 15,5 2,77
3. Дебиторская задолженность 85 85 0 0
4. Кредиторская задолженность 155 216 61 39,35
5. Продолжительность оборота производственного цикла, дни 360 дн.: (стр. 1 : стр. 2) 77,42 59,16 -18,26 -23,59
б.Продолжительность оборота де­биторской задолженности, дни 360 дн.: (стр. 1 : стр. 3) 11,75 8,74 -3,01 -25,62
7. Продолжительность оборота операционного цикла (стр. 5 + стр. 6) 89,17 67,9 -21,27 -23,85
8. Продолжительность оборота кре­диторской задолженности, дни 360 дн.: (стр. 1 : стр. 4) 21,43 22,20 0,77 3,59
9. Продолжительность финансового цикла (стр. 7 - стр. 8) 67,74 45,7 -22,04 -32,54

Таким образом, продолжительность финансового цикла в отчетный период снизилась на 32,54% и составила 46 дней. Сни­жение продолжительности финансового цикла связано с умень­шением продолжительности производственного цикла на 23,59%, продолжительности операционного цикла - на 23,85%. Уровень управления собственными средствами, используемыми в основ­ной деятельности, повысился, продолжительность периода, в те­чение которого собственные средства организации изъяты из оборота, уменьшилась на 22 дня.

<< | >>
Источник: Васильева Л.С.. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, МЗ. Петровская. — М.: КНОРУС, — 544 с.. 2006

Еще по теме 11.2. Анализ использования собственного капитала по балансовой отчетности предприятия:

  1. Ковалев В. В., Ковалев Вит. В.. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансове- дения): учеб. пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, - 432 с., 2006
  2. Вопрос 1 Собственный капитал и его роль в формировании капитала предприятия
  3. Собственный капитал предприятия
  4. Декомпозиционный анализ нормы прибыли на собственный капитал
  5. Факторный анализ экономической отдачи собственного капитала
  6. 65. Финансовые ресурсы предприятия: источники формирования и направления использования. Структура капитала предприятия
  7. Анализ собственных средств (капитала) банка
  8. 14.1. Организационно-правовые особенности производственных предприятий и их влияние на формирование собственного капитала
  9. 59. ФИНАНСОВЫЙ МЕХАНИЗМ, ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ И СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ ПРЕДПРИЯТИЙ
  10. 6.4. Оборотные средства (оборотный капитал) предприятий: сущность, состав и пути повышения эффективности использования
  11. ГЛАВА 3 ОСОБЕННОСТИ ФОРМИРОВАНИЯ ОТЧЕТНОЙ ИНФОРМАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЙ МАЛОГО БИЗНЕСА И ЕЕ АНАЛИЗ
  12. 6.3. Основные средства (основной капитал) предприятий: понятие, классификация, особенности воспроизводства, пути улучшения использования
  13. 10.5. Финансовая отчетность предприятия как информационная база финансового анализа
  14. Порядок построения и возможности применения информации сегментарной отчетности в организации. 7.3.1. Анализ эффективности функционирования существующей организационной структуры предприятия
  15. Собственные оборотные средства или собственный оборотный капитал (уточненный расчет):
  16. § 12.1. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ СОБСТВЕННОГО КАПИТАЛА
  17. Собственный капитал
  18. § 10.4. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ
  19. 9.4. Использование прав на объекты интеллектуальной собственности