<<
>>

§10.2. Уравнение эквивалентности

Необходимым условием финансовой или кредитной опера­ции в любом ее виде (ссуда, депозит, заем, инвестиции в про­изводственный проект и т.д.) является сбалансированность вло­жений и отдачи.
На этом требовании базируются все рассмот­ренные выше методы планирования погашения задолженности. Посмотрим теперь на проблему сбалансированности с более об­щей, теоретической точки зрения, не отвлекаясь на техниче­ские детали расчета сумм обслуживания долга и ее компонент.

Для этого вернемся к графику, который был назван в гл. 2 контуром операции. Напомним, что контур позволяет составить уравнение эквивалентности, балансирующее вложение средств и отдачу от них. Для случая, показанного на рис. 10.1, получим следующие размеры задолженности после уплаты К{ и /?2:

Ох = /)0 получим

= 0.
'2

V + +

Иначе говоря, сумма современных величин погасительных платежей на момент выдачи кредита равна при полной сбалан­сированности платежей сумме этого кредита. Это положение уже применялось нами, правда, на интуитивном уровне, при планировании погашения задолженности.

Обобщим (10.1) для случая с п погасительными платежами

Аз^-^ду^о, у = 1,2, .... п,

где — время от момента платежа /{. до конца срока.

При написании уравнения эквивалентности предполагалось, что процентная ставка постоянна на всем протяжении опера­ции. Принципиально ничего не меняется, если значение став­ки изменяется во времени. Допустим, что изменение происхо­дит на каждом шаге. Тогда можно записать

А>

<< | >>
Источник: Четыркин Е. М.. Финансовая математика: Учебник. — 4-е изд. — М.: Дело, - 400 с.. 2004

Еще по теме §10.2. Уравнение эквивалентности:

  1. Эквивалентность процентных ставок и финансовая эквивалентность платежей
  2. 9.1. Модели в виде одновременных уравнений: структурная и приведенная форма уравнений
  3. 2.5. Эквивалентность процентных ставок различного типа
  4. Метод эквивалентной годовой стоимости (приведенных затрат)
  5. 4. Эквивалент. Закон эквивалентности. Важнейшие классы и номенклатура неорганических веществ
  6. 11.2. Структурная и приведенная формы уравнений
  7. Кембриджское уравнение.
  8. Интерпретация уравнения регрессии
  9. 9.2. Смещение оценок в системах одновременных уравнений
  10. 2.6. Интерпретация уравнения регрессии
  11. 11.1. Смещение при оценке одновременных уравнений