<<
>>

Система платежей США

Основной характерной чертой банковского дела является тот факт, что значительная часть пассивов банков и других депозитных учреждений — вклады до востребования и другие чековые депозиты — может выступать в качестве средства платежа.
К примеру, когда вы выписываете чек для оплаты продуктов, то используете деньги на вашем те­кущем счете в депозитном учреждении в качестве средства платежа за эти продукты. Продавец согласен принять чек при условии, что он уверен, что вы именно тот человек, который может снимать средства с этого счета, и что ваш чек будет оплачен.

Как только вы получаете продукты, вы можете быть довольны сделкой. Однако сделка еще далека до завершения. На самом деле она только началась. Из магазина ваш чек в конце концов попадает в банк продавца, который в свою очередь начнет путь чека к окончательному клирингу с вашим депозитным учреждением.

Чековый клиринг является функцией национальной системы платежей (payments system). Система платежей — это институциональная структура, через которую осу­ществляются финансовые сделки между домашними хозяйствами, фирмами и финан­совыми учреждениями.

В США существует множество способов, с помощью которых эти агенты могут осуществлять платежи и получать соответствующие выплаты, поэто­му национальная система платежей довольно сложна. Большая часть ее компьютери­зирована, и необязательно сторонам сделки быть в одном и том же месте для осуще­ствления платежа. Что касается объема платежей, то большинство из них до сих пор происходит в виде сделок с наличными деньгами или чеками, как в вышеприведенном примере с продуктами.

Основным аргументом в пользу ФРС после ее создания в начале XX в. был тот факт, что она должна была занять место своего рода гаранта системы платежей. Как мы увидим, ФРС выполнила эту задачу своих основателей; ее значение в системе платежей очень велико.

ЭВОЛЮЦИЯ ПЛАТЕЖНОЙ СИСТЕМЫ В США

Конечно, ФРС существует только около трех четвертей века, в то время как США стали независимым государством более двухсот лет назад. Поэтому мы начнем с изучения того, как система платежей в США функционировала до появления ФРС, и проследим ее эволюцию до наших дней.

Система платежей с 1791 по 1836 г. Начиная с 1791 и до 1836 г. первые центральные банки США (Первый и Второй банки Соединенных Штатов) играли активную роль в системе платежей. Напомним, что металлические деньги (золото и золотые монеты) лежали в основе национальной денежной системы большую часть этого периода. Тем не менее банкноты частных банков также функционировали в качестве средства обраще­ния, до тех пор пока их принимали для оплаты товаров и услуг.

Сами банкноты были обеспечены металлическими деньгами. Например, однодол­ларовая банкнота, выпущенная банком в Фейетвилле (штат Северная Каролина), давала право на получение в этом банке соответствующего количества золота. Банкноты этого банка могли многократно переходить из рук в руки при совершении сделок, но в конце концов один из владельцев банкноты решит обменять ее на золото. Что будет, если этот владелец получит ее за товары или услуги, находясь довольно далеко, например, в Шарлотсвилле (штат Вирджиния). Как он получит золото из банка в Фейетвилле (Северная Каролина)?

Сделать это он мог косвенным образом. Вместо того чтобы ехать в Фейетвилл для получения оплаты, он принесет эту банкноту в банк в Шарлоствилле. При условии что этот банк готов принять эту банкноту — так как банки отслеживали, обмениваясь почтовой корреспонденцией, какие банки в том или ином штате недавно обанкроти­лись, — владелец получит золото стоимостью в один доллар. Банк в Шарлотсвилле затем обменяет банкноту на золото, получив комиссионные за услугу. На самом деле этот банк, как и многие другие, будет собирать определенную сумму банкнот других банков и обменивать их через регулярные интервалы. Это может производиться непо­средственно путем транспортировки банкнот всех банков Фейетвилла в этот город для обмена на золото.

Существует и другой путь. Банк в Шарлотсвилле может сделать это косвенным образом с помощью ближайшего филиала Второго банка Соединенных Штатов в Ричмонде (штат Вирджиния). Поскольку этот центральный банк имел свои фили­алы в каждом из штатов, он мог интернализировать (internalize) основную часть процесса обмена банкнот. Как только офис центрального банка в Ричмонде получит банкноту банкз в Фейетвилле от банка в Шарлотсвилле, он может обменять эту купюру в своем филиале в Фейетвилле. Естественно, за такую услугу потребуется платить, но банк в Шарлотсвилле сэкономит много времени и усилий, используя этот косвенный путь.

Обмен банкнот на золото был одной из первых услуг системы платежей, которую предоставляли Первый и Второй банки Соединенных Штатов. Такая услуга цент­рального банка — очень важный элемент национальной системы платежей — ушла в прошлое вместе с закрытием Второго банка в 1836 г.

Частные банковские клиринговые палаты в период 1836—1913 гг. Хотя цент­ральные банки предоставляли услуги по обмену банкнот на золото вплоть до оконча­ния чартера Второго банка, это не могло остановить развитие частных систем обмена банкнот на золото. В 1819 г. Suffolk Bank of Massachusetts выступил инициатором системы обмена банкнот. Этот и другие банки в районе Бостона установили, что некоторые банки использовали одно интересное свойство банкнот. Банки могли выпу­скать больше банкнот относительно суммы металлических денег в их обеспечение, если вероятность того, что купюры потребуется обменять на золото, была достаточно мала. Это вполне логично; если небольшое число людей хотело обменять банкноты на золото (или им было затруднительно это сделать), тогда банк мог эмитировать больше купюр, не боясь кризиса ликвидности, который мог случиться, если бы слишком много требований к обмену банкнот было предъявлено одновременно.

Некоторые банки Новой Англии, которые стали называться в то время провинци­альными банками (country banks), стали размещать свои офисы вдали от деловых центров штатов.

Такая стратегия уменьшала вероятность того, что домашние хозяйст­ва и фирмы попытаются обменять банкноты этих провинциальных банков. В резуль­тате они могли выпускать больше банкнот, имея на руках меньше металлических денег. Именно эти банкноты превалировали в денежном обращении в Бостоне.

Саффолькская система обмена банкнот сделала невозможным такую практику. Suffolk Bank договорился со многими провинциальными банками Новой Англии о том, что они откроют счета в золоте в Suffolk Bank, которые могут быть использо­ваны для обмена их банкнот. Вдобавок к этому он приложил много усилий для обмена банкнот тех банков, которые не заключали соглашения. В сущности, Suffolk Bank организовал в Новой Англии систему платежей, которую должен был бы осуществ­лять центральный банк.

Саффолькская система стала моделью для ассоциаций банков—членов клирин­говой палаты (clearing-house associations), которые появились в 1840—50-е годы. Такая ассоциация представляла собой группу банков, договорившихся о создании центрального учреждения — клиринговой палаты — для осуществления клиринга платежей, производимых со счетов их клиентов. С самого начала, как и в саффольк- ской системе, клиринговая палата была своего рода центральным банком данной ас­социации. Со временем, когда ассоциации стали крупнее и более популярны, были основаны отдельные учреждения клиринговых палат.

Еще одним новшеством, которое появилось в основном из-за банковской паники 1857 г., было появление сертификатов клиринговой палаты (clearing-house certificates), которые являлись имущественными правами на золотые вклады банков— членов ассоциаций. Вместо действительного обмена золота при клиринге банкнот банки- члены обменивались бумажными сертификатами. В сущности, для банков—членов клиринговой палаты они были своего рода «деньгами». Некоторые ассоциации бан­ков—членов клиринговых палат (например, Нью-Йоркская ассоциация банков—чле­нов клиринговой палаты) пошли еще дальше. Когда паника 1857 г. заставила провин­циальные банки прибегнуть к мобилизации золотых резервов, банки Нью-Йорка в качестве ссуды провинциальным банкам выдавали сертификаты клиринговой палаты. Это означало, что такие альтернативные сертификаты — долговые сертификаты клиринговой палаты (clearing-house loan certificates) — стали вместе с металличес­кими деньгами входить в денежную базу банковской системы.

Такие долговые сертификаты становились популярнее с каждым последующим кризисом: 1873, 1884, 1890 г. и затем «большой» паникой 1893 г. Ассоциации бан­ков—членов клиринговой палаты выпустили такое большое количество сертификатов (даже номиналом в 10 долл.), что некоторые банки стали выдавать их вкладчикам при снятии средств со счетов. В некоторых местах сертификаты клиринговой палаты стали частью общей денежной массы. Они были в обращении вплоть до 1908 г., когда федеральное правительство поставило под вопрос широкое использование сертифика­тов, которые не были официальными средствами платежа, хотя даже частные лица использовали их наряду с банкнотами. К тому времени принятие Закона Олдрича— Риланда закрепило участие федерального правительства в деятельности финансовой системы, а принятие Закона о Федеральной резервной системе пять лет спустя пол­ностью изменило структуру системы платежей.

СОВРЕМЕННАЯ СИСТЕМА ПЛАТЕЖЕЙ

Очевидно, что система платежей сегодня не включает в себя обмен банкнот на метал­лические деньги. Банкноты вышли из широкого применения в системе платежей в 1930-е годы, что также отметило начало конца эры золотого стандарта. Чековые депозиты, ставшие более популярными в XX в., начали заменять обеспеченные золо­том банкноты перед их исчезновением в 1930-е годы. Причиной этого было развитие телеграфной и телефонной связи. Значительные технические улучшения в передаче информации ускорили клиринг чеков.

Наличные деньги и чеки Как уже отмечалось в главе 3, около 80% всех платежей осуществляется наличными деньгами. По оценке, общее число сделок с наличностью в 1990-е годы составляло около 3 млрд. ежегодно. Большинство платежей в настоя­щее время также производится с помощью бумажных денег, за исключением того, что мы используем национальную валюту — банкноты ФРС — вместо обеспеченных золотом банкнот или гринбеков.

Чеки остаются довольно важным средством платежа в США. Как было показано в главе 3, 15—20% всех платежей в США осуществляется с помощью чеков. Мы подсчитали, что в 1990-е годы банки обрабатывали более 60 млрд. чеков ежегодно. Эта цифра составляет только У5 числа сделок с наличными деньгами, но если поду­мать, сколько денег вовлечено в оборот при клиринге чеков, то эта цифра действи­тельно огромная. Как раньше происходил обмен банкнот на золото, теперь банковские системы клиринговых расчетов должны осуществлять взаимозачет счетов многих уч­реждений мгновенно, причем каждый день. В настоящее время тысячи учреждений включены в этот процесс, каждое из которых имеет тысячи вкладчиков.

Чтобы представить объем чекового клиринга банков, рассмотрим сам процесс. Если бы взаимозачет чеков осуществлялся все время (что на самом деле не происходит), то банкам пришлось бы обрабатывать 2000 чеков каждую секунду изо дня в день, чтобы произвести клиринг 60 млрд. чеков в год. При размышлении о масштабах чекового клиринга вспоминается шоу PBS с астрономом Карлом Саганом (Sagan), где он произносил «миллиарды и миллиарды».

Как же депозитные учреждения умудряются обработать так много чеков? Ответ заключается в том, что необходимость стала причиной изобретательности. По мере увеличения объема чекового клиринга в прошлые десятилетия депозитные учреждения централизовали этот процесс в клиринговых палатах, так же как и система Suffolk Bank централизовала процесс обмена банкнот на золото. Более того, все большая часть клиринговых операций становится автоматизированной по мере улучшения ком­муникационных технологий. Теперь надписи на чеках делаются магнитными чернила­ми, которые прямо считываются машинами, что позволяет производить автоматичес­кую сортировку, компьютерное кредитование и распределение чеков с помощью ма­шин. Таким образом, «миллиарды и миллиарды» чеков могут пройти процедуру кли­ринга за год, когда существует технология, позволяющая обрабатывать «тысячи и тысячи» чеков в минуту при низких затратах на каждый чек.

Системы электронных платежей Как мы видели в главе 3, электронные средства платежа составляют небольшую долю от общего числа платежей в США. Однако стоимостный объем электронных платежей составляет свыше 80% общего объема всех финансовых сделок. Хотя электронные средства платежа не добавляют наличных денег или чеков в типичную схему повседневных сделок индивида, некоторые частные лица и учреждения часто используют механизм электронных платежей.

Важной разновидностью систем электронных платежей является автоматизиро­ванная клиринговая палата (automated clearing house, ACH). Система ACH — это система платежей, ориентированная на потребителя, которая проводит платежи в те­чение одного-двух дней. Хорошим примером системы АСН является автоматическая система прямого зачисления на депозитные счета по платежной ведомости, которую используют многие компании. Заработная плата прямо на счет работника, вместо выдачи ему чека. Другой пример — система АСН системы социального обеспечения, которая переводит платежи прямо на счета получателей социальных пособий.

Система автоматических кассовых машин (банкоматов) (automated teller machine networks, ATM networks) — это другой тип системы электронных платежей для по­требителей. Еще один вид — система «место продажи» (point-of-sale networks, POS networks), которая позволяет потребителям оплачивать покупки посредством прямого вычета средств со счета в финансовом учреждении.

Недавно федеральное правительство ввело новую систему, называемую электронной системой перевода пособий (electronic benefits transfer, ЕВТ), которая распределяет наличные платежи людям, нуждающимся в государственных пособиях (типа пособий многодетным семьям), или продуктовые талоны. Эта система выполняет функцию сис­темы АСН, но работает, как система ATM, поскольку распределяет наличность, а не производит прямого зачисления средств на банковские счета. Причиной выбора прави­тельством системы ЕВТ, а не АСН заключается в том, что получатели пособий явля­ются людьми с низкими доходами. Эти люди часто не имеют счета в банке (3/4 всех получателей продуктовых талонов и пособий многодетным семьям не имеют счетов в банках), т. е. перевод средств с помощью системы АСН становится невозможным. Именно поэтому правительство приняло систему типа ATM, оснащенную специальны­ми автоматами для выдачи наличных денег или продуктовых талонов.

Электронная система платежей по крупным сделкам Отдельные потребители, как вы и авторы этого учебника, совершают лишь малую толику от общего объема платежей в США. Финансовые и нефинансовые компании проводят электронные сделки с больши­ми суммами. Они делают это с помощью двух электронных систем перевода крупных сумм (large-dollar payments systems), т. е. это системы, специализирующиеся на обслу­живании платежей, которые характеризуются большим стоимостным объемом. Одной из таких систем является система межбанковских электронных клиринговых расче­тов (Clearing House Interbank'Payment System, CHIPS), которая находится в частном владении и управлении Нью-Йоркской ассоциации банков—членов клиринговой пала­ты. Другая система — система Fed wire, которой владеет и управляет ФРС.

Система CHIPS объединяет около 140 депозитных учреждений США. Большин­ство из них — крупнейшие депозитные учреждения в стране. В этой частной системе ежедневно совершаются платежи на сумму приблизительно в 1 трлн. долл. Средний размер сделки в системе CHIPS около 6 млн. долл.

Все депозитные учреждения, которые должны хранить резервы в ФРС, имеют доступ к системе Fedwire, но за пользование ее услугами им приходится платить. В системе Fedwire больше участников и, следовательно, большее число переводов инди­видуальных средств, чем в системе CHIPS. Тем не менее общая сумма платежей несколько меньше — около 950 млрд. долл. в день. Средний размер платежа в си­стеме Fedwire также ниже — около 3,5 млн. долл.

Эти две системы электронного перевода средств специализируются в обслужива­нии разных видов сделок. В сети CHIPS большинство переводов связаны с внешней торговлей и сделками с евровалютой. В системе Fedwire основными типами сделок являются: 1) перевод федеральных фондов из одних депозитных учреждений в другие; 2) покупка и продажа государственных ценных бумаг. Первый вид сделок связан с межбанковской покупкой и продажей федеральных фондов (см. главу 6), а также с платежами корпораций и небанковских финансовых учреждений.

Перевод федеральных фондов в системе Fedwire касается средств, находящихся на счетах депозитных учреждений в федеральном резервном банке. Депозитное учрежде­ние при осуществлении платежа через систему Fedwire поручает федеральному резерв­ному банку перевести средства с его резервного счета на счет учреждения-получателя в ФРС. По получении этого поручения, передаваемого через систему электронных пла­тежей Fedwire, федеральный резервный банк уменьшает остаток на счете банка-платель­щика и увеличивает остаток на счете банка-получателя. Следовательно, перевод круп­ных сумм на большие расстояния может осуществляться за несколько минут.

Финансовые учреждения и инвесторы также используют систему Fedwire для ре­гистрационных сделок с ценными бумагами (book-entry security transactions), кото­рые представляют собой покупку и продажу государственных ценных бумаг, таких, как казначейские векселя и облигации. Для этих целей эти агенты открывают счета для регистрации ценных бумаг в федеральных резервных банках. Когда одно финан­совое учреждение покупает государственную ценную бумагу у другого учреждения, федеральный резервный банк автоматически снимает стоимость этой ценной бумаги с регистрационного счета продавца и кредитует его счет в ФРС. Затем федеральный резервный банк кредитует регистрационный счет покупателя ценной бумаги и соответ­ственно дебетует резервный депозит в ФРС.

Электронный перевод средств системе CHIPS происходит похожим образом, хотя ФРС не участвует в этих сделках. Депозитное учреждение, входящее в систему CHIPS, открывает в этой системе счет; когда оно переводит средства другому учреж­дению, это осуществляется через сеть CHIPS путем дебетования счета плательщика и кредитования счета получателя.

<< | >>
Источник: Роджер Лерой Миллер, Дэвид Д. Ван-Хуз.. Современные деньги и банковское дело: Пер. с англ. — М.: ИНФРА-М, — XXIV, 856 с.. 2000

Еще по теме Система платежей США:

  1. 12.3. Система платежей из прибыли в бюджет Платежи из прибыли: размер и классификация
  2. 19.2. Налоговая система США
  3. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА США
  4. 67.ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА США
  5. Финансовая система США
  6. Кредитно-финансовая система США.
  7. Системы онлайновых платежей.
  8. 7.3. Налогообложение в странах с развитой рыночной экономикой 7.3.1. Налоговая система США
  9. Электронные системы оптовых платежей.
  10. История центрального банка США. Федеральная резервная система
  11. ГЛАВА 15. Денежная система США
  12. ГЛАВА 23 Банковская система США
  13. Глава 16. Денежная система США
  14. Глава 25. Банковская система США
  15. ИСТОЧНИК РИСКА В СИСТЕМЕ ПЛАТЕЖЕЙ