<<
>>

10.5. Денежно-кредитная политика государства

Денежно-кредитная политика государства представляет * собой совокупность мероприятий Центрального банка в об­ласти денежного обращения и кредита и состоит в контроле за денежной массой в стране в целях поддержания стабиль­ности цен (минимальной инфляции), обеспечения эффек­тивной занятости и устойчивого экономического роста.
Объекты и субъекты денежно- кредитной политики

В России основной функцией Банка России являются разра­ботка и проведение единой государственной денежно-кредитной политики, направленной на защиту и обеспечение устойчивости рубля.

Объектами денежно-кредитной по­литики являются спрос и предложение на денежном рынке.

Субъектами денежно-кредитной по­литики выступают, прежде всего, Цент­ральный банк в соответствии с присущими ему функциями проводника денежно-кре­дитной политики государства и коммерческие банки.

Центральный банк, проводя денежно-

кредитную политику, использует методы регулирования ш прямого и косвенного регулирования де- ^шиииииввшииш^ ятельности коммерческих банков, кото­рые позволяют обеспечивать стабиль­ность банковской системы и воздействовать на величину денеж­ной массы.

Методы прямого регулирования представляют собой указа­ния банкам, подлежащие обязательному исполнению. Так, в ряде

стран центральные банки имеют право вводить для банков преде­лы объемов кредитования, и в частности, объемов кредитования небанковского сектора.

Методы косвенного регулирования основаны на возможно­сти воздействия Центрального банка на величину избыточных ре­зервов коммерческих банков и на стремлении коммерческих банков использовать избыточные резервы для выдачи кредитов с целью получения дополнительной прибыли.

Центральные банки могут воздействовать на величину из­быточных резервов следующими способами:

• Изменение нормы обязательных резервов.

Если, к при­меру, при норме 10% обязательные резервы банка со­ставляли 10000 руб., а избыточные отсутствовали, то по­сле ее понижения до 5% у банка возникнут избыточные резервы в размере 5000 руб.

• Изменение ставки рефинансирования (ставки, по кото­рой центральный банк выдает кредиты коммерческим банкам). Кредиты, выдаваемые Центральным банком, зачисляются на корреспондентские счета коммерческих банков и автоматически попадают в сумму избыточных резервов. Изменение ставки рефинансирования влияет на сумму кредитов, которую банки желают получить у центрального банка.

• Операции на открытом рынке - производимые Цент­ральным банком операции купли-продажи государст­венных ценных бумаг за свой счет. Покупая ценные бу­маги у клиентов коммерческих банков, Центральный банк увеличивает корсчет коммерческого банка, а тот - зачисляет поступившие средства на счет продавца цен­ных бумаг. Если поступило средств на 100000 руб., а норма обязательных резервов составляет 10%, то избы­точные резервы составят 90000 руб.

• Валютное регулирование. Валютное регулирование предполагает воздействие Центрального банка на ва­лютный курс, которое осуществляется путем дополни­тельного предложения валюты (продажи) на валютной бирже, или предъявления дополнительного спроса на нее (покупки). Операции купли-продажи иностранной валюты по воздействию на избыточные резервы банков аналогичны операциям на открытом рынке.

Стремясь сократить предложение денег в экономике, Цент­ральный банк проводит политику «дорогих денег», т.е. увеличи­вает норму обязательных резервов, продает ценные бумаги, по­вышает ставку рефинансирования. Стремясь увеличить предло­жение денег, центральный банк, наоборот, проводит политику «дешевых денег», для чего снижает норму обязательных резер­вов, покупает ценные бумаги. Воздействуя на величину денежной массы, Центральный банк может ставить различные тактические цели: стабилизация процентной ставки, поддержание стабильной величины денежной массы, изменение и процентной ставки, и ве­личины денежной массы.

В России в настоящее время используются в основном две операции:

В политика рефинансирования; И политика обязательных минимальных резервов.

ґ
Как банки делают деньги
\

Рассмотрим процесс увеличения де­нежной массы в стране под воздействием мер денежно-кредитной политики цент­рального банка. Пусть норматив обяза­тельных резервов равен 10%, а все банки

страны использовали свои возможности по кредитованию, то есть у них отсутствуют излишние резервы.

Предположим, что Центральный банк решил увеличить в стране денежную массу, для чего осуществил операции по при­обретению государственных ценных бумаг у отечественных фирм на сумму 100000 руб., которые оказались клиентами «АКК-банка». На сумму 100000 руб. Центральный банк увеличи­вает корсчет «АКК-банка», а тот - счета до востребования своих клиентов на эту сумму. В результате этой операции денежная масса в стране увеличивается на 100000 руб. При этом избыточ­ные резервы «АКК-банка» становятся равными 90000 руб. (обязательные резервы от суммы прироста вкладов составили 10000 руб. - 10 % от 100000 руб.).

Банк, желая получить дополнительный доход в виде процен­та по кредитам, выдает кредит гражданину A.A. Петрову в раз­мере 90000 руб., которые зачисляются на его счет в «АКК-банке». Таким образом, денежная масса (денежное пред­ложение) возросла уже на 190000 руб. (100000 + 90000). Пред-

положим, что Петров использовал полученный кредит для приоб­ретения автомобиля, переведя сумму в размере 90000 руб.

со своего счета в «АКК-банке» на счет автосалона «Эх-прокачу» в «ББК-банке» (в результате этой операции денежная масса не увеличилась).

После этого перевода корсчет «ББК-банка» в Центральном банке увеличился на 90000 руб., а вклады его клиентов - также на 90000 руб. Но при норме обязательных резервов 10% данная операция означает появление у банка избыточных резервов в сумме 81000 (обязательные резервы от суммы прироста вкла­дов составили 9000 руб. - 10% от 90000 руб.). «ББК-банк» так­же использует избыточные резервы для выдачи кредита, в свя­зи с чем прирост денежной массы после операции центрально­го банка с ценными бумагами составит уже 271000 руб. (100000+90000+81000). После того, как клиент «ББК-банка» ис­пользует кредит, избыточные резервы на 72900 руб. возрастут у того банка, в который сделан перевод, и он также использует их для выдачи кредита, в связи с чем суммарный прирост денежной массы составит 343900 руб. (100000+90000+81000+72900), и т.д.

Не сложно установить, что общее увеличение денежной массы вследствие мер, предпринятых центральным банком, со­ставит величину первоначального приращения (100000 руб.), де­ленную на норму обязательных резервов (10%). Таким образом, первоначальное приращение денежной массы на 100000 руб. вы­зовет ее итоговое приращение на 1000000 руб.

| Числовой коэффициент, показывающий, во сколько раз • возрастет или сократится количество денег в обращении при первоначальном взносе в банковскую систему, называ­ется - депозитный мультипликатор (тЬ).

Мультипликатор находится в обратной зависимости от нор­мы резервных требований и равен:

1

тЬ = — х 100%.

где гг - норма обязательных резервов, выраженная в процентах.

В нашем случае он равняется 10 (1:10 х 100=10). То есть первоначальный депозит (вклад) в размере 100 тыс. руб. может расширить предложение денег до 1 млн. руб. Соответственно, весь процесс пойдет в обратную сторону и денежное предложе­ние начнет сокращаться, если граждане или фирмы начнут сни­мать средства со счетов до востребования, или начнется процесс возврата кредитов. Таким образом, норма резервирования спо­собна влиять на денежную массу и, соответственно, на денежное предложение, что и использует государство в своей денежно- кредитной политике.

Задание: Продумайте ответы и обсудите в классе следующие вопросы. Помещая свои деньги на счета в банках, люди должны быть уверены, что их деньги будут не только сохраняться от грабежа и пожара, но и что эти деньги будут возвращены им по первому их требованию. Во многих странах сегодня эта уверен­ность обеспечивается системой страхования вкла­дов, которая гарантирует сохранность вкладов до определенного размера (например, в США этот размер составляет 100 тыс. долларов). В России си­стема страхования вкладов только формируется. Нужна ли в России такая система и какой размер вкладов и в каких банках (частных или с государст­венным участием), по вашему мнению, должно га­рантировать государство?

Проверьте свои знания Решите тесты, найдя ОДИН правильный ответ.

1. Согласно уравнению обмена, изменения в предложении денег могут влиять:

1) только на скорость обращения денег;

2) на цену и реальный выпуск;

3) только на реальный выпуск и занятость;

4) только на уровень цен.

2. Функцией Центрального банка не является:

1) проведение мероприятий денежно-кредитной поли­тики;

2) эмиссия денег (банкнот) и контроль денежного обра­щения;

3) хранение централизованного золотого запаса;

4) прием вкладов у населения.

3. Общая денежная масса возрастает всякий раз, когда коммерческие банки:

1) увеличивают свои вклады в Центральном банке;

2) увеличивают объемы ссуд, предоставляемых населе­нию;

3) увеличивают свои обязательства по текущим счетам путем получения наличных и безналичных денег от на­селения по вкладам;

4) изымают часть своих вкладов в Центральном банке.

4. Товар, обладающий абсолютной ликвидностью, — это:

1) ценные бумаги;
2) золото;
3) информация;
4) деньги;
5) дефицитные ресурсы

..

<< | >>
Источник: Под редакцией А.Г. Грязновой и H.H. Думной. Экономика. Учебник для 10-11 классов. - М.: Интеллект-Центр, - 496 с.. 2015

Еще по теме 10.5. Денежно-кредитная политика государства:

  1. 15.4.Денежно-кредитная политика государства
  2. § 2. Основные инструменты денежно-кредитной политики государства
  3. 9. Правовые формы кредитно-денежной политики государства
  4. Глава 15. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА ГОСУДАРСТВА
  5. Раздел 4. Денежно-кредитное регулирование и денежно- кредитная политика: теоретические и практические аспекты
  6. 11.3 КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА И КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА
  7. Традиционный аргумент в пользу правил денежно-кредитной политики: временные лаги в политике
  8. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ПО СРАВНЕНИЮ С ФИСКАЛЬНОЙ ПОЛИТИКОЙ
  9. ЭФФЕКТИВНОСТЬ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ ПО СРАВНЕНИЮ С ФИСКАЛЬНОЙ ПОЛИТИКОЙ
  10. Передаточный механизм кредитно-денежной политики, ее связь с бюджетно-налоговой и валютной политикой
  11. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА
  12. Глава 25. ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ СИСТЕМА И ПОЛИТИКА 1.