<<
>>

ЭТАП ВТОРОЙ. ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ

Формирование портфеля часто называют распределением активов (asset allocation). Его смысл в том, чтобы определить конкретное наполнение вашего портфеля, то есть сколько средств вы хотите вложить в каждый конкретный инструмент.

При этом вы должны понять, какой вы инвестор — активный или пассивный. Ак­тивным инвестором считается тот, кто самостоятельно формирует свой портфель через брокера, постоянно за ним следит (и за портфелем, и за брокером) и не допус­кает принятия ни одного решения без своего волевого участия. Все это требует много времени, сил, знаний, наконец, немалых нервов. Рынок все время скачет то вверх, то вниз, и вы не знаете, как себя поведет выбранная бумага в ближайшее время. Если вы ко всему этому готовы, значит, вы можете посвятить себя инвестиционной деятельно­сти и стать, например, профессиональным управляющим (шутка).

АКТИВНЫЙ ИНВЕСТОР
ПАССИВНЫЙ ИНВЕСТОР

Остальные инвесторы называются пассивными. Это не означает, что они безмолвно сидят и ждут урожая. Пассивные инвесторы доверяют свои инвестиции профессио­нальным управляющим и следят за их качественной работой. Очень важно выбрать правильного финансового посредника, который поможет вам реализовать намечен­ную инвестиционную стратегию. Подробнее про это мы поговорим в следующей главе.

Тем не менее даже пассивные инвесторы должны понимать основные принципы фор­мирования портфеля, чтобы этот процесс не был для них «черным ящиком».

Главный принцип в формировании вашего инвестиционного портфеля можно опи- ДИВЕРСИФИКАЦИЯ сать одним словом — диверсификация. Корень этого слова происходит от латинского Сіуегвив, и все варианты перевода точно попадают в описание того, какие ценные бу­маги должны наполнять ваш портфель, а именно: разные, обращенные в другую сто­рону, лежащие в разных направлениях и даже противоположные.

Не допускаются лишь два значения этого латинского слова: «разрозненные» и «поссорившиеся».

Неразумно концентрировать весь свой капитал в одной ценной бумаге, зависимость от которой становится стопроцентной. Распределение активов в несколько различных финансовых инструментов даст возможность компенсировать неудачу одних при­быльностью других. Портфель акций можно диверсифицировать по отраслям, геогра­фическим регионам и т. д., то есть по всем тем характеристикам, которые действи­тельно отличают компании одну от другой.

Если вы вкладываете в ПИФы, то решаете задачу диверсификации автоматически. Любой ПИФ держит диверсифицированный портфель, где доля каждой ценной бумаги составляет не более 10%.

Не менее важен выбор времени выхода на рынок. Здесь работает не только расчет, но и чутье, как в китайской системе ведения боя Вин Чун гун-фу. Там есть такое по­нятие: практика «липких рук». Чтобы выбрать момент для удара, нужно почувствовать кончиками пальцев, когда противник собирается начать атаку. Выбор момента вре­мени между остановкой одного движения противника и началом следующего назы­вают таймингом. Пропустил момент — пропустил удар.

ТАЙМИНГ Тайминг для инвестора — это выбор момента входа на рынок и выхода из него. Про­

пустил момент — упустил прибыль. Кажется, особой чувствительности тут проявлять не надо — надо всего лишь купить на дне рынка, а продать на пике. Но кто знает, где дно и когда будет пик? Стратегия тайминга заманчива, но сложна и опасна. Идеаль­ный тайминг — вложить все сразу и в нужный момент выйти с рынка с огромной при­былью. Но это вряд ли удастся осуществить простому инвестору. Поэтому искушенные мастера «финансовых единоборств» рекомендуют выжидать и вкладывать в рынок регулярно и небольшими частями. Так вы сможете понизить риск вложений на пике рынка перед его падением. Если рынок идет вверх, то вы можете постепенно вложить оставшиеся деньги. Если рынок идет вниз — прекратить вложения.

<< | >>
Источник: Горяев А., Чумаченко В.. Финансовая грамота. М.: - 106 с.. 2009

Еще по теме ЭТАП ВТОРОЙ. ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ:

  1. 11.1. Инвестиционный портфель: понятие, виды, цели формирования инвестиционного портфеля
  2. Принципы формирования инвестиционного портфеля
  3. Формирование и классификация инвестиционного портфеля
  4. 11.2. Принципы и порядок формирования инвестиционного портфеля
  5. Принципы и последовательность формирования инвестиционных портфелей
  6. Порядок формирования инвестиционного портфеля
  7. 67. ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ
  8. 67. ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ
  9. 67. ПРИНЦИПЫ ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ
  10. 12.1. ПРОЦЕСС ФОРМИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПОРТФЕЛЯ
  11. Понятие, цели формирования и классификация инвестиционных портфелей