<<
>>

5.4. Статистический анализ показателей денежного обращения

Анализ динамики макроэкономических показателей денежного обращения Индексная система уравнения обмена позволяет проанализи­ровать динамику макроэкономических показателей денежного об­ращения

1м = ^р !({

где 1у - индекс скорости обращения денег; 1м - индекс номиналь­ной денежной массы; I - индекс-дефлятор ВВП; / - индекс физи-

р ч

ческого объема ВВП.

Динамика показателей, входящих в уравнение обмена, различна. В течение кратковременных периодов времени скорость обращения денег и физический объем ВВП практически не меняются, поэтому

!у = 1; = 1

В краткосрочном периоде индекс денежной массы равен ин­дексу цен

^м =

а индекс покупательной способности денежной единицы

I _ А - .1

1ПС - Т ~ т '

1М 1р

Если скорость оборота денежной массы не меняется (1у =1), ин­декс реальной денежной массы равен индексу физического объема производства

т _1М - т

1М р _ т - 1я ■

р

Динамика ВВП позволяет определить допустимые темпы роста денежной массы. Динамика покупательной способности денежной единицы характеризует соответствие изменений реального произ­водства и денежной массы.

Индекс покупательной способности рубля показывает, во сколько раз обесценились деньги, т. е. характеризует инфляцию. На практи­ке индекс покупательной способности рубля определяется следую­щим образом

I

-'пх.р I > п.ц

где /пц - индекс потребительских цен (ИПЦ).

При расчете индекса покупательной способности рубля необхо­димо учитывать изменение курса рубля по отношению к иностран­ным валютам, в частности к доллару США.

При анализе динамики показателей денежного обращения рас­считываются индексы:

- номинальной и реальной денежной массы

т _ М. г _ МР1.

1м _ Мо; 1мр _ Мро .

- скорости обращения

I _ V

1у _ V'

Ч)

Анализ влияния показателей денежного обращения на уровень инфляции Уровень инфляции (индекс инфляции 1Ы~) зависит от динамики цен в экономике (дефлятора ВВП)

V _ (1р -1)100%,

где 1р - дефлятор ВВП.

Из уравнения обмена дефлятор ВВП

т _ 1М1У

1р I '

ч

Дефлятор ВВП можно представить следующим образом:

_ _ р+р _ ! ,

р п г> p

г0 г0

тогда индекс инфляции

1М _ (1р -1) 100% _ А^Ж'Уо.

Для определения изменения дефлятора ВВП можно воспользо­ваться методом цепных подстановок

р _ МоУЪ р _ МУн-

р° п - русл 1 п -

СО СО

р _ Ж- Р_МУ1

усл2 СО - 1 а '

Абсолютное изменение цен под влиянием изменения:

- величины денежной массы

АРМ = Русл1 - р0 = (М - М0)

СО

а Ру _ Русл2 - Русл1 = (V - Уо

Со

- скорости обращения денежной массы

М1

"(У - "о) '

- физического объема продукции

АРЧ _ Р1 - Русл2 = (-0---1)му

V! СО

Абсолютное изменение дефлятора ВВП (индекса цен), обуслов­ленное:

- ростом денежной массы

(М1 - М0)У0

_АрМ _ 1 СО _ М - МО - т -1- рМ _ РО _ МоУО _ Мо МО _ Тм 0> Со

- ускорением оборачиваемости денежной массы

(V - V) Мк

А _Арк _ 1 0' СО _ Я - УО) М _ и -1) т . А1рУ _ РО _ МОУО _ Ч V М0 -( 0) ' СО

- изменением физического объема продукции

лп (-------------- -) ММ

Ы„ = ^ = (91 9 1 1 = (^ -1) М- * = (-1 - ЪЫу

Р0 ММ 9 М0 У0 У1Ч .

Абсолютное изменение дефлятора под влиянием изменения трех факторов: денежной массы, скорости обращения денежной массы и физического объема продукции

А1р = А1рМ +А/рК + А/рд •

Индекс инфляции (уровень инфляции) обусловленный влиянием:

- трех факторов

V =А1р = (А1рм + А1рУ + А1рЧ) 100%;

- денежной массы

1ММ = А1рм 100 = ( 1м -1) • 100%;

- скорости обращения денежной массы

11п{у = А/рК • 100 = (1у -1) 1М • 100%;

- физического объема продукции

= А/рд • 100 = (-1 -1) 1м1у • 100 %.

Анализ купюрного строения наличной денежной массы Количество денежных единиц г-го номинала

Г. = М

где N - достоинство денежной единицы (номинал); М - сумма ку­пюр (монет) номинала N.

Показателями купюрного строения наличной денежной массы являются:

Структура наличной денежной массы влияет на скорость обраще­ния наличных денег, поэтому возникает необходимость статистичес­кого изучения, купюрного строения, которое включает:

- наблюдение фактической структуры наличных денег;

- анализ отклонения фактической структуры от рациональной;

- изучение факторов, влияющих на структуру;

- разработку мероприятий по рациональному купюрному строе­нию наличных денег.

Рациональной считается такая структура наличных денег, при ко­торой средняя величина купюры совпадает с номиналом купюры, наиболее часто используемой в обращении.

Средняя величина купюры (средняя купюрность) определяется по формуле

Изменение купюрного строения наличных денег происходит вследствие:

- износа наличных денег;

- доля количества денежных единиц номинала N. в общем коли­честве банкнот

- доля суммы банкнот номинала в общей величине наличной денежной массы

- изменения уровня денежных доходов населения;

- изменения цен на товары и тарифов на услуги и других фак-

торов.

Анализ влияния факторов на скорость обращения денежной массы

Скорость обращения денежной массы зависит от скорости обра­щения отдельных элементов и структуры денежной массы. Особое

значение имеет анализ влияния скорости обращения наличных де­нег.

Мультипликативная модель, показывающая взаимосвязь скорос­ти обращения денежной массы, скорости обращения наличных де­нег и доли наличных денег в денежной массе имеет следующий вид

„ ВВП ВВП МО г. ,

V _--------- _----------------- _ V. д d,

М МО М нд

где d - доля наличных денег в денежной массе. Из индексной системы этой модели

1 _ V! _ _ ^д^ . ^н.д0

Ц) [6]н.д.0d0 ^н.д0

можно определить абсолютные изменения скорости обращения де­нежной массы, обусловленные изменением:

- скорости обращения наличных денег (агрегата М0)

н.д _ (К,д1 - ^н.дО) ^

- доли наличных денег в денежной массе

АУа _ (dl - do)Vн.дo.

Абсолютное изменение скорости обращения денежной массы в зависимости от изменения двух факторов

А V_ - V, _AVvн.д +AVd.

Анализ влияния продолжительности одного оборота наличных денег на потребность в наличных деньгах Скорость обращения наличных денег может быть определена по формуле, которая используется в практике центральных банков для повышения оперативности расчетов:

Средняя продолжительность одного оборота наличных денег ха­рактеризует среднее время возврата наличных денег в кассы банков­ских учреждений. При увеличении времени возврата требуется до­полнительный выпуск наличных денег, при сокращении - изъятие денег из обращения.

мо„ == -Коб ■ г.

Таким образом, потребность в наличных деньгах

Коб Коб ■ ( 1 к,д. Д Д об'ц

где Гнд - скорость оборота наличных денег (количество оборотов в год), которая определяется следующим образом:

к = Д.

н.д. ■

С помощью метода цепных подстановок

М0п0 = Д Коб0 *0; М0п.усл = ДД Коб1 ^0' М0п1 = Д Коб11

можно определить величину выпуска (+) или изъятия (-) наличных денег в зависимости от изменения продолжительности одного обо­рота наличных денег:

ЛМ0; = М0п1 - М0п.усл = дд (4 - ^) Коб1.

Статистический анализ денежного мультипликатора Эмиссия безналичных денег в банковской системе зависит от раз­меров денежной базы (количества наличных денег, поступивших в банковскую систему) и от уровня развития коммерческих банков. Денежный мультипликатор является показателем, характеризующим

способность банковской системы увеличивать поступающие сред­ства. Поэтому денежный мультипликатор

М

т =—, Н

где М - денежная масса; Н - денежная база.

Если в качестве денежной массы используется денежный агрегат М2, то фактическое значение денежного мультипликатора

М2

т =------

Н

характеризует:

- структуру денежной массы;

- систему обращения наличных денег;

- развитие банковской и кредитных систем;

- условия отчисления денежных средств в резервный фонд, уста­навливаемые центральным банком.

При статистическом изучении денежного мультипликатора мож­но воспользоваться формулой

1

т = —, г

где Г - средняя норма резервирования, которая определяется как

г = Я Г = Б'

где Я - резервы; Б - депозиты.

В этом случае денежный мультипликатор

Б

т = — Я

характеризует фактические возможности коммерческих банков уве­личивать объемы вложений в экономику.

Если в денежном мультипликаторе учитывается наличная денеж­ная масса

1 МО

Б + МО 1 + Б 1 + с

т =------ =---- —— =--

Я+ МО Я + МО г + с

Б Б

МО

где МО - наличная денежная масса; с = - отношение наличных

денег и депозитов, то денежный мультипликатор характеризует струк­туру денежной массы и результаты деятельности банков.

г =

Средняя норма резервирования в целом по банковской системе определяется по формуле

УА у А-

где г - норма обязательного резервирования по г-му виду депозитов; В1 - средний размер вклада г-го вида; di - доля депозита г-го вида в общем объеме депозитов

1 п

ХА

1=1

Если денежный мультипликатор представить как обратную вели­чину средней нормы резервирования

1

т = —, г

то с использованием индексной системы

Х г0ё0 = Х г0ё1 Х ё0г0 = 1

І = ті=го=. _ _ ,

т т г Уг^і У¥і У^г ІгІ/

где 1т - индекс денежного мультипликатора; I - индекс нормы ре­зервирования; - индекс структурных сдвигов в депозитах, можно определить абсолютное изменение денежного мультипликатора, обус­ловленное влиянием:

- нормы резервирования

Атг = У М-У

- структуры депозитов

Ат = У ао го -У Фо-

Абсолютное изменение денежного мультипликатора под влияни­ем двух факторов

Ат = т - т = Атг + Ат^.

5.5. Решение задач по теме "Статистика денежного обращения"

Задача 1

Имеются данные о денежной массе в РФ за два года (табл. 5.4). Определить:

Таблица 5.4

Денежная масса в РФ, млрд р.

Название показателя

Денежная масса (на начало года) Наличные деньги (на начало года) Валовой внутренний продукт

Обозначение Величина показателя
2000 г. 2001 г.
М2 704,7 1144,3
МО 266,6 419,3
ВВП 7302 9041

1) скорость обращения наличных денег и продолжительность од­ного оборота за два года;

2) скорость обращения денежной массы и продолжительность од­ного оборота за два года;

3) проанализировать влияние на изменение скорости обращения денежной массы: скорости обращения наличных денег и доли налич­ных денег в денежной массе.

Решение

1. Скорость обращения наличных денег и продолжительность од­ного оборота в днях определяются по формулам

v _ВВП. , __Д.

нд МО . • д МО,

где Д - количество календарных дней в году. Результаты расчета приведены в табл. 5.5.

2. Скорость обращения денежной массы и продолжительность од­ного оборота в днях определяются по формулам

у = ВВП, г= _Д_ М2 ' М2.

Таблица 5.5

Скорость обращения, продолжительность одного оборота и доля наличных денег

Название показателя Обозначение показателя Величина показателя
2000 г. 2001 г.
Скорость обращения наличных
денег, об./год V

н.д

27,4 21,6
Продолжительность одного оборота 16,9
наличных денег, дн. г

н.д

13,3
Скорость обращения денежной 7,9
массы, об./год V 10,4
Продолжительность одного оборота 46,2
денежной массы, дн. г 35,1
Доля наличных денег в денежной
массе 1 0,378 0,366

3. Мультипликативная модель, показывающая взаимосвязь скоро­сти обращения денежной массы, скорости обращения наличных де­нег и доли наличных денег в денежной массе имеет следующий вид:

„ ВВП ВВП МО г. ,

у=—=----------------- = УНд ё,

М2 МО М2 н.д где 1 - доля наличных денег в денежной массе которая определяется по формуле:

ё = МО

= М2.

Результаты расчета доли наличных денег в денежной массе при­ведены в табл. 5.5.

Индексная система этой модели

1 = Л = КдА = К.дА . ^Цн.д0

Ц0 Цн.д.0^ Цн.д0^ ^0^н.д0

Абсолютные изменения скорости обращения денежной массы, обусловленные изменением:

- скорости обращения наличных денег (агрегата М0)

А Ън.д = (^н.Д1 - Ц,д0) ^ = (21,6 - 27,4) • 0,366 = -2,12 об./год;

- доли наличных денег в денежной массе

А Ц, = (^ - d0) Цнд0 = (0,366-0,378) • 27,4 = -0,33 об./год.

Абсолютное изменение скорости обращения денежной массы в зависимости от изменения двух факторов

ДЦ = Ц - Ц0 = 7,9-10,4 = -2,5 = АЦЦнд +AVd = = - 2,12 0=33 2,452,5 об./год.

Задача 2

Имеются данные о денежной массе и ВВП в РФ за два года (табл. 5.6).

Таблица 5.6

Денежная масса и ВВП в РФ, млрд р.

Название показателя Обозначение показателя Величина показателя
2000 г. 2001 г.
Денежная масса: на начало года на конец года Валовой внутренний продукт (ВВП):

в текущих ценах в постоянных ценах

М

н

М

к

ВВП

т.ц

ВВП

п.ц

704,7 1144,3

7302 7302

1144,3 1602,6

9041 7472

Определить влияние на уровень инфляции изменения денежной массы, скорости обращения денежной массы и физического объема ВВП.

Решение

1. Индекс инфляции зависит от дефлятора ВВП, который опреде­ляется для 2001 г. следующим образом:

1 _£ Р1Я1 _ ВВПт ц _ 9041 _ 121 р £ Р0Я1 ВВП п.ц 7472 ' .

Индекс инфляции

1М _ (1р -1)100 _ (1,21 -1)100 _ 21%.

2. Для определения влияния на уровень инфляции изменения де­нежной массы, скорости обращения денежной массы и физического объема ВВП необходимо рассчитать индексы:

- физического объема продукции

, _Хт_ ВВПпц, _ 7472 _ " £ 40 Р0 ВВПпц0 7302

- денежной массы

Т _ Й1.

1м _ М0.

- скорости обращения денежной массы

I _ V-

Ь _ у'

где М - среднее значение денежной массы за год; V- скорость обра­щения денежной массы, которые рассчитываются по формулам:

м _ Мн + Мк . v _ ВВП т ц

2М Результаты расчета приведены в табл. 5.7.

Индексы объема и скорости обращения денежной массы
Название показателя Обозначение показателя Величина показателя Индекс
2000 г. 2001 г.
Средняя величина денежной
массы, млрд р. м 924,5 1945,6 2,105
Скорость обращения денежной
массы, об./ год V 7,898 4,647 0,588

Индекс инфляции (уровень инфляции) обусловленный влия­нием:

- денежной массы

1ММ = (1М -1)100 = (2,105 -1)100 = 110,5%;

- скорости обращения денежной массы

1.пУУ = (у -1) 1М100 = (0,588 -1) ■ 2,105 ■ 100 = -86,7%;

- физического объема продукции

^ = (у -1) 1мУ -100 = (113 -1) ■ 2,105 ■ 0,588 = -2,8%.

- трех факторов

V = Л1р = (Л1рм +Л1ру + Л/р9) =110,5 - 86,7 - 2,8 = 21%.

Рост денежной массы привел к увеличению уровня инфляции на 110%, снижение скорости обращения денежной массы и уве­личение физического объема продукции вызвало снижение уров­ня инфляции на 88,7% и 2,8%, реальный уровень инфляции со­ставил 21%.

Задача 3

Имеются условные данные о количестве выпущенных денежных знаков по достоинству купюр (табл. 5.8).

Определить среднюю величину купюры, находящейся в об­ращении.

Купюрное строение денег
Показатели Обозначение показателя Величина показателя
Достоинство купюр, р. N

1

1 2 5 10 50 100 500 1000
Количество купюр,
выпущенных в обраще­
ние, тыс. шт. 50 40 30 50 30 20 10 8

Решение

1. Средняя величина купюры определяется по формуле

N=ХМ = " Х1

1 50 + 2 • 40 + 5 • 30 +10 • 50 + 50 • 30 +100 • 20 + 500 • 10 +1000 • 8 50 + 40 + 30 + 50 + 30 + 20 +10 + 8 17280

= 72,6 р.

238

<< | >>
Источник: Богородская Н. А.. Статистика финансов: Учеб. пособие/СПбГУАП. СПб., - 136 с.. 2004

Еще по теме 5.4. Статистический анализ показателей денежного обращения:

  1. 3.3.Показатели денежного обращения
  2. 10.3. ДЕНЕЖНЫЕ АГРЕГАТЫ И ПОКАЗАТЕЛИ ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ
  3. 13. ЗАКОН ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ. ДЕНЕЖНАЯ МАССА И СКОРОСТЬ ОБРАЩЕНИЯ ДЕНЕГ
  4. 2.4. Закон денежного обращения. Денежная масса и скорость обращения денег
  5. 13. ЗАКОН ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ. ДЕНЕЖНАЯ МАССА И СКОРОСТЬ ОБРАЩЕНИЯ ДЕНЕГ
  6. Закон денежного обращения. Денежная масса и скорость обращения денег
  7. Статистические показатели.
  8. 4.5.6.СТАТИСТИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ. ВЫЯВЛЕНИЕ ЗАВИСИМОСТЕЙ. ЭКОНОМЕТРИКА
  9. 1.2. Основные показатели учета и отчетности, используемые в финансовом менеджменте. Анализ денежных потоков
  10. 51. СТАТИСТИЧЕСКИЙИ СЦЕНАРНЫЙ АНАЛИЗ. МОДЕЛИРОВАНИЕ УСЛОВИЙ, РАСЧЕТ И ИНТЕРПРЕТАЦИЯ РЕЗУЛЬТАТОВ СТАТИСТИЧЕСКОГО И СЦЕНАРНОГО АНАЛИЗА В СИСТЕМЕ PROJECT EXPERT
  11. 4. Организация денежного обращения. Наличное и безналичное обращение
  12. § 6. Статистические взаимосвязи и их анализ
  13. 34. ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ. ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ. РАСЧЕТ И АНАЛИЗ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ЗАТРАТ С УЧЕТОМ СТАВКИ ДИСКОНТИРОВАНИЯ
  14. 2.1. Денежное обращение: сущность, наличное и безналичное обращение
  15. 5. Количество денег в обращении и определяющие его факторы. Денежная масса и денежные агрегаты
  16. 2.2. Денежная масса. Закон денежного обращения. Скорость оборота денег