<<
>>

Тема 2. Масштабы и динамика иностранного инвестирования в современной мировой экономике

Основные вопросы темы

1. Сущность и значение иностранных инвестиций.

2. Масштабы международных инвестиций, их распределение в современном мировом хозяйстве.

3. Инвестиционная политика в современной мировой экономике.

1. Результаты фундаментальных исследований российских и зарубежных ученых однозначно свидетельствуют о том, что процессы экономического обновления и роста определяются размерами и структурой инвестиций, качеством и скоростью их осуществления. Более того, исследователи конста­тируют, что без инвестиционных накоплений и соответствующих материаль­ных ресурсов в инвестировании вообще никаких положительных сдвигов не происходит.

Без инвестиций невозможны современное создание капитала, обеспе­чение конкурентоспособности товаропроизводителей на внешних и внут­ренних рынках. Процессы структурного и качественного обновления миро­вого товаропроизводства и рыночной инфраструктуры происходят исключи­тельно путем и за счет инвестирования. Чем интенсивнее оно осуществляется, тем быстрее происходит воспроизводственный процесс, тем активнее про­исходят эффективные рыночные преобразования.

Будущее экономическое развитие стран мира следует рассматривать в контексте и тенденции развития мировой экономики. Эпоха вступления народов в новый век характеризуется сдвигами в социально-экономической и технологической структурах с соответствующей трансформацией инсти- туциональиых основ всей современной экономики. Локальные экономики отдельных стран постепенно теряют потенции саморазвития, интегрируясь в общепланетарный экономический организм с универсальной системой регулирования.

Если прибавить к этому национальные формы большого бизнеса каждой экономически развитой страны, становится вполне понятным, на чем дер­жится и что движет быстрыми темпами современную мировую экономику.

Это не малый и даже не средний бизнес, которые занимают свои рыночные ниши, но не являются ни весомыми инвесторами, ни образователями круп­ного капитала.

Следует также отметить, что теперь активно формируются глобальные мировые рынки замкнутого типа, охватывающие группы стран огромных регионов мира. Среди них европейский рынок (ЕС), рынки стран амери­канского континента во главе с США и стран Тихоокеанского бассейна во главе с Японией и Китаем.

При этом определяющим фактором прогресса является технологиче­ское лидерство. По данному оценочному критерию страны разделились на группы:

• быстро прогрессирующие, производительность труда в которых самая высокая;

• страны со средним уровнем технологического развития и произво­дительности труда;

• страны технологически отсталые с низким научно-техническим развитием и производительностью труда.

Таким образом, капиталы преимущественно концентрируются в эконо­мически развитых странах с высокой производительностью труда. Именно сюда поступает и значительная часть финансового капитала экономически отсталых стран, их природных ресурсов и талантов.

2. Вклад технологического прогресса в экономический рост, измеряемый темпами прироста ВВП, в последние два десятилетия возрастал во всех развитых странах. В США, например, доля этого фактора в обеспечении экономического роста увеличилась на 10%; в странах Европы в среднем - на 15%; в Японии - на 20%. Таким образом, в начале текущего столетия в большинстве развитых стран за счет технологического прогресса, который может рассматриваться как материализация накопленной информации и знаний в традиционных производственных ресурсах, а также выступать в нематериализованном виде в качестве улучшения организации и управ­ления экономикой, обеспечивалось значительное увеличение среднегодо­вого прироста ВВП (от 35 до 50%).

Стабильно весомая роль инвестиционной составляющей экономиче­ского роста явилась одной из предпосылок современной мирохозяйственной тенденции - опережающего роста международной инвестиционной актив­ности по отношению к динамике мирового ВВП и международной торговли.

Так, за период 1990-2000 гг. при росте мирового ВВП в 1,3 раза и увели­чении мирового товарного экспорта в 1,5 раза размер прямых иностранных инвестиций в мире вырос не менее чем в 6 раз.

Субъектами иностранных инвестиций могут выступать: иностранные государства; международные организации; иностранные юридические и фи­зические лица; граждане принимающих инвестиции государств, имеющие постоянное местожительство за границей.

В качестве объектов иностранных инвестиций Инвестиционный кодекс в ст. 4 называет: недвижимое имущество, в том числе предприятие как имущественный комплекс; ценные бумаги; интеллектуальную собствен­ность.

Законодательными актами государства обычно определяются объекты, находящиеся только в государственной собственности, что не исключает инвестиционной деятельности в отношении этих объектов: акции, облигации, банковские вклады, страховые полисы и другие ценные бумаги; предпри­ятия и организации принимающей страны: здания, сооружения, имущество местных юридических и физических лиц; научно-техническая продукция; права на интеллектуальные ценности; права на использование земли, при­родных ресурсов и сама земля; иное имущество, а также имущественные и неимущественные права.

3. Привлекая иностранные инвестиции любое государство должно стараться гармонично включить их в общий инвестиционный процесс так, чтобы они эффективно работали вместе с внутренними инвестициями, внутренним производственным потенциалом страны. Этой цели служит инвестиционная политика государства. Она базируется на оптимизации производства для удовлетворения человеческих потребностей и на мини­мизации использования природных ресурсов и имеет как внутренние, так и внешние источники.

Для нормального функционирования экономики необходим постоянный приток средств для осуществления расширенного воспроизводства. Чтобы обеспечить количественный и качественный рост инвестиций, необходима соответствующая инвестиционная политика. Количественный рост обес­печивается последовательной внутренней инвестиционной политикой (моби­лизация средств за счет сокращения непроизводительных расходов).

Каче­ственный рост обеспечивается проведением как внутренней (привлечение и использование достижений науки и техники), так и внешней инвестиционной политики (привлечение иностранных инвестиций высокого технического состава и свойства). При этом привлекаются инвестиции различных форм: путем создания юридического лица; приобретения имущества или имуще­ственных прав; ценных бумаг; прав на объекты интеллектуальной собст­венности; концессий; оборудования и других источников.

Государственные инвестиции идут в основном в инфраструктуру в ши­роком смысле слова. Осуществив капитальные вложения в здравоохранение, образование, науку, экологию, производственную и социально-бытовую инфраструктуру, государство создает благоприятный климат для вложения частного капитала в производство, т.е. государство является непосредст­венным инициатором и участником инвестиционного процесса.

Иностранные инвестиции рассматриваются как собственность иностран­ных инвесторов. Чтобы привлечь инвестиции, необходимо обеспечить инве­сторам определенные гарантии по свободному владению, пользованию и распоряжению своей собственностью. При этом важно найти разумный баланс между интересами государства, местных субъектов хозяйствования и иностранных инвесторов.

В понятие гарантий входит прежде всего: налаживание нормальных рыночных отношений в стране, так как инвесторы-собственники смогут реализовать все свои правомочия только при условии существования рынков капитала, товаров, услуг, рабочей силы как на национальном, так и на меж­дународном уровнях, при наличии субъектов хозяйствования различных форм собственности на этих рынках; наличие определенной политической и социальной стабильности в обществе; формирование соответствующей правовой базы (национально-правовой и международно-правовой) и устой­чивости законодательных актов. Законодательство призвано определить порядок доступа иностранных инвестиций в экономику, в определенные ее отрасли, защитить инвестора от политических рисков, предоставить тамо­женные, налоговые и другие льготы (чтобы компенсировать недостатки экономической и политической ситуации, сохранив экономику привлека­тельной для инвестирования), дать инвестору относительную свободу пере­вода прибылей и доходов от инвестиций за границу и вложенного капитала.

Вслед за капиталом международных финансовых организаций в страну начинается приток средств по межправительственным кредитным согла­шениям через кредитные линии, открываемые иностранным государствам. Как правило, это льготные, долгосрочные кредиты. Местные инвесторы представляют свои проекты, которые рассматриваются местными органами власти, кредитующей стороной и в случае положительного решения финан­сируются за счет кредита. Часто для получения таких кредитов инвесторам надо получить гарантию своего правительства.

Если проанализировать этапы экономического подъема таких промыш- ленно развитых стран, как США, ФРГ, Япония, Франция, Великобритания и другие, нетрудно заметить, что в последние десятилетия практически во всех случаях периодам наибольшей инвестиционной активности в этих странах соответствовали (естественно, с определенным лагом) периоды самых высо­ких темпов подъема экономики. Это ярко проявилось, в частности, в 60-е гг., когда высокая инвестиционная активность в этих странах сопровождалась особенно значительными темпами роста такого интегрального показателя

экономического развития, как валовый национальный продукт. К примеру, в Японии при удвоении объема капитальных вложений за 1966-1970 гг. валовый национальный продукт возрос по сравнению с предыдущим пяти­летием более чем на 70%. В эти же годы в США, ФРГ, Франции достига­лись приросты валового национального продукта на 25-30%.

С повышенной инвестиционной активностью связан и известный эко­номический феномен последнего периода - появление «новых индустри­альных стран» Азии: Южной Кореи, Тайваня, Сингапура, Гонконга. В том же контексте сейчас можно говорить уже и о Таиланде. В этих странах в относительно короткий срок созданы стабильные экономические струк­туры с достаточно крупным и динамичным экспортным потенциалом, спо­собным быстро адаптироваться к изменяющейся конъюнктуре мирового рынка, осуществлен переход к развитию современных наукоемких отраслей экономики.

Что касается СССР и России, то и здесь обнаруживалась четко рассмат­риваемая закономерность: периодам относительно высокой инвестиционной активности (например, вторая половина 60-х гг.) соответствовал ускоряю­щийся экономический рост. В последующие пятилетия по мере уменьшения приростов объема капитальных вложений в народное хозяйство и снижения качества их использования в условиях экстенсивного типа экономического развития устойчиво падали темпы среднегодовых приростов валового нацио­нального продукта. В конечном счете это закономерно привело к глубокому физическому и моральному старению производственного потенциала страны, интенсивному увеличению незавершенного строительства и многим другим негативным экономическим и социальным последствиям, столь тяжело проявляющимся сейчас.

Литература: 2-4.

<< | >>
Источник: Под ред. Ф.Л. Шарова. Экономика иностранных инвестиций: Учеб. пособие. - М.: МИЭП, - 88 с.. 2007

Еще по теме Тема 2. Масштабы и динамика иностранного инвестирования в современной мировой экономике:

  1. § 3. Динамика иностранных инвестиций в экономику Российской Федерации
  2. Фондовые биржи в современной мировой экономике
  3. Тема 14 Особенности современного мирового финансового и экономического кризиса
  4. ТЕМА 8. Историческая динамика культуры: особенности культуры традиционных и современных обществ.
  5. Тема 15 Современный этап НТР и модернизация российской экономики
  6. РЕГУАИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКОВ В МИРОВОМ МАСШТАБЕ
  7. РЕГУАИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ БАНКОВ В МИРОВОМ МАСШТАБЕ
  8. Динамика иностранных инвестиций
  9. Потребление и сбережения в масштабе национальной экономики
  10. Тема 5. Инвестирование в ценные бумаги
  11. Модель инвестирования в российской экономике
  12. Тема 1. Инвестирование: цели, задачи, виды
  13. Теории 1980-х гг. о динамике мирового развития
  14. 1. Особенности И тенденции динамики экономики России
  15. Особенности формирования рыночного механизма инвестирования в российской экономике
  16. Глава 12 МИРОВАЯ ЭКОНОМИКА И МИРОВАЯ ТОРГОВЛЯ