Каковы причины возникновения риска и его виды?

Риск — это вероятность убытков по сравнению с плани- руемым доходом, измеряется вероятностью определенного уровня потерь.

Каждый предприниматель устанавливает для себя допус- тимый уровень потерь, которые и измеряют степень риска. Допустимый риск — это потеря экономической прибыли, кри- тический риск — потеря затрат (т.е. всей выручки), катастро- фический — потеря всего имущества и банкротство. С другой стороны, фундаментальная основа предпринимательства — обмен, сделка, акт купли-продажи, поэтому если предприни- матель не рискует, то он не получает соответствующей высо- кой степени риска современной экономики прибыли, что ве- дет к банкротству.

Кривая вероятности возникновения потерь строится при условиях (допущениях):

1) вероятность нулевых потерь равна нулю;

2) вероятность исключительных потерь равна нулю. Этим определяется вид кривой риска или кривой вероят- ности различного уровня потерь.

0,8'

Кривая вероятности потерь

Уровень потерь Q

Классификация рисков

Каковы пути снижения риска?

Диверсификация

Хеджирование

\

7

Способы

уменьшения

риска

Пути снижения риска

Способы уменьшения риска:

• диверсификация (производить зонты и шезлонги) — уменьшает несистематический риск, но систематический — изменение процента, ожидание подъема или кризиса — не снижает;

• хеджирование — страхование рисков различными спо- собами (в узком смысле — страхование валютного риска пу- тем создания встречных требований в валюте);

• самострахование через выпуск опционов — ценных бу- маг на право купить или продать бумаги или товары в тече- ние 3-6 месяцев по фиксированной цене; при продаже опци- онов предприятие получает дополнительную выручку от сни- жения доходов за счет падения спроса на бумаги или товары;

• финансовые фьючерсы — продажа обязательств на про- ведение купли или продажи.

Наиболее распространенным методом снижения рисков от финансового вложения или инвестиций является диверсифи- кация фондового портфеля, то есть обеспечение разнообра- зия ценных бумаг входящих в портфель.