<<
>>

СТРАТЕГИЯ ОТРИЦАТЕЛЬНОЙ РАЗНИЦЫ МЕЖДУ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ

Теперь вы, наверное, уже догадались, что если банк придерживается стратегии отри­цательной разницы между активами и пассивами (negative funds gap), то доля его активов с плавающей ставкой в общей величине активов меньше доли обязательств с плавающей ставкой в общих пассивах.
Понятно, что при стратегии отрицательной разницы доля активов с фиксированной ставкой в общих активах будет превышать долю обязательств с фиксированной ставкой в общих пассивах (рис. 9-1В).

Эта стратегия эффективна, если банкир ожидает падения процентных ставок. Если эти ожидания верны, то чистый процентный доход банка увеличится вместе с его чистой стоимостью. Последнее не отразится на балансе банка, однако стоимость ак­ций этого банка подскочит вверх.

Конечно, если банк будет придерживаться стратегии отрицательной разницы меж­ду активами и пассивами и процентные ставки поднимутся вверх, то прибыль банка упадет и его чистая стоимость тоже уменьшится. Последнее опять же отразится на рыночной цене акций банка, но не отразится на его балансе.

В заключение отметим превосходство современного подхода к управлению актива­ми и пассивами над всеми ранее перечисленными подходами, по крайней мере в одном основном моменте: он рассматривает стоимость и структуру активов и пассивов как динамические переменные, а не как нечто данное. Руководствуясь этим подходом, банкир получает контроль над судьбой и прибыльностью банка. Однако отметим, что усиление контроля дает не только возможность получения большей прибыли, но и возможность несения больших убытков.

<< | >>
Источник: Роджер Лерой Миллер, Дэвид Д. Ван-Хуз. Современные деньги и банковское дело: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, - 856 с.. 2000

Еще по теме СТРАТЕГИЯ ОТРИЦАТЕЛЬНОЙ РАЗНИЦЫ МЕЖДУ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ:

  1. СТРАТЕГИЯ ОТРИЦАТЕЛЬНОЙ РАЗНИЦЫ МЕЖДУ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ
  2. СТРАТЕГИЯ ПОЛОЖИТЕЛЬНОЙ РАЗНИЦЫ МЕЖДУ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ
  3. СТРАТЕГИЯ НУЛЕВОЙ РАЗНИЦЫ МЕЖДУ АКТИВАМИ И ПАССИВАМИ
  4. Отрицательные курсовые разницы
  5. 7.4. Отрицательные суммовые разницы
  6. 7.3. Отрицательные курсовые разницы
  7. Отрицательные разницы при покупке или продаже валюты
  8. Глава 5. Стратегия и тактика финансового менеджмента. Управление активами и пассивами фирмы. Рациональное управление оборотным капиталом
  9. Современный подход: взаимодействие активов и пассивов
  10. Расчет стоимости активов, оценка и составление отчетности о стоимости активов и пассивов фонда
  11. Разница между победителями и неудачниками
  12. В чем разница между деятельностью контроллера и финансиста?
  13. Анализ качества активов и пассивов.
  14. Инвентаризация активов и пассивов организации
  15. Актив и пассив баланса и их экономическая интерпретация