<<
>>

ЧАСТЬ 15. ИНВЕСТИРОВАНИЕ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ

Хотя эта глава изначально посвящена вложению средств в ценные бумаги, ничто не останавливает Вас от применения принципов этой книги для любого вида торговли ценными бумагами.

Первый раз я пришел на биржу, когда мне было 19 лет. Сначала я был ошеломлен количеством знаний, которые казались необходимыми. Фактически, причина, по которой многие люди неуспешны на бирже состоит в том, что они загружают себя такой неприменимой массой ненужных фактов, что почти невозможно отделить нужное от ненужного.

Вначале я с особым вниманием ознакомился с особенностями работы с 20 ценными бумагами, в некоторые из них я никогда не инвестировал. Я игнорировал всю информацию о других биржах, независимо от того, кем был человек, дававший мне информацию. Я был довольно успешен с мини-рынком моих 20 ценных бумаг по двум причинам: мое внимание было сконцентрировано и, что наиболее важно,- я был осторожен, принимая ответственность за свои результаты. Поскольку я выбирал акции, которые хотел скупать и поскольку я действовал как свой собственный советник по инвестициям, в случае неудачной торговой сделки я обвинял только себя. Если происходила неудачная торговая сделка, я садился и проверял себя, пока не находил мысль или мысли, которые ее вызвали. Я знал, что если я был единственным достаточно хорошим инвестором, чтобы покупать акции упавшие в цене, я должен сделать что-то, чтобы стать лучшим инвестором перед тем как купить следующую акцию, потому что следующая могла оказаться тоже упавшей в цене.

Это очень интересный способ узнать о себе. Если Вы не обнаружите что-нибудь ещё, то узнаете, что означает быть уверенным в своих инвестициях. Подход маленькой пожилой леди. Маленькие старые дамы очень успешны на рынке акций. Частые опросы о владении торговыми акциями на фондовой бирже Нью-Йорка установили, что владельцами многих акций были женщины преклонного возраста. Это означает, что они должны что-то делать правильно. Парадоксально, что причина их успеха в том, что они не вкладывают в основной капитал, вместо этого они инвестируют непосредственно в доход. С моим мини-рынком 20 акций я выбирал желаемые акции, чтобы наблюдать и оценивать их без системы. Подход маленькой старой леди состоит из 3 вещей, которые являются квалифицирующими факторами для выбора акций - это доходность, надежность и возможности акции.

Перед дальнейшим описанием необходимо объяснить эти 3 принципа. Всю необходимую информацию можно найти в Стандартах и Списках Бедных по вопросам акций. Эти списки доступны в большинстве брокерских контор и публичных библиотек.

ДОХОДНОСТЬ АКЦИИ.

Доходность акции - это отношение между годовым дивидендом, приходящимся на каждую акцию, и текущей рыночной ценой. Годовой дивиденд, приходящийся на каждую акцию- это деньги, которые платит компания держателям акций. Годовой дивиденд обычно выплачивается в 4 равных количествах с интервалом в 3 месяца. Текущая рыночная цена - это цена за акцию после последней продажи на бирже. Так, если компания платит годовой дивиденд наличных 3,20$ за акцию и если текущая рыночная цена 40$ за акцию, доходность составляет в 3,20$ из 40$, это 8%. Важной характеристикой доходности является то, что она меняется в зависимости от цены, так, если цена акции растет, доходность уменьшается, и наоборот. Например, если цена акции, которую я только, что описал, упадет до 32$ за акцию, доходность в 3,20$ из 32$ составит 10%.

НАДЕЖНОСТЬ АКЦИИ.

Надежность акции определяется экономической мощью компании.

Особенно вначале лучше всего инвестировать в компании, которые делают продажи на сотни млн. $, которые показывают обычные увеличения ежегодных продаж в течение последних 5 лет, и которые показывают обычные увеличения прибылей и снижения дивидендов.

ВОЗМОЖНОСТИ АКЦИИ

Возможности акции определяются колебанием цены акции. Колебание цены акции определяет её перспективность. Чтобы определить возможности акции, посмотри, какой была самая высокая цена этой акции за все время продажи. Потенциал цен - это разница

между текущей ценой и самой высокой ценой, выраженной в % текущей цены. Например, если у Вас есть акция с текущей ценой 20$ за акцию, a за все время цена повышалась до 45$ за акцию, разница между текущей ценой и самой высокой составляет 25$ и потенциал равен 25$ или из 20$ - 125%. Временная возможность акции - это то, как давно акция продавалась по самой высокой цене.

ВЫБОР АКЦИЙ

Начинай с акций на Нью-йоркской Фондовой Бирже с доходностью более 7% и изучи их надёжность и возможности. Вероятно, Вы обнаружите, что многие компании, выпускающие акции с большей доходностью - предприятия общественного пользования. Основное различие между этими предприятиями и другими компаниями в том, что прибыли предприятий общественного пользования регулируются правительством. Наибольшую уверенность несут акции с наибольшей надёжностью, высоким потенциалом цен и коротким временным потенциалом. Если самая высокая цена была более 5 лет назад, мудрый шаг - вычислить на компьютере другой потенциал цен и временной потенциал, основанный на более быстром подъеме цен.

ПОЧЕМУ РАБОТАЕТ ПОДХОД СТАРОЙ МАЛЕНЬКОЙ ЛЕДИ

Это работает по 2 причинам:

1. Маленькие старые леди заинтересованы в доходе, а не в оценке надёжности акции.

2. Компании, которые платят дивиденды, считают важным поддерживать обычные стабильные дивиденды. По этой причине, они осторожны в подъеме дивидендов и делают это только если хорошо уверены, что смогут поддерживать его в течение ряда лет. Если после всего они урежут дивиденды, то вызовут разочарование тех маленьких старых леди, которые являются держателями акций и продадут акции в этом случае. Хотя урезание дивидендов не является неизвестным, компании с продажей в сотни млн. долларов обычно имеют достаточные денежные ресурсы для выплаты дивидендов в случае временного застоя в бизнесе.

Это означает, что, когда цена акций высока, соответственно падает доходность. Маленькие Старые Леди заглядывают в свои портфели и видят что доходность- 40%. "Лучше я сделаю сбережения и заем" - говорят они и продают свою акцию и кладут деньги в банк в тоже время наслаждаясь увеличением дохода. Желание больше продать чем купить вызовет каждый раз падение цен на акции. Когда акции падают, растёт их доходность. Ни одна Маленькая Старая Леди не оставит в банке свои деньги при 5%, если хорошие акции дают доходность в 8%. Таким образом, деньги перетекают из сбережений и займов в рынок акций, давая опять рост цен. Как Вы можешь видеть,

Маленькие Старые Леди - это самый большой молчаливый неорганизованный фонд в мире.

Не удивляйся, если лучшие брокеры скажут, что это слабый подход, что нужна вечность, чтобы стать богатым этим способом. Я не знаю успешных брокеров, которые себя поддерживали год за годом только своим доходом от инвестиций. Маленькие Старые Леди делают это все время.

РЫНОЧНАЯ СТРАТЕГИЯ ВО ИЗБЕЖАНИЕ ЯЗВЫ ЖЕЛУДКА

Предположим, Вы купили 100 акций по цене 40$ за акцию и с дивидендом в 3,20$. Это означает, что доходность составляет 8%. Доходность служит защитой от падения цены. Если цена падает до 35% за акцию, доходность увеличится до 9%. Если твои акции хорошо покупались при их доходности 8%, сейчас их выгоднее покупать, и люди хотят их покупать. В этом случае, Вы можете купить больше, используя часть денег со своего Сберегательного счета миллионера, или если Вы хотите отважиться, можете купить больше, заняв остаток у своего брокера.

Если цена поднимается, я советую Вам использовать прекращение продажных поручений, чтобы не беспокоиться за свой портфель акций. Прекращение торгового поручения - это поручение Вашему брокеру продать Ваши акции по определенной цене. Когда цена достигнет 50$ за акцию. Вы можете захотеть дать остановку торгового поручения по цене 4б$ - S за акцию. Это означает, что Вы закрыты в прибыли, потому что даже если цена подымается выше 48$-1/2 за акцию, Ваш брокер автоматически их продаст для Вас. Поскольку цена продолжает расти, хорошая идея - прекратить остановку продажного поручения ниже этой цены. Помните о том, что нужно прекратить предыдущую остановку поручения своему брокеру. Будьте осторожны и сделайте остановку поручения о продаже намного ниже текущей цены, потому что Вы не сможете продать в нормальный день и день колебаний по цене акции. Хорошая идея планировать цены (высокие, низкие и закрытие в течение дня) на акции всегда, чтобы получить ощущения этого.

Если Вы хотите быть сверхконсервативным, можете начать использовать остановку поручения о продаже, как только сделаете покупку акции. Это просто обеспечивает защиту от потери в соответствии с доходностью акции.

<< | >>
Источник: Фил Лаут. Деньги мои друзья. 2002

Еще по теме ЧАСТЬ 15. ИНВЕСТИРОВАНИЕ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ:

  1. Тема 5. Инвестирование в ценные бумаги
  2. Ценные бумаги как объект инвестирования
  3. 8.2. ПРИНЦИПЫ ИНВЕСТИРОВАНИЯ В ЦЕННЫЕ БУМАГИ
  4. 50. Принципы и показатели инвестирования в ценные бумаги
  5. Деятельность по доверительному управлению средствами инвестирования в ценные бумаги
  6. ЧАСТЬ 1. ЦЕННЫЕ БУМАГИ И ФОНДОВЫЙ РЫНОК
  7. 2. Ценные бумаги, допущенные к обращению (торгам) на Бирже без включения в котировальные листы ММВБ (внесписочные ценные бумаги).
  8. ЧАСТЬ 11. ЗАКОН ИНВЕСТИРОВАНИЯ (ВЛОЖЕНИЯ)
  9. ЧАСТЬ 14. ИНВЕСТИРОВАНИЕ В НЕДВИЖИМОСТЬ
  10. 2.5. Ценные бумаги и их виды. Классификационные характеристики ценных бумаг
  11. 3.6.1. Ценные бумаги, обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг
  12. 3.6.2. Ценные бумаги, не обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг
  13. Учет финансовых вложений в ценные бумаги Виды и классификация ценных бумаг
  14. 53. ЦЕННЫЕ БУМАГИ В РФ. ВИДЫ И ХАРАКТЕРИСТИКА. РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ: СТРУКТУРА И ФУНКЦИИ
  15. Государственные ценные бумаги
  16. 2.7. Ценные бумаги, выпускаемые зарубежными эмитентами
  17. Приватизационные ценные бумаги — ваучеры