ОСНОВНЫЕ СВОЙСТВА РЫНКА
черпает ресурсы непосредственно внутри системы и направляет их в дальнейшем не во внешний мир, а на обслуживание опять самого рынка.
Зависимость, напротив, характеризует его связь с внешним миром: не только ресурсы поступают извне, но и вся последующая активность направлена за рамки рынка ссудных капиталов.Автономность рынка ссудных капиталов существенно возросла в 1970— 1980-е годы. К последней четверти прошлого века накопление капитала перешагнуло определенный пороговый барьер, и значительная его часть перешла к обслуживанию самого рынка. Тем не менее взаимодействие рынка с материальным производством сохранилось. Более того, возросла зависимость между ростом и конкурентоспособностью как компаний, так и целых экономик и возможностью привлекать внешние капиталы. В результате фондовый рынок в большей степени стал определять перспективы развития компаний и стран.
4*-153 |
Освобождение и угнетение рынка. В классическом капиталистическом обществе работа биржевых брокеров всегда была связана с определенными религиозными, общественно-политическими и семейными ценностями и укладами. В результате сложились соответствующие нормы поведения. Служит ли это основой освобождения ссудного капитала или, напротив, формой его отчуждения и тем более порабощения, и насколько это определяет его развитие? Еще в XIX в, данные тенденции заметил и определил К, Маркс. Он использовал этот процесс для характеристики одновременно как процесса освобождения ссудного капитала, так и его закрепощения и отчуждения. С этих позиций наглядно видно, что капитал вообще, а ссудный капитал в особенности, разрушил «все феодальные, патриархальные, идиллические отношения».
Однако, с другой стороны, рынок ссудных капиталов освободил индивидов и хозяйственных субъектов. Он позволил не только проявлять индивидуальность, но и преодолевать узость многовековых привычек и устоявшихся норм, а также (что наиболее важно'.) ограниченные размеры собственного капитала. В результате возросли темпы накопления капитала и экономического роста и произошел скачек в развитии. Одновременно рынок ссудных капиталов подчинил хозяйство своим требованиям и законам: без ссудного капитала экономическое развитие тормозится.
Инновационность и консерватизм рынка. Соотношение традиций и новизны на рынке и в капитале не является застывшим, оно подвижно, В последней четверти прошлого века оно изменялось в пользу инноваций.
Истории известны два типа инноваций ссудного рынка:
• революционные - замена ростовщического капитала ссудным, а ростовщической процентной ставки банковским процентом; преобразование торгового толчка и ярмарки в биржу, а в дальнейшем торговых биржевых залов в электронную биржу;
• эволюционные - наращивание прежнего состояния рынка в рамках ростовщического или банковского капитала, классической биржи или электронной биржи.
В ходе изменений старое не всегда трансформировалось, исчезало или заменялось, чаще оно сочеталось с новым и дополнялось им. Что же касается общественной стороны товарооборота, то она привела к разрушению старых, отживших связей и становлению новых, а также определялась развитием биржевой культуры, полнее соответствовавшей рыночному обществу.
Три характерные черты бирж. Биржам присущи три существенных признака, которые, правда, свойственны не только им, но для развития бирж необходимы в наиболее четкой и завершенной форме проявления.
Во-первых, частная собственность. Она служит опорой экономической свободе и индивидуализму, которые определяют инициативу и предприимчивость участников рынка. Инициатива пришла на смену ранее господствовавшему ее подавлению. В наиболее выраженной форме смена парадигмы произошла на биржах.
Во-вторых, максимизация дохода, которая является целью биржевой деятельности и характеризует полную замену патриархальной установки.
В-третьих, оптимизация хозяйственной деятельности через рынок. Биржевые котировки, обращение капитала, ликвидность ценных бумаг, соотношение спроса и предложения сигнализируют о перераспределении капиталов между отраслями, компаниями и регионами.
Все три структурных признака встречаются во многих обществах. Они присуши как древним, так и современным цивилизациям, но при капитализме и, в частности, на биржах получили особое и максимально выраженное значение. В трех
структурных признаках нашло отражение переплетение экономики и социальной психологии, материальных и духовных процессов. В них отражается деятельность бирж, находят проявление основные стороны общественной жизни.
Биржевая деятельность наряду с предметным состоянием' ценных бумаг и инвестиций включает также духовную составляющую, основанную не только на свободах и индивидуализме, но и на традициях и семейных ценностях, которые подчеркивают стабильность и добропорядочность брокеров.
В XIX в. фондовый рынок развивался по пути количественного наращивания биржевых операций, во второй половине XX в. его функционирование усложнялось и, кроме того, он стал более объемным по накопленному капиталу и информации. Все это привело рынок к менее доступным для понимания неспециалистов формам и требовало более существенную «входную плату» от тех, кто хотел профессионально заниматься биржевой деятельностью. Но одновременно открывались новые просторы для участия в фондовой деятельности более широких слоев населения. Данное противоречие разрешалось посредством становления новой материально-технической базы фондовой деятельности, что позволило раздвинуть границы для проникновения широких слоев населения (среднего класса) на биржу.
В первом десятилетии XXI в. биржи стали главными торговыми площадками для форсированного развития новых финансовых инструментов, что позволило участникам биржевого процесса максимизировать доход.
В результате на рынке созрели новые противоречия, связанные с отрывом финансового капитала от потребностей реального сектора экономики. Финансовая сфера превратилась в виртуальный мир различных производных инструментов при относительном сокращении доли акций и облигаций. Одновременно финансовый капитал оторвался от решения национальных задач и впервые после отмены свободного золотомонетного обращения стал мировым феноменом. Кризис 2008-2009 гг. подготовил условия для разрешения противоречий между виртуальным финансовым миром и реальными потребностями производства и торговли, спросом и предложением на спекулятивные финансовые инструменты, глобальным финансовым капиталом и национальными механизмами, регулирующими его движение. Кроме того, он способствовал решению задач по оптимизации структуры финансового капитала, приведению цены акций к реальной стоимости активов и перестройке мировой финансовой системы.
Еще по теме ОСНОВНЫЕ СВОЙСТВА РЫНКА:
- Типология рынка. Основные направления развития рынка в переходной экономике России
- 55. ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ СВОЙСТВ ВНИМАНИЯ
- 3.1. Понятие личности и ее основные свойства
- Основные биологические и психические свойства индивидов
- 8.1. Основные свойства и закономерности функционирования социальной организации
- ГЛАВА 17. Основные свойства процента и денег
- 19. Значение механических и физических свойств при эксплуатации изделий Свойства, как показатели качества материала
- ТЕМА 1. Сущность и функции рынка ценных бумаг. Основные участники рынка ценных бумаг
- 24. Основные компоненты рынка труда
- ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
- 1.1. Основные индикаторы конъюнктуры рынка
- 4.5. ОСНОВНЫЕ МЕТОДЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ РАЗВИТИЯ РЫНКА
- Основные подходы к определению финансового рынка
- ОСНОВНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
- 3.2. Основные задачи предприятия в условиях рынка
- 18.1. Основные понятия рынка евробумаг
- Основные понятия рынка ценных бумаг
- Основные сегменты рынка
- Основные компоненты рынка