<<
>>

§ 3. Платежный баланс страны

Экономические связи данной страны с другими государства­ми находят свое обобщающее выражение в платежном балансе страны. Платежный баланс служит источником информации, рас­крывающей особенности участия страны в международном обме­не товарами, услугами и капиталом.
Он нужен для того, чтобы была возможность постоянно наблюдать и оценивать объем и качество участия страны в мирохозяйственных связях. Не слу­чайно проблемы платежного баланса, активного или пассивного сальдо торгового баланса вызывают активный общественный интерес и сказываются на принятии политических решений.

В платежном балансе государства приводится систематизи­рованный перечень всех операций с денежными средствами, которые опосредуют внешнеэкономические связи. В нем отра­жаются не индивидуальные, а суммарные сделки между данной страной и другими государствами и подводятся итоги внешне­экономической деятельности страны. На его основе можно проводить анализ этой деятельности, давать оценку валютно­финансовому положению страны, определять, «по средствам» ли живет та или иная страна с точки зрения ее внешнеэконо­мических связей.

В условиях плановой экономики документом, обобщаю­щим внешнеэкономические связи СССР, был сводный валют­ный план. Отчеты по выполнению этого плана фактически и выполняли роль платежного баланса страны. Валютный план был закрытым документом. В условиях перехода России к рыночной экономике осуществляется перевод ведения бух­галтерского учета по международным операциям в соответ­ствии с принятым и в мире стандартами и правилами. С 1992 г. платежный баланс России публикуется в открытой печати.

Следует отметить, что платежный баланс отражает факти­ческое состояние платежей. Наряду с ним, составляется рас­четный баланс, где отражают не только фактические платежи, но и не оплачиваемые в настоящий момент требования и обяза­тельства данной страны, независимо от сроков наступления платежей.

• Структура платежного баланса

Учет платежей по всем внешнеэкономическим операциям осуществляется в течение определенного периода (месяц, квартал, год). Он ведется в платежном балансе по принципу двойной бухгалтерии. Денежные средства, поступающие в стра­ну, скажем, за счет экспорта, приходуются в кредитовых статьях баланса (со знаком +), покидающие страну, допустим, использованные на импорт иностранных товаров, - в дебето­вых (со знаком -) статьях баланса.

Разность между суммарными итогами кредитовых и дебето­вых статей есть сальдо платежного баланса. Эта разность может быть положительной, если поступления превышают платежи, и отрицательной -в противоположном варианте. В последнем слу­чае страна имеет дефицит платежного баланса.

В России, как и в большинстве стран мира, статьи баланса группируются по примерной схеме, рекомендованной МВФ.

Платежный баланс состоит из трех больших разделов (табл.). Это - счет или баланс текущих операций, счет или ба-

Таблица

Платежный баланс

Раздел Показатели Кредит Дебит Сальдо
Экспорт Импорт
I.
Баланс текущих операций
1. Торговый баланс

2. Баланс услуг

3. Процентные платежи, прибыли и дивиденды

4. Трансферные платежи

II. Баланс движения 1. Прямые инвестиции

2. Портфельные инвестиции

3. Прочие инвестиции, долгосрочные

4. Прочие инвестиции, краткосрочные

Чистые ошибки и пропуски 1. Ошибки

2. Пропуски

III. Баланс резервных активов 1. Золото

2. Специальные права заимствования (СДР)

3. Резервная позиция МВФ

4. Прочие валютные активы

ланс операций с капиталом и раздел, отражающий расчеты по официальным международным резервам.Данное деление как бы отражает тот факт, что основные каналы мирохозяйствен­ных связей - это обмен товарами и услугами и движение фи­нансовых средств. В свою очередь, данные разделы включают в себя подразделы и отдельные статьи.

• Баланс текущих операций

Первый раздел - баланс текущих операций - фиксирует про­цесс обмена товарами и услугами, а также односторонние разо­вые платежи. Начинается баланс с подведения итогов по внеш­ней торговле - экспорт и импорт товаров. Часть платежного баланса, отражающая экспорт и импорт товаров, называется «торговым балансом страны». Торговый баланс - наиболее часто публикуемая часть платежного баланса, поскольку информацию о товарных потоках, пересекающих границу государства в ту или иную сторону, несложно собрать.

Экспорт товаров минус импорт товаров дает сальдо торгово­го баланса. Оно будет считаться положительным, или актив­ным, если экспорт превышает импорт, и пассивным, или дефи­цитным, - в противоположном случае.

Само по себе активное или пассивное сальдо торгового ба­ланса не может служить основанием для окончательных выво­дов о состоянии внешней торговли страны. Разумеется, если экспорт сокращается вследствие падения спроса на товары дан­ной страны в других странах, это плохой признак. Но если отрицательное сальдо торгового баланса возникает, допустим, в случае увеличения импорта инвестиционных товаров и роста в результате этого внутреннего производства, то в этом случае отрицательное сальдо не может служить основанием для нега­тивных оценок состояния экономики. Иначе говоря, актив или дефицит платежного баланса и различных его разделов можно оценивать только на основе анализа обстоятельств, к ним при­водящих.

Так, положительное сальдо торгового баланса России, ко­торое она имеет в течение ряда последних лет, не может слу­жить основанием для оптимистической оценки ситуации. Ак­тивное сальдо действительно сложилось за счет увеличения экспорта и уменьшения импорта. Ведущее место в структуре экспорта занимают топливно-энергетические товары - более 50%. Идет процесс постоянного увеличения объема экспорта продукции топливно-энергетического комплекса, при одновре­менном снижении средних экспортных цен на данную продук­цию. Аналогична ситуация с природным газом, металлами, драгоценными камнями.

Кроме торговли товарами, в первом разделе платежного ба­ланса отражается торговля услугами. То есть наряду с как бы видимыми товарными статьями отражаются и «невидимые» статьи.

Причем последние, в силу роста доли услуг в мировом това­рообороте, приобретают все более важное значение. Доходы и расходы, проходящие по статье «Услуги», связаны с туризмом, работой телерадиокоммуникаций, содержанием военных баз, иностранных представительств, частными некоммерческими операциями (переводы родственникам, наследства) и т.п. В раз­деле отражаются платежи и поступления транспортного, стра­хового характера и другие неторговые платежи, связанные, до­пустим, с гуманитарной помощью, которую государство оказывает кому-то или получает от других, безвозмездные суб­сидии зарубежным странам и прочее.

В данном разделе отражаются процентные платежи, прибы­ли и дивиденды, получаемые от использования за рубежом на­ционального денежного капитала, а также оплата труда резидентов, работающих за границей.

В сумме итог по торговому балансу, обмену услугами, разо­вым платежам и прочим неторговым операциям дает итог, или сальдо по текущим счетам, или сальдо баланса текущих опера­ций. В России баланс международных услуг в 1993 г. сложил­ся с отрицательным сальдо (-2,8), преимущественно из-за боль­шого их импорта. Основная доля услуг, которые обусловили этот дефицит, приходилась на туризм, банковские, финансо­вые услуги и т.п. В последующие годы резко снизился объем импорта.

• Баланс движения капиталов

Второй раздел платежного баланса - баланс движения капи­талов. Он отражает куплю и продажу активов, предоставление и получение долгосрочных и краткосрочных займов и ссуд. На­пример, если поступления по экспорту недостаточны для расхо­дов по импорту, рассчитываться приходится за счет займов, ко­торые будут отражены в разделе движения капитала как приток капитала в кредитовых статьях. Средства, предоставленные другим государствам, иностранным предприятиям, будут отра­жены в дебетовых статьях и оцениваться как отток капитала.

Отток капитала может быть связан с желанием держателей, например, рублей, обменять их на иностранную валюту и по­местить последнюю на вклады в зарубежных банках, приобре­сти акции иностранных компаний или другие ценные бумаги. Предпочтение валют и стран, в которые вкладывается капитал, определяется, в частности, прогнозами колебаний валютных курсов и реальных норм процента. При прочих равных усло­виях хранить свои активы имеет смысл в тех валютах, обмен­ный курс которых, согласно прогнозам, возрастет, и избегать помещать их в те, обменный курс которых в перспективе будет снижаться.

В России суммарный итог всех операций с капиталом в пос­ледние годы был дефицитным. В тот период уменьшился при­ток государственных кредитов, в том числе по линии МВФ и МБРР. Оставалась острой проблема платежей в счет погаше­ния внешней задолженности. Продолжался рост зарубежных активов российских коммерческих банков. На вывоз капитала влияло и отсутствие результативного валютного и таможенно­го контроля, что приводило к оттоку капитала из страны по неофициальным каналам.

Связь между балансом текущих операций и балансом дви­жения капиталов можно проиллюстрировать с помощью фор­мулы (19.3), которую мы использовали, когда знакомились с национальным доходом открытой экономики:

ВНП = С+1+ в + их.

Мы определили чистый экспорт (ИХ) как разницу между экспортом и импортом товаров и услуг, т.е. как сальдо счета текущих операций.

Если из обеих частей уравнения вычесть потребление (С) и государственные расходы (в), то левая часть уравнения (ВНП - С — в) есть форма выражения национальных сбереже­ний, или просто сбережения (8). Формула может быть представ­лена в виде:

£ = I + ИХ.

Продолжим преобразования и вычтем из обеих частей урав­нения инвестиции (I). Получаем:

Б-1 = т.

Разница между внутренними сбережениями и инвестиция­ми - это счет движения капиталов платежного баланса. Если ин­вестиции превышают внутренние сбережения страны, то инвес­тиционные проекты финансируются за счет займов на мировых финансовых рынках. Если национальные сбережения превыша­ют инвестиции, то неинвестированные внутри страны средства мо­гут быть использованы для выдачи кредитов другим странам. Такие кредиты могут использоваться целевым назначением для оплаты товаров и услуг данной страны и в других целях.

Иначе говоря, счет движения капитала должен уравнове­шивать текущий счет платежного баланса. Если средства, по­лучаемые из-за границы в обмен на чистый экспорт товаров и услуг, - величина положительная, т.е. мы имеем активное саль­до по текущим операциям, оно уравновешивается оттоком капиталов из страны. Если страна имеет дефицит по текущим операциям, то он компенсируется притоком капитала.

На практике суммарный итог первого и второго разделов платежного баланса не уравновешивается автоматически. Для достижения равновесия приходится использовать резервные активы Центральных банков и правительственных органов.

• Расчеты по официальным резервным счетам

Статьи первого и второго разделов платежного баланса, которые отражают движение средств по текущим операциям и движение капиталов, являются основными статьями платеж­ного баланса. Оставшиеся статьи можно объединить в один, третий раздел. Он отражает расчеты по официальным резерв­ным счетам. В него также входят купля и продажа золота.

Отраженные в данном разделе изменения иностранных ак­тивов государства за рубежом и активов иностранных прави­тельств в стране выделяются в особый раздел в силу своего осо­бого назначения. Они, как правило, не связаны с коммерческой деятельностью, а служат средством уравновешивания склады­вающегося сальдо платежного баланса. В них также отражены источники покрытия обязательств страны, например из золо­товалютных резервов, кредитов международных финансовых организаций и проч.

Все три раздела платежного баланса в сумме должны состав­лять ноль. Каждая сделка предполагает платежи в той или иной форме, т.е. все направления использования иностранной валю­ты должны иметь источники покрытия.

Для целей уравновешивания платежного баланса, в част­ности покрытия его дефицита, в соответствии с интересами национальной экономики может использоваться продажа золота, привлечение новых кредитов, увеличение (если соглас­ны кредиторы) просроченных платежей по обслуживанию текущего долга и т.п. Все это, как известно, вынуждена актив­но использовать Россия с целью уравновешивания своих внеш­неэкономических платежей.

Методами устранения диспропорции платежного баланса могут служить:

- изменение валютного курса;

- валютные интервенции;

- изменения во внутренней денежно-кредитной и фискаль­ной политики.

Сложная ситуация в валютно-финансовой сфере, в которой оказалась в настоящее время Россия, связана, помимо кризиса национального производства, с попыткой быстрого и порой непродуманного перехода во внешнеэкономической сфере от валютной монополии и монополии государства во внешней торговле к экономическим методам регулирования внешнеэко­номических связей. Но экономические методы в этой сфере бывают действенны, если в стране есть хорошо отлаженная система тарифного регулирования внешней торговли, действен­ная система валютного контроля и прочее. Все это России при­ходится создавать и совершенствовать.

<< | >>
Источник: Под ред. В.Д. Камаева. Экономическая теория: Учеб. для студ. высш. учеб. заведений . — 10-е изд., перераб. и доп. — М.: Гуманит. изд. центр ВЛАДОС, — 592 с: ил. 2003

Еще по теме § 3. Платежный баланс страны:

  1. 8.3.Платежный баланс страны
  2. Платёжный баланс страны.
  3. Платежный баланс страны
  4. Взаимосвязь счетов платежного баланса. Колебания валютного курса как инструмент автоматического урегулирования платежного баланса
  5. Макроэкономическое значение, основные статьи и структура платежного баланса. Торговый баланс, баланс текущих операций и баланс движения капитала
  6. Официальные валютные резервы Центрального Банка. Влияние макроэкономической политики на состояние платежного баланса. Дефицит и кризис платежного баланса
  7. Платежный баланс, его отличие от расчетного баланса и методы балансирования.
  8. 89. БАЛАНСЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ, ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
  9. 89. БАЛАНСЫ МЕЖДУНАРОДНЫХ РАСЧЕТОВ, ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС
  10. Платежный баланс
  11. 12.2. Платежный баланс
  12. 12.2. Платежный баланс
  13. 22.3. Платежный баланс
  14. Платежный баланс
  15. Платежный баланс
  16. Платежный баланс
  17. 88. ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС И ЕГО ЭЛЕМЕНТЫ
  18. Платежный баланс Российской Федерации
  19. Платежный баланс
  20. Методология составления платежного баланса.