7.6.4. Ссудный процент. Дифференциация ставок ссудного процента
ного применения сегодня, его необходимо вознаградить за такой отказ. Процент — плата за то, что владелец капитала предоставляет другим возможность сегодняшнего, текущего использования капитала, отказываясь от самостоятельного альтернативного его применения.
Осо йс Рис. 7.20. Равновесие на рынке капитала |
Ставка ссудного процента определяется предложением накопленных средств и спросом на заемные средства. Ссудный процент — цена, уплачиваемая собственникам капитала за использование их заемных средств в течение определенного периода.
Ссудный процент выражается с помощью процентной ставки (ставки ссудного процента) за год. Ставка ссудного процента — количество денег, которое требуется уплатить за использование одной заемной денежной единицы в год. Ставка ссудного процента рассчитывается:= 100%,
где г — ставка ссудного процента; Я — годовой доход кредитора; К — сумма денежного капитала, отданного взаймы.
Различают номинальную и реальную ставку ссудного процента. Номинальная ставка ссудного процента — ставка ссудного процента, выраженная в денежных единицах по текущему курсу без учета темпов инфляции. Это количество денег, уплаченное за единицу заемного денежного знака за определенный период времени.
Номинальная ставка показывает, насколько сумма, которую заемщик возвращает кредитору, превышает сумму, полученную в виде кредита. Реальная ставка ссудного процента — ставка ссудного процента, выраженная в денежных единицах с поправкой на инфляцию. Эта ставка — основная при принятии инвестиционных решений.На величину ставки ссудного процента влияет ряд факторов:
І.Риск инвестиционного проекта. Риск — неотъемлемая черта рыночной экономики. Предприниматель рискует, когда заключает контракт с новым поставщиком, налаживает производство нового товара, осваивает новый рынок и т. д. Кредитор рискует, когда предоставляет кредит малоизвестной фирме; предоставляет деньги взаймы известной фирме, инвестирующей средства в какой-то новый проект и т. д. Чем выше риск, что заемщик не выплатит ссуду, тем больший ссудный процент будет взимать кредитор.
2. Срок предоставления ссуды. Чем больше срок, на который предоставляется ссуда, тем больше упущенных возможностей по использованию этих средств у кредитора. Иными словами, кре- циторы долгосрочной ссуды вынуждены отказываться на длительный срок от альтернативных вариантов вложения капитала. Кроме того, чем больше срок, на который предоставляется ссуча, тем больше вероятность того, что ее не вернут, следовательно, тем больше ставка ссудного процента
3. Обеспеченность ссуды. Залог — имущество или другие ценности, отданные заемщиком в качестве обеспечения ссуды. Іхли ссуда заемщиком не возвращается, то кредитор имеет прано удовлетворить свое требование из стоимости залога. Залог в обеспечении займа обычно сокращает риск для кредитора, а чем меньше риск, тем меньше будет ставка ссудного процента.
4. Размер предоставляемой ссуды. Ставка ссудного процента на ссуды меньшего размера обычно выше, чем на более крупные. Объясняется это тем, что административно-управленческие расходы в абсолютном выражении как мелкой, так и крупной ссуды одинаковы. Поскольку издержки на оформление любой ссуды равны, то чем меньше ссуда, тем выше должна быть ставка ссудного процента.
5. Налогообложение дохода (процента). Некоторые формы кредита и доходы кредиторов облагаются налогом. Величина налога включается кредитором в состав процента. Иными слонами, чем больше величина взимаемого налога, тем больше ставка ссудного процента. Кредитор может отдать предпочтение более низкой ставке ссудного процента по необлагаемому налогом кредиту и отказаться от кредита по более высокой ставке ссудного процента, если полученный доход будет облагаться налогом.
6. Условия конкуренции. Чем больше банков (кредиторов) функционирует на данной территории, тем выше конкуренция между ними и ниже ставка ссудного процента. И наоборот, чем больше банк, чем значительнее его монопольная власть, тем выше оказывается ставка ссудного процента.
Еще по теме 7.6.4. Ссудный процент. Дифференциация ставок ссудного процента:
- Ссудный процент (процентный доход) и ставка процента.
- 15.1. Ссудный процент (процентный доход) и ставка процента
- 13.3. Ссудный процент
- ТЕМА 19. Ссудный процент
- 54. ССУДНЫЙ ПРОЦЕНТ
- 124. Определение ссудного процента
- 8.1. Природа ссудного процента
- 6.2. Ссудный капитал и процент
- Ссудный процент (процентный доход)
- Сущность ссудного процента.
- Ссудный капитал и процент
- 46. ОСОБЕННОСТИ ССУДНОГО ПРОЦЕНТА В РОССИИ
- 43. ПОНЯТИЕ И РОЛЬ ССУДНОГО ПРОЦЕНТА
- 2.3. Сложные ставки ссудных процентов
- 78. ССУДНЫЙ ПРОЦЕНТ И ЕГО ЭКОНОМИЧЕСКАЯ РОЛЬ
- 121. Экономическая роль ссудного процента
- 13.1. Природа ссудного процента
- Сущность, функции и границы ссудного процента
- Тема 8. Ссудный процент