<<
>>

12.3 МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И ВАЛЮТНЫЙ КУРС

Обмен результатами хозяйственной деятельности во внешнеэкономических связях в абсолютном большинстве происходит в денежной форме, которая по-прежнему превалирует в международных рас­четах. Поэтому международные торговые и финансовые отношения базируются на использовании на­циональных валют.

Национальная валютная система представляет собой форму организации валютных отношений страны, определенную национальным законодательством. В основе национальной валютной системы лежит денежная единица страны. В более широком смысле, к категории валюты относятся: различные средства обращения - монеты, банкноты, казначейские билеты; платежные документы - чеки, векселя, аккредитивы; ценные бумаги - акции, облигации и другие; драгоценные металлы и некоторые другие ценности. В зависимости от степени интегрированности страны в мировое хозяйство и других условий, могут быть установлены различные режимы обратимости валют. При этом важно понимать, что обмен национальных валют - не техническая проблема, а необходимое условие международной торговли. Правда, международные торговые сделки возможны и на основе бартера, т.е. обмена товара на товар, но эта форма применяется обычно при отсутствии валютных запасов, от безысходности, ибо крайне неэффективна.

Валютная обратимость называется конвертируемостью. Степень конвертируемости валюты опреде­ляется наличием или отсутствием валютных ограничений, которые выступают как экономические, пра­вовые и организационные меры, регламентирующие операции с национальной и иностранными валю­тами.

Валюта может быть свободноконвертируемой (обменивать могут все обладатели и используется во всех операциях); частично конвертируемой (имеет ограничение на те или иные операции); с внутренней обратимостью (свободное обращение в любые товары, услуги, валюты на внутреннем рынке) и с внеш­ней обратимостью (возможность для нерезидентов свободно обменивать данную валюту на любую ино­странную по действующему курсу).

Для конвертируемости валюты необходимы следующие условия: наличие равновесного товарного и денежного рынка, юридический и организационный режим свободного обмена национальной валюты на иностранные, стабильность национальной кредитно-денежной и финансовой системы, наличие мощ­ного и конкурентоспособного экспорта для поддержки курса национальной валюты.

Существует два способа достижения конвертации валюты: предварительная стабилизация экономи­ки и финансов как следствие роста производства и экспорта, и конвертируемость часть "шоковой тера­пии" по оздоровлению экономики и финансов.

Важной характеристикой финансовой системы страны является валютный курс ее национальной денежной единицы.

Валютный курс - стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. В современной экономике выделяют две основные системы валютных курсов:

1 Система жестко фиксированных валютных курсов, которая предполагает вмешательство государ­ства в их изменения.

2 Система гибких (плавающих) валютных курсов, при которой курс обмена национальной валюты определяется спросом и предложением.

Валютный (или обменный) курс связывает экономику страны с внешним миром, позволяет опреде­лять эффективность внешнеэкономических операций и осуществлять международные операции и рас­четы.

В мировой торговле нашел подтверждение традиционный постулат экономической теории - для экспортера низкий курс национальной валюты лучше, чем высокий, а для импортера - наоборот.

Колебания валютных курсов не только оказывают влияние на состояние внешней торговли, но от­ражаются на эффективности деятельности предприятий и фирм, совокупном спросе и совокупном пред­ложении, объеме национального производства, занятости и ценах. Поэтому валютные отношения явля­ются зоной высокой активности государства. В зависимости от стоящей цели и от того, установлен в той или иной стране режим фиксированных или плавающих курсов, для их регулирования будет применять­ся различный набор экономических рычагов. Среди них особое значение имеет девальвация и ревальва­ция национальных валют.

Девальвация - целенаправленные действия правительства по снижению обменного курса валюты своей страны.

Ревальвация - действия правительства, направленные на повышение обменного курса национальной валюты.

Девальвация и ревальвация в принципе являются атрибутами системы фиксированных курсов, по­скольку предполагают одномоментный, резкий скачок с одного валютного соотношения на другое и фиксацию его на новом уровне. Однако в современных условиях часто говорят о девальвации или ре­вальвации и в отсутствии фиксированных курсов, имея в виду любое понижение или повышение кур­сов.

Корректировку национального курса можно осуществлять также с помощью валютной интервен­ции, т.е. воздействия на курс национальной валюты путем купли-продажи иностранной валюты.

Девальвация, ревальвация, валютная интервенция, а также дисконтная политика и введение валют­ных ограничений являются мерами прямого валютного регулирования. К косвенным методам регулиро­вания валютного курса относят практически все мероприятия фискальной и монетарной политики.

На основе национальных валютных систем образуется мировая валютная система.

Мировая валютная система - это исторически сложившийся на базе развития товарного производст­ва, денежного обращения и международных экономических отношений порядок расчетов между участ­никами платежного оборота с присущей ему системой валютно-финансовых учреждений, регламенти­руемый межправительственными соглашениями и уставами международных организаций.

Мировая валютная система прошла в своем развитии несколько этапов.

> Система "золотого стандарта". Золотомонетный (с 1867 до начала XX в.) Золотослитковый (с на­чала XX в. до 1914 г.) Золотодевизный (золотовалютный) - (1922 - 39 гг.). К достоинствам этого стан­дарта можно отнести: стабильность курсов валют способствует торговле, снижает риск; саморегулиру­ется на основе жесткого механизма Недостатки: отказ от самостоятельной денежной политики страна­ми, зависимость от добычи золота.

> Бреттон-Вудская система. Создана в 1944 г. Основные принципы этой системы: установлены твердые обменные курсы валют 44 стран-участниц к курсу доллара; курс доллара фиксирован к золоту, цена золота - 35 долларов за тройскую унцию; центральные банки поддерживают стабильный курс своей валюты по отношению к золоту; организующим звеном является МВФ и МБРР.

> Ямайская валютная система. Создана в 1976 г. Основные принципы этой системы заключаются в том, что система основана на нескольких валютах; был отменен монетный паритет золота; основным средством является свободно конвертируемая валюта, а также международные кредитные деньги - СДР и резервные позиции МВФ; валюты могут находиться в "свободном плавании" - курс определяется спросом и предложением; ЦБ не обязаны вмешиваться в работу валютных рынков для поддержания фиксированного паритета своих валют. Страна сама выбирает режим валютного курса (фиксированный, плавающий или смешанный).

> Особое значение в мировой экономике на современном этапе имеет Европейская валютная сис­тема. Это специфическая валютная система, которая эволюционировала от координации валютной поли­тики стран ЕС через создание общей расчетной единицы - экю - и совместное установление валютных курсов к единой денежной политике и единой европейской валюте - евро.

Россия, являясь неотъемлемой частью мировой валютно-финансовой системы, тем не менее испы­тывает серьезные проблемы, связанные с попытками укрепления своего положения как равноправного партнера во внешнеэкономических связях. Основные факторы, влияющие на нестабильность финансо­вой ситуации в России - это:

- высокие темпы инфляции и подрыв покупательной способности рубля;

- сокращение экспорта и снижение валютных резервов;

- огромный государственный долг;

- неэффективная структура экономики, экспорта и импорта;

- признание значительной части валютного долга бывшего СССР;

- нестабильность экономического и политического положения;

- последствия финансового кризиса 1998 г.;

- долларизация экономики - широкое использование долларов во внутреннем денежном обраще­нии;

- "бегство капитала" - устойчивый отток в больших масштабах экономических и финансовых ак­тивов в легальной и нелегальной формах, сокращающий финансово-инвестиционные ресурсы страны.

С учетом современной ситуации основными задачами валютной политики России являются:

> Поддержание стабильности национальной валюты, использование обменного курса в качестве инструмента сдерживания инфляционных ожиданий.

> Сглаживание резких краткосрочных колебаний соотношения спроса и предложения на валютном рынке, повышение предсказуемости динамики валютного курса.

> Стимулирование процесса "дедолларизации" экономики путем снижения доходности операций "рубль-доллар" с целью повышения привлекательности вложений в рублевые финансовые активы.

> Развитие внутреннего валютного рынка РФ, расширение спектра осуществляемых операций.

> Создание условий перехода к полной конвертируемости рубля по текущим операциям.

> Управление золотовалютными резервами РФ с целью обеспечения высокого уровня надежности их размещения и ликвидности.

<< | >>
Источник: Герасимов Б.И., Иода Ю.В.. Введение в экономику: Основы экономического ана­лиза: Учеб. пособие. Тамбов: Изд-во Тамб. гос. техн. ун­та, 140 с.. 2004 {original}

Еще по теме 12.3 МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И ВАЛЮТНЫЙ КУРС:

  1. Глава 2 1 . МЕЖДУНАРОДНАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И ВАЛЮТНЫЙ КУРС
  2. 87. ВАЛЮТНЫЙ КУРС КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ. РЕЖИМ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ. МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО КУРСА
  3. 87. ВАЛЮТНЫЙ КУРС КАК ЭКОНОМИЧЕСКАЯ КАТЕГОРИЯ. РЕЖИМ ВАЛЮТНЫХ КУРСОВ. МЕТОДЫ РЕГУЛИРОВАНИЯ ВАЛЮТНОГО КУРСА
  4. Международная валютная система и валютные отношения
  5. Раздел V. ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА И МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕОТНОШЕНИЯ
  6. Валютная система Российской Федерации. Валютное регулирование и валютный контроль
  7. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОТНОШЕНИЯ. ВНЕШНЯЯ ТОРГОВЛЯ И ВАЛЮТНЫЙ КУРС
  8. Валютный курс и валютная котировка
  9. Глава 30. МЕЖДУНАРОДНЫЕ ЭКОНОМИЧЕСКИЕ ОТНОШЕНИЯ. ВНЕШНЯЯ ТОРГОВЛЯ И ВАЛЮТНЫЙ КУРС 1.
  10. 8.1.Международная валютная система
  11. 10.3. Валютная политика. Валютное регулирование и валютный контроль. Валютные операции
  12. Валютные рынки и международные валютно-финансовые отношения
  13. История международной валютной системы
  14. 21. ВАЛЮТНЫЙ КУРС И ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ
  15. Валютный рынок: основные понятия. Системы гибких и фиксированных валютных курсов
  16. Валютные рынки и международные валютно-финансовые отношения
  17. 83. ВАЛЮТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ И ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА
  18. 8.2.Эволюция мировой валютной системы. Европейская валютная система