ФИНАНСОВЫЕ КОМПАНИИ
Ключевым моментом здесь является то, что финансовые компании кредитуют тех же экономических агентов, что и банки, но в отличие от их конкурентов — коммерческих банков и сберегательных учреждений — не подпадают под многие правила регулирования. Правительства штатов устанавливают максимальный размер суммы, которую финансовые компании могут предоставить в кредит индивидуальным клиентам, а также устанавливают правила заключения долговых контрактов, однако они не ограничивают число филиалов этих компаний, состав их активов и способы привлечения средств.
Отсутствие ограничений дает финансовым компаниям возможность функционировать в сфере потребительского кредита более успешно, чем банки.Как видно из табл. 14.1, в 80-х и 90-х гг., когда банки существенно ослабили свои позиции на рынке по сравнению с другими финансовыми посредниками, финансовые компании вырвались вперед. Финансовые компании выиграли от роста рынка ценных бумаг, поскольку это дало доступ к дешевому источнику средств, создав им таким образом преимущества перед банками в конкурентной борьбе. (В главах 10 и 12 более подробно объясняется, почему рынок коммерческих ценных бумаг так быстро вырос и как от этого выиграли финансовые компании.)
Существует три вида финансовых компаний: торговые, потребительские (компании потребительского кредита) и компании по работе в сфере бизнеса.
1. Торговые финансовые компании предоставляют клиентам кредит на покупку товаров у определенного розничного продавца или производителя. Например, компания Sears Roebuck Acceptance Corporation выдает ссуды на приобретение товаров и услуг в универмагах Sears, а корпорация General Motors Acceptance Corporation — на покупку машин производства General Motors. Эти финансовые компании напрямую конкурируют с банками в сфере потребительского кредита. Потребители чаще обращаются к ним, так как кредит быстрее и легче получить именно здесь — непосредственно на месте покупки.
2. Компании потребительского кредита предоставляют ссуды на приобретение таких товаров, как мебель, дом, а также на ремонт или на уплату небольших долгов. Эти компании либо независимы (как, например, Household Finance Corporation), либо принадлежат банкам (банк Citicorp владеет компанией Person- to-Person, филиалы которой разбросаны по всей стране). Обычно такие компании предоставляют кредиты тем, кто не может получить их в банке, и взимают за это высокий процент.
3. Компании по работе в сфере бизнеса предоставляют фирмам специфическую форму кредита — они дают ссуды и скупают обязательства, подлежащие оплате (векселя, по которым фирме должны выплатить долги) с дисконтом. Такая форма кредита назвается факторингом. Например, фирма по пошиву одежды должна получить 100 тыс. долл. от универмага, купившего у нее платья. В случае если фирме срочно будут нужны средства для покупки 100 новых швейных машин, она может продать финансовой компании счета, подлежащие оплате, скажем, за 90 тыс. долл., и тогда эта компания приобретет право на получение 100 тыс. долл., ранее причитавшихся фирме. Кроме факторинга, подобные финансовые компании занимаются лизингом оборудования (например, железнодорожных вагонов, реактивных самолетов, компьютеров), которое они сами приобретают, а потом сдают на несколько лет в аренду другим фирмам.
Еще по теме ФИНАНСОВЫЕ КОМПАНИИ:
- 14.3. Финансовые компании
- ФИНАНСОВЫЕ КОМПАНИИ
- Финансовыми компаниями
- 21.3. Финансовые и инвестиционные компании
- 5.2. Анализ и планирование финансовой отчетности компании
- Финансовые компании.
- 3.2.3. Финансовый риск компании
- 5.3. Инвестиционный и финансовый план компании
- Финансовая холдинговая компания
- В. Б. Сироткин. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ КОМПАНИЙ(ч.1) , 2001
- В. Б. Сироткин. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ КОМПАНИЙ(ч. 2), 2001
- Финансовые показатели, характеризующие деятельность страховой компании
- «Секретная стратегия» российских финансовых компаний
- 16.5. УВЕЛИЧЕНИЕ СТОИМОСТИ КОМПАНИИ: ФИНАНСОВЫЕ РЕШЕНИЯ
- 12.1. Концепция, показатели и индексы управления финансовой активностью компании
- 28. КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТЬ. ОПЕРАЦИИ. ФИНАНСОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ КОМПАНИИ. СТРАТЕГИЧЕСКИЙ ПЛАН
- 3. ФИНАНСОВЫЕ РЕШЕНИЯ КОМПАНИИ
- Рынок требует от российских финансовых компаний изменения стратегии
- 2. Отчетность западных компаний как источник финансовой информации