ВОПРОС 67 Банкротство предприятия: причины, условия, последствия

Несостоятельность (банкротство) — это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить тре­бования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятель­ности (банкротстве)» устанавливает основания для признания должника банкротом, регулирует порядок и условия осуществления мер по пре­дупреждению банкротства, порядок и условия процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлет­ворить в полном объеме требования кредиторов.

«Методические положения по оценке финансового состояния пред­приятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» ФСДН № 31-р от 12 августа 1994 г. предназначены для анализа непла­тежеспособных предприятий и предполагают определение двух пока­зателей:

1) коэффициента текущей ликвидности, который рассчитывается как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде дебиторской задолжен­ности, производственных запасов, готовой продукции, денежных средств и прочих оборотных активов к наиболее срочным обяза­тельствам предприятия в виде краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей. Структура баланса считается удов- •« летворительной при коэффициенте текущей ликвидности, равном или больше 2;

• ,2) коэффициента обеспеченности собственными средствами, который характеризует наличие собственных оборотных средств у предприя­тия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отно­шение разности между объемами источников собственных средств и внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в на­личии у предприятия оборотных средств. Нормальным считается значение коэффициента, большее или равное 0,1.

Структура баланса признается неудовлетворительной, а предприя­тие — неплатежеспособным, если один из этих показателей оказыва­ется ниже своего нормативного значения.

Диагностика финансово-экономического состояния предприятия позволяет установить типовые и индивидуальные причины попада­ния предприятия в число неплатежеспособных.

• низкую конкурентоспособность продукции и одновременно вы­сокие цены;

• несвоевременное поступление выручки при продаже продукции;

• низкий удельный вес денежной составляющей в выручке от реа­лизации, рост бартерных сделок;

• дебиторскую задолженность государства за заказанную, но не­оплаченную продукцию;

• большие расходы на содержание жилищного фонда, объектов соцкультбыта, числящихся на балансе предприятий;

• задолженность предприятий перед организациями-монополис­тами, продающими электроэнергию, воду, газ;

• расходы на незавершенное строительство, нефункционирующее оборудование, неэффективное управление имущественным ком­плексом.

Перспективным методом прогнозирования банкротства является факторный статистический анализ (в том числе кластерный анализ), позволяющий на основе статистических данных поделить предприятия на ряд классов: банкротство которых неизбежно; банкротство которых весьма вероятно; банкротство которых маловероятно. Подобным мето­дом построены многофакториые модели вероятности банкротства, на­званные моделями Э. Альтмана. Построение подобных моделей для российской экономики пока проблематично: из-за отсутствия статис­тики банкротства; из-за влияния на факт признания фирмы банкротом многих факторов, не поддающихся учету; из-за нестабильности и не­отработанности нормативной базы банкротства российских предприя­тий.

В процессе банкротства предприятие проходит несколько стадий: скрытую стадию банкротства; стадию финансовой нестабильности; стадию неплатежеспособности (реальное банкротство); стадию офи­циального признания банкротства. На каждой из этих стадий прини­маются определенные меры по предотвращению банкротства.

Все процедуры, применяемые к предприятиям-должникам, можно разделить на реорганизационные и ликвидационные. К реорганизаци­онным процедурам относятся: внешнее управление имуществом пред- приятия-должника; досудебная санация; наблюдение.

Внешнее управление имуществом предприятия (судебная сана­ция) — процедура, направленная на сохранение деятельности предпри­ятия. Внешнее управление вводится на предприятии решением арбит­ражного суда по заявлению должника, собственника предприятия или кредитора и осуществляется путем передачи функций по управлению несостоятельным предприятием арбитражному управляющему. Внеш­нее управление вводится на срок не более 12 месяцев, который может быть продлен не более чем на 6 месяцев.

Досудебная санация — процедура, когда собственником предприя­тия, кредитором и заинтересованным в деятельности предприятия инвестором оказывается финансовая помощь предприятию-должни­ку. Ходатайство о проведении санации должно быть подано в арбит­ражный суд. Арбитражный суд удовлетворяет ходатайство, если есть реальная возможность восстановить платежеспособность предприя­тия. Если, несмотря на проведение досудебной санации, заявление о признании должника банкротом было принято судом, то в течение не­дели вводится процедура «наблюдение», которая может длиться до трех, а иногда и до пяти месяцев.

К ликвидационным процедурам относятся: принудительная ликвида­ция предприятия-должника по решению арбитражного суда; добро­вольная ликвидация несостоятельного предприятия под контролем кредиторов.

Ликвидация несостоятельных предприятий осуществляется в про­цессе конкурсного производства, при котором определяется конкурс­ная масса — стоимость ликвидируемого имущества должника, распре­деляемая между кредиторами в порядке очередности.

Ликвидационные процедуры ведут к прекращению деятельности предприятия, поэтому они отражают содержание банкротства в узком смысле слова. В широком смысле слова процедуры банкротства рас­сматриваются российским законодательством как антикризисные про­цедуры.