<<
>>

ОСНОВНЫЕ СВОЙСТВА РЫНКА

Автономность и зависимость рынка. Автономность рын­ка связана с его саморазвитием и самодостаточностью (наибо­лее завершенная форма — рынок для самого себя), когда рынок

черпает ресурсы непосредственно внутри системы и направляет их в дальнейшем не во внешний мир, а на обслуживание опять самого рынка.

Зависимость, напротив, характеризует его связь с внешним миром: не только ресурсы поступают извне, но и вся последующая активность направлена за рамки рынка ссудных капиталов.

Автономность рынка ссудных капиталов существенно воз­росла в 1970— 1980-е годы. К последней четверти прошлого века накопление капитала перешагнуло определенный пороговый барьер, и значительная его часть перешла к обслуживанию са­мого рынка. Тем не менее взаимодействие рынка с материаль­ным производством сохранилось. Более того, возросла зависи­мость между ростом и конкурентоспособностью как компаний, так и целых экономик и возможностью привлекать внешние капиталы. В результате фондовый рынок в большей степени стал определять перспективы развития компаний и стран.

4*-153

Освобождение и угнетение рынка. В классическом капитали­стическом обществе работа биржевых брокеров всегда была свя­зана с определенными религиозными, общественно-политичес­кими и семейными ценностями и укладами. В результате сложились соответствующие нормы поведения. Служит ли это основой освобождения ссудного капитала или, напротив, фор­мой его отчуждения и тем более порабощения, и насколько это определяет его развитие? Еще в XIX в, данные тенденции заме­тил и определил К, Маркс. Он использовал этот процесс для характеристики одновременно как процесса освобождения ссуд­ного капитала, так и его закрепощения и отчуждения. С этих позиций наглядно видно, что капитал вообще, а ссудный капи­тал в особенности, разрушил «все феодальные, патриархальные, идиллические отношения».

Однако, с другой стороны, рынок ссудных капиталов освободил индивидов и хозяйственных субъектов. Он позволил не только проявлять индивидуальность, но и преодолевать узость многовековых привычек и устоявших­ся норм, а также (что наиболее важно'.) ограниченные размеры собственного капитала. В результате возросли темпы накопле­ния капитала и экономического роста и произошел скачек в развитии. Одновременно рынок ссудных капиталов подчинил хозяйство своим требованиям и законам: без ссудного капитала экономическое развитие тормозится.

Инновационность и консерватизм рынка. Соотношение тра­диций и новизны на рынке и в капитале не является застыв­шим, оно подвижно, В последней четверти прошлого века оно изменялось в пользу инноваций.

Истории известны два типа инноваций ссудного рынка:

• революционные - замена ростовщического капитала ссуд­ным, а ростовщической процентной ставки банковским про­центом; преобразование торгового толчка и ярмарки в биржу, а в дальнейшем торговых биржевых залов в электронную биржу;

• эволюционные - наращивание прежнего состояния рын­ка в рамках ростовщического или банковского капитала, клас­сической биржи или электронной биржи.

В ходе изменений старое не всегда трансформировалось, исчезало или заменялось, чаще оно сочеталось с новым и до­полнялось им. Что же касается общественной стороны товаро­оборота, то она привела к разрушению старых, отживших свя­зей и становлению новых, а также определялась развитием биржевой культуры, полнее соответствовавшей рыночному об­ществу.

Три характерные черты бирж. Биржам присущи три суще­ственных признака, которые, правда, свойственны не только им, но для развития бирж необходимы в наиболее четкой и завер­шенной форме проявления.

Во-первых, частная собственность. Она служит опорой эко­номической свободе и индивидуализму, которые определяют инициативу и предприимчивость участников рынка. Инициати­ва пришла на смену ранее господствовавшему ее подавлению. В наиболее выраженной форме смена парадигмы произошла на биржах.

Во-вторых, максимизация дохода, которая является целью биржевой деятельности и характеризует полную замену патри­архальной установки.

В-третьих, оптимизация хозяйственной деятельности через рынок. Биржевые котировки, обращение капитала, ликвидность ценных бумаг, соотношение спроса и предложения сигнализи­руют о перераспределении капиталов между отраслями, компа­ниями и регионами.

Все три структурных признака встречаются во многих обще­ствах. Они присуши как древним, так и современным цивили­зациям, но при капитализме и, в частности, на биржах полу­чили особое и максимально выраженное значение. В трех

структурных признаках нашло отражение переплетение эконо­мики и социальной психологии, материальных и духовных про­цессов. В них отражается деятельность бирж, находят проявле­ние основные стороны общественной жизни.

Биржевая деятельность наряду с предметным состоянием' ценных бумаг и инвестиций включает также духовную состав­ляющую, основанную не только на свободах и индивидуализме, но и на традициях и семейных ценностях, которые подчеркива­ют стабильность и добропорядочность брокеров.

В XIX в. фондовый рынок развивался по пути количествен­ного наращивания биржевых операций, во второй половине XX в. его функционирование усложнялось и, кроме того, он стал более объемным по накопленному капиталу и информа­ции. Все это привело рынок к менее доступным для понимания неспециалистов формам и требовало более существенную «вход­ную плату» от тех, кто хотел профессионально заниматься бир­жевой деятельностью. Но одновременно открывались новые просторы для участия в фондовой деятельности более широких слоев населения. Данное противоречие разрешалось посредством становления новой материально-технической базы фондовой де­ятельности, что позволило раздвинуть границы для проникно­вения широких слоев населения (среднего класса) на биржу.

В первом десятилетии XXI в. биржи стали главными торго­выми площадками для форсированного развития новых финан­совых инструментов, что позволило участникам биржевого про­цесса максимизировать доход.

В результате на рынке созрели новые противоречия, связанные с отрывом финансового капи­тала от потребностей реального сектора экономики. Финансо­вая сфера превратилась в виртуальный мир различных произ­водных инструментов при относительном сокращении доли акций и облигаций. Одновременно финансовый капитал ото­рвался от решения национальных задач и впервые после отме­ны свободного золотомонетного обращения стал мировым фе­номеном. Кризис 2008-2009 гг. подготовил условия для разрешения противоречий между виртуальным финансовым миром и реальными потребностями производства и торговли, спросом и предложением на спекулятивные финансовые инст­рументы, глобальным финансовым капиталом и национальны­ми механизмами, регулирующими его движение. Кроме того, он способствовал решению задач по оптимизации структуры финансового капитала, приведению цены акций к реальной сто­имости активов и перестройке мировой финансовой системы.

<< | >>
Источник: Ключников И.К.. Фондовые биржи: вводный курс: учеб.-метод, пособие / И.К. Ключников, O.A. Молчанова, О.И. Ключников. - М.: Финансы и статистика; ИНФРА-М,— 200 с. 2009

Еще по теме ОСНОВНЫЕ СВОЙСТВА РЫНКА:

  1. Типология рынка. Основные направления развития рынка в переходной экономике России
  2. 55. ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ СВОЙСТВ ВНИМАНИЯ
  3. 3.1. Понятие личности и ее основные свойства
  4. Основные биологические и психические свойства индивидов
  5. 8.1. Основные свойства и закономерности функционирования социальной организации
  6. ГЛАВА 17. Основные свойства процента и денег
  7. 19. Значение механических и физических свойств при эксплуатации изделий Свойства, как показатели качества материала
  8. ТЕМА 1. Сущность и функции рынка ценных бумаг. Основные участники рынка ценных бумаг
  9. 24. Основные компоненты рынка труда
  10. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  11. 1.1. Основные индикаторы конъюнктуры рынка
  12. 4.5. ОСНОВНЫЕ МЕТОДЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ РАЗВИТИЯ РЫНКА
  13. Основные подходы к определению финансового рынка
  14. ОСНОВНЫЕ ИНСТРУМЕНТЫ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  15. 3.2. Основные задачи предприятия в условиях рынка
  16. 18.1. Основные понятия рынка евробумаг
  17. Основные понятия рынка ценных бумаг
  18. Основные сегменты рынка
  19. Основные компоненты рынка