<<
>>

ТИПИЧНЫЕ ОШИБКИ ИНВЕСТОРОВ

Вложение денег в «модные» активы. Ошибка первая

В начале XVII века в Нидерландах была мода на тюльпаны. Луковицы редких сортов пользовались огромным спросом, и их цена постоянно росла.

Бум на рынке тюльпанов захватил всех: цветоводов, бизнесменов, чиновников, мелких лавочников и даже ла­кеев. Все покупали луковицы для перепродажи. В 1636 году цена одного тюльпана до­стигала стоимости целого дома. Но когда предложение превысило спрос, цены на тюль­паны упали во много раз, что привело к разорению многих незадачливых спекулянтов.

Ситуацию, когда ажиотажный спрос на какой-то актив с целью его последующей ПУЗЫРЬ продажи приводит к бурному росту цены, называют пузырем. А любой пузырь, как из­

вестно, рано или поздно лопается. Голландский опыт инвесторов ничему не научил,

Из истории американского фондового рынка

БИРЖЕВОЙ КРАХ 1929 ГОДА

Великая депрессия в США нача­лась с биржевого краха в октябре 1929 года, когда фондовый рынок, выросший к тому моменту в пять раз с уровня 1923 года, потерял более трети своей стоимости. Владе­лец крупного инвестиционного банка был обвинен в использовании инсайдерской информации, потому что успел продать акции перед нача­лом кризиса. На публичном слуша­нии в сенате на прямой вопрос, не обладал ли он инсайдерской инфор­мацией, банкир ответил «да» и объяснил, как это произошло. Од­нажды он чистил ботинки в фойе отеля. Чистильщик обуви, узнав знаменитого банкира, обратился к нему с вопросом, в какие акции лучше вложить деньги, чтобы разбо­гатеть. И тогда банкир понял: если даже простой чистильщик обуви стремится разбогатеть за счет инве­стиций в акции без малейшего по­нимания природы их рисков, то надо срочно продавать акции.

На­лицо явный «перегрев» рынка. Бан­кир оказался одним из немногих, кто уберег свой капитал от разоре­ния. А чистильщик обуви, высту­пивший нечаянным информатором, так и не узнал, что спас банкира.

ИНТЕРНЕТ-БУМ 1990-х

Акции высокотехнологичных компаний в США росли как на дрожжах несколько лет подряд и привлекли многих неопытных инве­сторов, даже домохозяек. Когда этот пузырь лопнул в 2001 году, вклад­чики потеряли до 70% своих средств.

«Король понижений» Захарий Жданов
Продажа акций после плохой новости. Ошибка вторая

Когда цена акций падает, у многих инвесторов возникает чувство, похожее на страх. А вдруг это начало понижательного тренда на рынке, который приведет к большим по­терям? И тогда возникает соблазн продать акции, чтобы успеть минимизировать свои потери. Начинающие инвесторы часто продают свои акции даже после незначитель­ного падения их цены, а на следующий день обнаруживают, что рынок отыграл вче­рашние потери. Этим пользуются профессиональные игроки и мошенники, которые неплохо на этом зарабатывают. Самые искушенные могут даже манипулировать рын­ком, специально распространяя плохие или хорошие новости.

Его называли «королем пониже­ний», способным обрушить курсы бумаг любого российского банка или предприятия. В 1907 году Заха­рий Жданов открыл банкирский дом для небогатых клиентов и на­звал его свои именем — «Захарий Жданов и К ». Скоро новоиспечен­ный банкир приобрел славу удачли­вого биржевого дельца, ловко мани­пулирующего ценами акций. Люби­мой бумагой Жданова были акции Ленского золотопромышленного товарищества. Он распускал слухи о пожарах на Ленских золотых приисках и заказывал статьи с опи­санием ужасных последствий этих пожаров. Акции теряли в цене. Тогда Жданов скупал их по дешевке, а потом заказывал следующие статьи с опровержением грандиоз­ности масштабов бедствий. Акции росли.

В результате даже непрове­ренного слуха о том, что Захарий Петрович Жданов заинтересовался акциями какой-либо компании, было достаточно, чтобы создать ажиотаж на Петербургской бирже.

Игра в финансовом казино. Ошибка третья

Иногда акции рассматриваются как легкий способ наживы. Казалось бы, чего проще: купил акции, дождался роста рынка, продал с прибылью. Попробовал — получилось! Чтобы увеличить прибыль, такие горе-инвесторы обычно берут деньги в кредит под залог, например, квартиры. Но когда рынок падает, такие вкладчики остаются и без денег, и без квартиры. Торговля акциями с целью быстрого обогащения называется не инвестированием, а спекуляцией. Спекуляция акциями сродни игре в казино. Можно случайно выиграть, но чем больше играешь, тем скорее проиграешь.

Желание получить все и сразу. Ошибка четвертая

Многие люди, прочитав популярные книги по инвестициям, воображают себя Уор­реном Баффетом. Выбрав самую лучшую акцию, они сразу вкладывают в нее значи­тельную сумму. А потом удивляются, когда эта акция отстает от рынка или приносит потери. Происходит это всего лишь потому, что оказываются забытыми правила ин­вестирования: диверсификация и постепенный вход в рынок. Хуже всего даже не то, что такие вкладчики теряют деньги, а то, что у них появляется устойчивая аллергия на любые дальнейшие вложения в фондовый рынок.

Ставка на повтор успеха. Ошибка пятая

Если вы узнали, что ваш сосед, вложив деньги в ПИФ, заработал в прошлом году 40% годовых, не спешите идти по его стопам. Да, соседу повезло, но рынок не стоит на месте и по истечении года легко может упасть. Если вы поторопитесь вложить в тот же ПИФ деньги, то можете оказаться ни с чем. Во-первых, рост рынка в прошлом вовсе не означает, что он повторится в будущем. Во-вторых, не стоит вслепую копи­ровать чужую стратегию. Вы же не знаете, сколько времени и сил потратил ваш сосед, чтобы так удачно сыграть на рынке!

Это всего лишь некоторые из частых ошибок неопытных вкладчиков. Все описать не­возможно. Как известно, не ошибается тот, кто ничего не делает. Главное же для нас — достичь своей цели, преодолевая ошибки и используя финансовую грамотность.

• Сформулируйте свое инвестиционное видение с учетом целей, отношения к риску, возраста и т. д. В противном случае сфера инвестиций останется для вас котом в мешке.

• Начинайте с более простых инструментов (например, ПИФов) и по мере накопления опыта переходите к более сложным. Такой же принцип стоит применять при выборе стратегии — начинать с консервативной и переходить к более рискованной.

• Придерживайтесь выбранной стратегии, не пытаясь поймать сомнительную удачу. Инвестиции в фондовый рынок рассчитаны на горизонт не менее двух лет.

• Снижайте риски потерь за счет диверсификации портфеля и постепенного входа в рынок.

• Помните: инвестиции в фондовый рынок — это не способ быстрого обогащения, а долгий и кропотливый труд.

<< | >>
Источник: Горяев А., Чумаченко В.. Финансовая грамота. М.: - 106 с.. 2009

Еще по теме ТИПИЧНЫЕ ОШИБКИ ИНВЕСТОРОВ:

  1. Типичные ошибки
  2. Типичные ошибки
  3. 18.1. Типичные ошибки в бизнес-планировании
  4. Типичные ошибки
  5. ГЛАВА 18.Типичные ошибки в бизнес-планировании
  6. Типичные ошибки
  7. Типичные ошибки
  8. Типичные ошибки
  9. Типичные ошибки и нарушения
  10. Типичные ошибки