ОСНОВНЫЕ ОСОБЕННОСТИ ИЗДАНИЯ
Единая аналитическая структура
Вместо того чтобы сосредоточиться на массе ^кучных фактов, которые наверняка скоро устареют, я уделил особое внимание в этом учебнике экономическому стилю мышления путем введения единой аналитической структуры для изучения теории денег, банковского дела и финансовых рынков. Вся структура сводится к нескольким основным экономическим принципам, позволяющим сформировать представление студентов о структуре финансовых рынков, валютном рынке, управлении банком и о роли дейег в экономической системе.
К таким основным принципам относятся: упрощенный подход к проблеме портфельного выбора (то, что я называю теорией спроса на активы); концепция равновесия, теория рынка активов, в которой для объяснения поведения на финансовых рынках используются идеи анализа спроса и предложения; концепция максимизации прибыли; использование теории трансакционных издержек и асимметричной информации для исследования финансовой структуры, а также анализ совокупного спроса и предложения.Единая структура книги не только делает материал более интересным и не дает знаниям студентов устареть, но и не требует запоминания массы фактов, которые будут забыты сразу же после сдачи итогового экзамена. Такая структура также дает студентам инструментарий для понимания ситуации на финансовом рынке и тенденций изменения процентных ставок, обменных курсов, инфляции и совокупного выпуска.
.Дополнительное преимущество преподавания теории денег, банковского дела и финансовых рынков на базе единых аналитических моделей состоит в том, что преподаватель, давая материал, также применяет современный подход, основанный на последних исследованиях. К примеру, модель, используемая для анализа процесса формирования ставки процента и обменного курса, базируется на современной теории рынка финансовых активов. Эта теория гораздо лучше других подходит для объяснения высокой подвижности (волатильности) цен активов — процентных ставок, обменных курсов и котировок акций, поэтому она была принята экономистами и в профессиональной литературе.
Для того чтобы подчеркнуть полезность моделей, акцент в книге делается на взаимосвязи теоретического анализа и эмпирических данных. В тексте во множестве сюжетов, представляющих особый интерес, приведены эмпирические доказательства, подтверждающие или отвергающие правдоподобность обсуждаемых моделей. Эти данные и примеры из реальной жизни должны заставить студентов отказаться от мысли, будто все экономисты лишь делают абстрактные предположения и выдвигают теории, которые не имеют ничего общего с действительным положением вещей. ц
Тщательная пошаговая разработка моделей
С целью помочь студентам понять и научиться применять единую аналитическую структуру в тексте принят подход, характерный для лучших книг по основам экономики: составляются простые модели, в которых тщательно описываются переменные, считающиеся константами; каждый этап вывода модели излагается четко и аккуратно, а сами модели затем используются для объяснения различных явлений. При этом внимание сосредоточивается на изменениях одной из переменных, остальные же считаются постоянными.
Ни в одной другой книге на рынке учебных изданий не тратится столько времени и сил, сколько в этой, на то, чтобы модели были четкими и легкими для изучения. Тщательная, пошаговая разработка моделей не только улучшает восприятие курса студентами, но и облегчает работу преподавателя, поскольку студентам вряд ли придется искать дополнительные разъяснения.
Ориентация на приложения
Преподавая теорию денег, банковского дела и финансовых рынков на протяжении последних 20 лет, я обнаружил, что студенты выносят больше пользы из курса, если он ориентируется на практическое применение. В этой книге содержится более 25 основных примеров применимости теории, которые показывают, как анализ, проводящийся в книге, может использоваться для объяснения многих важных ситуаций, возникающих в реальном мире. Среди прочих примеры применимости приводятся в следующих темах: объяснение взаимозависимости между денежной массой и процентными ставками (глава 6); объяснение роста и падения курса доллара на валютном рынке (глава 8); прогноз будущей эволюции платежной системы (глава 10); оценка Закона о совершенствовании деятельности Федеральной Корпорации по страхованию депозитов (FDIC) от 1991 г. (глава 13); объяснение природы таких кризисов валютного рынка, как, например, сентябрьский 1992 г. (глава 22); изучение роли доверия в сдерживании инфляции (глава 28).
Для того чтобы студенты могли добиваться успеха за пределами аудитории, в реальном мире, им необходимо дать инструментарий для изучения финансовых новостей, публикуемых в ведущих финансовых изданиях, скажем, таких, как Wall Street Journal. Побуждая студентов к чтению финансового раздела газеты, мы помогаем им понимать и использовать материал, излагаемый в курсе «Деньги и банковское дело». В связи с этим книга имеет две отличительные особенности.
Первая — это наличие специальных выделенных рубрик под названием «Изучаем финансовые новости», которые содержат соответствующие колонки и данные из Wall Street Journal, публикуемые ежедневно или периодически. Эти вставки дают студентам подробную информацию и определения, которые им понадобятся для оценки представленных данных.
Вторую особенность составляет набор приложений, озаглавленных «Читаем Wall Street Journal» и развивающих блок «Изучаем финансовые новости». Из приложений студенты узнают, как методы анализа, излагаемые в книге, могут непосредственно помочь им понять содержание ежедневных публикаций в ведущих финансовых газетах США.
Эти приложения предполагают чтение странички, посвященной облигациям (глава 4), колонки «Кредитные рынки» (глава 6), колонки «Товарные рынки» (приложение к главе 6) и колонки «Валютный рынок» (глава 8). Как только студенты, проработав данные приложения, поймут, как пользоваться аналитическим инструментарием, они смогут проводить подобный анализ ежедневно, читая газету. Преподавая курс, я приношу с собой в аудиторию материалы из Wall Street Journal и пользуюсь ими при обсуждении тех или иных приложений.Важной характеристикой рубрик «Изучаем финансовые новости» и приложений «Читаем Wall Street Journal» является то, что они никогда не устареют. Обычно материалы и данные, анализируемые в этих рубриках, публикуются ежедневно или периодически, поэтому информация, представленная в двух специальных разделах,) будет полезной для студентов и в дальнейшем.
В дополнение к указанным двум приложениям каждая глава заканчивается вопросами и задачами, которых всего 450 и в которых студентов просят применить изученные ими экономические концепции к анализу реальных проблем. Особенно полезным для студентов будет целый класс задач, озаглавленный «Прогнозируем будущее с помощью экономического анализа». Задачи, на которые даются ответы в конце книги, должны еще больше стимулировать интерес студентов и помогать им изучать предмет обсуждения. "
Тщательный учет международных аспектов
В последние годы финансовые рынки во всем мире сильно интегрировались, стерев в каком-то смысле национальные границы. В силу этого и студенты, и профессора желают видеть теорию денег, банковского дела и финансовых рынков полностью интернационализированной. В настоящей книге оценки международного развития даются в тексте постоянно.
Во многих книгах материал, связанный с международной деятельностью, помещается в последних главах, в конце книги. В нашей книге, напротив, тема международной панорамы затрагивается уже в самом начале — в рассуждениях, приводимых в главе 1. Эти законченные разделы охватывают такие темы, как растущая интернационализация финансовых рынков (глава 2), основные особенности мировой финансовой структуры (глава 9), международная банковская деятельность (главы 11 и 13), проведение денежно-кредитной политики в других странах (глава 21), кризис валютного рынка в сентябре 1992 г. (глава 22). Дополнительным средством освещения международных аспектов является оригинальная система более чем 20 специальных сюжетов под названием «Международная панорама», представляющих особый интерес, поскольку их нельзя найти ни в одном другом тексте по теории денег и банковского дела. В этих сюжетах студентам постоянно предлагается взгляд на теорию с глобальной точки зрения — сравнение финансовой системы и денежно-кредитной политики США и других стран. В них обсуждаются такие темы, как вопросы финансового посредничества в странах Восточной Европы и бывшего Советского Союза (глава 2), глобализация финансовых рынков (глава 10), устройство банковской системы Германии и Японии (глава 11), вопросы функционирования банковской отрасли вне США (глава 12), проблемы лондонской страховой компании «Ллойд» (глава 14), сравнительный анализ независимости центральных банков и макроэкономической ситуации в 17 странах мира (глава 18).
В книгу также включены две главы, посвященные исключительно международным вопросам и не зависящие от предыдущих глав. Обсуждение валютного рынка вводится довольно рано — в главе 8, поскольку такое расположение этого материала позволяет проводить более связное обсуждение международной перспективы в последующих главах. В главе 22, посвященной международным финансовым системам и денежно-кредитной политике, затронуты такие темы, близко связанные с названными, как влияние развития валютного рынка и других финансовых рынков на экономику США и проведение денежно-кредитной политики.
Гибкость
«
Все, кто пользовался предыдущими изданиями, адаптируя их к определенным курсам или делая обзорные материалы, всегда похвально отзывались о гибкости текста. Существует столько же способов преподавать теорию денег, банковского дела и финансовых рынков, сколько и преподавателей, и для удовлетворения их разнообразных нужд гибкость текста достигается различными способами.
♦ В центральных главах дается основной анализ, используемый далее во всей книге, другие же главы или разделы могут быть либо использованы, либо опущены в зависимости от предпочтений преподавателя. К примеру, в главе 2 содержится вводный обзор финансовой системы и приводятся основные концепции: трансак- ционные издержки, проблема ложного выбора и недобросовестного поведения. Рассмотрев материал главы 2 в преподаваемом курсе, преподаватель сам может решить, давать студентам материал по финансовой структуре более подробно, как
Ю
это сделано в главе 9, или пропустить, а может быть, выбрать какой-то другой путь преподавания из тех, которые во множестве представлены в данной книге.
♦ Текст написан так, чтобы преподаватели могли охватить наиболее важные вопросы монетарной теории и политики, не вводя модель ISLM (главы 24 и 25), но более подробное и полное изучение монетарной теории потребует этого.
♦ Интернационализация текста за счет сюжетов «Международная панорама» достигается следующим образом: разделы, касающиеся международных аспектов, отделены от основного текста главы, а отдельные главы, посвященные валютным рынкам и международной валютной система, не Нарушают его общей гибкости. Многие преподаватели будут давать материал, касающийся международных аспектов, кто-то может и отказаться от него. Преподаватели, желающие уделять меньше внимания международным вопросам, могут легко опустить главы 8 (валютный рынок) и 22 (мировая финансовая система и денежно-кредитная политика). Преподаватели, желающие оставить тему валютного рынка для более позднего изучения, вполне могут рассмотреть со студентами материал главы 8 о валютном рынке непосредственно перед главой 22 о мировой финансовой системе и денежно-кредитной политике.
♦ Кроме того, сюжеты «Международная панорама» самодостаточны, как и разделы, касающиеся международных аспектов банковской деятельности, интернационализации финансовых рынков и проведения денежно-кредитной политики в других странах, поэтому их также можно опустить без всякого ущерба для последовательности изложения.
Для того чтобы показать, как можно пользоваться этой книгой, по-разному расставляя в ней акценты, предлагаю несколько вариантов семестровых курсов:
Общая теория денег и банковского дела: главы 1—6, 11—13, 18, 20—21, 26, 28 и на выбор 6 глав из оставшихся 16.
Общая теория денег и банковского дела в международном аспекте: главы 1—6, 8, 11—13, 18, 20—22, 26, 28 и на выбор 4 главы из оставшихся 14.
Финансовые рынки и учреждения: главы 1-7, 9-14, 29 и на выбор 6 глав из оставшихся 16. ~
Монетарная теория и денежно-кредитная политика: главы 1—6, 15—16, 18, 20—21, 23, 26—28 и на выбор 5 глав из оставшихся 15.
Еще по теме ОСНОВНЫЕ ОСОБЕННОСТИ ИЗДАНИЯ:
- ОСНОВНЫЕ ОСОБЕННОСТИ ИЗДАНИЯ
- 6.3. Основные средства (основной капитал) предприятий: понятие, классификация, особенности воспроизводства, пути улучшения использования
- 83. Основная особенность региональных фи- нансов
- Основные особенности целевой ориентации
- 6.2. Основные черты и особенности франчайзинга
- ОСНОВНАЯ ОСОБЕННОСТЬ ИНФОИЗНЕСА
- Отраслевые издания
- 7.8. Особенности учета арендованных основных средств
- ОСОБЕННОСТИ УЧЕТА ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ НА МАЛЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ
- 3.6. Особенности учета аренды и лизинга основных средств
- Предисловие к восьмому изданию
- § 2. Особенности спроса и предложения основных факторовпроизводства
- 22. РУССКАЯ ФИЛОСОФИЯ: ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ И ОСОБЕННОСТИ РАЗВИТИЯ