<<
>>

ЭТАП ПЕРВЫЙ. ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРОФИЛИРОВАНИЕ

Приступая к любому делу, надо ответить для себя на четыре вопроса: что? где? когда? зачем мне это надо? Приступая к делу под названием «инвестирование», надо ответить на эти же вопросы, но в другой последовательности.
Главный вопрос — зачем? То есть необ­ходимо четко сформулировать цель. Например, я хочу построить дом, или купить ма­шину, или накопить на образование в Кембридже и т. п. Можно просто сказать: я хочу много денег Но тогда и решение будет соответствующим: хочешь денег — займись инвес­тициями. Такой ответ вряд ли устроит человека, для которого слова «инвестиции», «фон­довый рынок», «горизонт инвестирования» и «диверсификация портфеля» — не пустой звук. Такой человек готов серьезно заняться инвестициями и для этого пройти необходи­мые три этапа.

Чтобы пройти этот этап, надо отложить в сторону мелкие дела, повесить на дверях комнаты табличку «Прошу не беспокоить!», подумать в тишине и четко определить для себя семь позиций:

1. Сформулировать личную цель. Чем конкретнее вы это сделаете, тем точнее смо­жете выбрать финансовые инструменты, определить стратегию и тем самым умень­шить риски.

2. Оценить собственный опыт. Имеется в виду, конечно, опыт инвестирования, и не зря подчеркнуто слово «собственный». Вы рискуете своими деньгами, и полагаться стоит только на свой опыт. Поэтому разумнее всего действовать поступательно — от простого к сложному. Сначала освоить депозиты. Затем выходить на фондовый рынок через паевые инвестиционные фонды, обратив внимание прежде всего на индексные фонды. Только после этого, вооружившись опытом и знаниями, можно попробовать инвестировать напрямую в акции и облигации.

3. Определить горизонт инвестирования. Горизонт инвестирования — это время, через которое вы рассчитываете получить прибыль, необходимую для достижения лич­ной цели с учетом собственного опыта. От горизонта зависит вид финансового ин­струмента.

Если ваш горизонт короткий — до одного года, обратите внимание на де­позиты, векселя и краткосрочные облигации. Если ваш горизонт выше года, то имеет

смысл подступиться к долгосрочным облигациям. Если же вы готовы ждать два года и более, то можно дополнить ваш портфель акциями. Все зависит от ваших предпоч­тений. Если на первом месте ликвидность, то это означает короткий срок, мало риска и низкую доходность. Если для вас главное — доходность, то вы можете инвестировать на более длительный срок, увеличивая долю акций и принимая на себя больше риска.

ОТНОШЕНИЕ К РИСКУ 4. Оценить отношение к риску. Риск — это ваш допустимый уровень потерь.

Сколько процентов от вложенной суммы вы готовы потерять? Вопрос жесткий, но неиз­бежный. Ожидая доход в 20% годовых, готовы ли вы потерять одну пятую вашего ка­питала? Если нет, то инвестируйте в бумаги, приносящие меньше дохода.

5. Определить долю инвестиций в вашем капитале. Прежде всего, надо исключить из суммы личного капитала ту недвижимость, которая для вас «дом родной», то есть недвижимость, в которой вы живете. Все остальное следует записать в свои активы и решить, какую часть этих активов (в процентах) составляют ваши планируемые инве­стиции. Если вы решили инвестировать весь капитал, то вы серьезно рискуете. Вер­нитесь к пункту 4 и имейте в виду, что специалисты советуют запастись двухгодовым ликвидным резервом — наличными деньгами, депозитным вкладами и т. д. Этот фи­нансовый запас прочности должен обеспечить вам и вашей семье в любых неблаго­приятных обстоятельствах материальное существование в течение двух лет без по­тери качества жизни.

6. Учесть свой возраст. От него зависит ваш горизонт инвестирования и ваше отно­шение к риску. 30-летний человек может брать на себя больше риска, ведь он инве­стирует на перспективу, а в случае потерь может компенсировать их за счет будущего заработка. У пенсионера меньше права на ошибку, меньше времени ее исправить, а потому риски его должны быть ниже.

7.

Определить валюту для инвестиций. Важно понять, в какой валюте вы собираетесь тратить заработанные деньги. Это касается в первую очередь депозитов и облигаций. Акции, как известно, не имеют национальности. И все же инвестируйте львиную долю вашего капитала в той валюте, в которой планируете тратить.

ТИПОВЫЕ Если вы определили для себя все семь позиций, то вы готовы сделать выбор соб-

ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ственной стратегии инвестирования. Ассортимент этого выбора довольно широк. Вот СТРАТЕГИИ несколько типовых инвестиционных стратегий.

• Защитная — вложения в депозиты, а также в высоколиквидные векселя и кратко­срочные облигации. Цель: поддержание ликвидности, получение небольшого теку­щего дохода при минимальном риске.

• Консервативная — инвестиции в государственные и корпоративные облигации с до­бавлением небольшой доли акций, приносящих высокие дивиденды. Какую-то часть портфеля можно инвестировать в высоколиквидную недвижимость, которая сдается в аренду с целью получения стабильного дохода (например, через рентный ЗПИФ). Портфель можно дополнить инвестициями в драгоценные металлы — например, через «металлические» счета в банке. Цель: получение стабильного дохода при ограниченном риске.

• Cбалансированная — портфель из акций, облигаций и паев фондов недвижимости, занимающий промежуточное положение между защитной стратегией и агрессив­ной. Соотношение акций и облигаций может быть постоянным (например, 50 : 50) или меняться во времени.

• Агрессивная — инвестиции в акции на длительный горизонт с целью получения вы­сокой доходности. Сюда можно включить инвестиции в недвижимость — например, через девелоперские и строительные фонды. Цель: максимальная потенциальная прибыль при максимальном риске.

Как эти стратегии применить для управления тремя видами капитала? Для текущего капитала идеально подходит защитная стратегия, так как основная задача этого ка­питала — высокая ликвидность. В резервном капитале главная цель — надежность (при этом мы также стремимся защитить наши вложения от инфляции). Этим целям в наибольшей степени соответствует консервативная стратегия. И наконец, инвести­ционный капитал формируется с использованием сбалансированной и/или агрессив­ной стратегии. В зависимости от ваших целей и отношения к риску вы выберете то или иное соотношение активов.

<< | >>
Источник: Горяев А., Чумаченко В.. Финансовая грамота. М.: - 106 с.. 2009

Еще по теме ЭТАП ПЕРВЫЙ. ИНВЕСТИЦИОННОЕ ПРОФИЛИРОВАНИЕ:

  1. Первый этап
  2. 3. ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ ПСИХОЛОГИЧЕСКОГО ЗНАНИЯ. ПЕРВЫЙ ЭТАП
  3. Первый этап движения Ихэтуаней (1898-1899)
  4. Способ первый. Реализация инвестиционных проектов
  5. Начальный этап становления нового инвестиционного механизма
  6. 5. Профилирование рынков и прогнозирование продаж
  7. 71. ПЕРВЫЙ ИНТЕРНАЦИОНАЛ
  8. Индивидуальные этапы.
  9. ПЕРВЫЙ БУМ
  10. Вывод первый
  11. Первый шаг в становлении бизнеса
  12. §23. Первый властелин единого Китая
  13. Ваш первый год в сетевом маркетинге
  14. 7.2.1. Первый способ нормирования процентов
  15. ПЕРВЫЙ И ВТОРОЙ ПОХОДЫ ДАРИЯ