Банкротство депозитных учреждений и федеральное страхование депозитов
РЕЗКИЙ рост числа банкротств депозитных учреждений В 1941 г. банкротами оказались 13 сберегательных учреждений; с того времени и до 1980 г. ежегодное число банкротств достигало десяти всего лишь дважды. После 1980 г. сберегательная отрасль практически рухнула. В период с 1934 по 1983 г. из 890 банкротств организаций, застрахованных РБЫС, более половины произошло между 1980 и 1983 г. Темпы роста числа банкротств сохранились и в 1990-е годы. Вполне понятно, что кризис существенно повлиял на систему федерального страхования депозитов. В следующей главе мы остановимся на крахе сберегательной системы более подробно.
Положение коммерческих банков тоже было довольно шатким, особенно в конце 1980-х годов. Число банкротств банков значительно возросло в конце 1980-х — начале 1990-х годов. Рассмотрим следующие данные. С 1934 до 1942 г. были признаны банкротами 393 банка, т. е. примерно 44 банка в каждом году. Затем с 1943 по 1984 г. обанкротилось 362 банка, т. е. в среднем менее 9 банков в год — отсюда и широко приветствуемый «успех» программы федерального страхования депозитов. Затем с 1985 по 1991 г. обанкротилось 1065 коммерческих банков — в среднем 163 банка в год. Этот средний показатель за 1985—1991 гг. практически в 12 раз выше, чем аналогичный показатель за все предыдущие годы.
В свете этих цифр в последнее время появилось много статей, в которых система депозитных учреждений сравнивалась с динозавром — гигантом на грани вымирания.
Хотя существует много факторов, послуживших причиной такой ситуации, проблемы федерального страхования депозитов действительно носят фундаментальный характер. Сможет ли система федерального страхования депозитов справиться с возникшим кризисом? Или наоборот, именно она была одной из его причин? Стоит ли преобразовывать систему страхования или же следует вообще ее отменить? Эти вопросы мы рассмотрим в оставшихся разделах главы.АНАЛИЗ страхования депозитов
Здесь мы подойдем к страхованию депозитов критически. Сначала мы проанализируем основные проблемы, решению которых и должно служить страхование депозитов: проблемы ликвидности активов и недостатка информации о финансовом положении домашних хозяйств и фирм. Затем мы перечислим преимущества, которые приносит обществу страхование депозитов, и проблемы, возникающие для страховщика депозитов.
Основная проблема депозитных учреждений Депозитные учреждения принимают депозиты, обладающие большой степенью ликвидности, т. е. по требованию вкладчиков они обязаны вернуть в полном объеме суммы, находящиеся на текущих и других чековых счетах. Активы, которые приобретают депозитные учреждения, менее ликвидны. В такой ситуации они подвергаются определенному риску, а именно, что большое число вкладчиков требуют свои средства в одно и то же время, так что депозитное учреждение не сможет удовлетворить все требования.
Почему же депозитные учреждения сознательно готовы подвергаться такому риску ликвидности? Ответ состоит в том, что традиционная функция депозитных учреждений — брать на себя риск ликвидности от домашних хозяйств и фирм, естественно, за определенную плату.
Другими словами, основная причина проблемы ликвидности берет начало в самих домашних хозяйствах и фирмах. Рассмотрим модель, в которой:
1. Домашние хозяйства и фирмы подвергаются риску ликвидности.
2. Существует недостаток информации относительно риска определенных домашних хозяйств и фирм.
3. Вследствие пункта 2 риск ликвидности нельзя застраховать, т.
е. частных страховых компаний, покрывающих такого рода риск, просто-напросто не существует: при отсутствии достаточной информации страховщики могут установить премии по страхованию депозитов на таком уровне, что у домашних хозяйств и фирм будет стимул принимать на себя риск ликвидности.В такой системе домашние хозяйства и фирмы будут предпринимать меньше долгосрочных, неликвидных инвестиционных проектов, поскольку им придется нести дополнительный, незастрахованный риск. Здесь и появляются депозитные учреждения. Они предлагают договоры по вкладам, которые должны быть возвращены в полном объеме по требованию вкладчика; депозитные учреждения берут на себя риск ликвидности фирм, не занимающихся финансами, и делают они это за определенное вознаграждение. Хотя каждый от этого только выигрывает и, кроме того, обеспечивается экономический рост, здесь есть определенные недостатки. Иногда в банк поступает слишком много платежных требований, и депозитные учреждения становятся банкротами — вместе с домашними хозяйствами и фирмами.
Преимущества страхования депозитов для общества Мы установили, что при принятии таких высоколиквидных обязательств, как депозиты до востребования и сберегательные депозиты, банки и сберегательные учреждения берут на себя дополнительный риск ликвидности домашних хозяйств и фирм в надежде получить определенную прибыль. Но это просто переносит свойственную системе проблему недостатка информации о финансовой устойчивости с индивидов и фирм на депозитные учреждения. У индивидуальных вкладчиков отсутствует полная информация о том: 1) какова рискованность и ликвидность портфеля активов депозитного учреждения; 2) когда и в каком объеме другие вкладчики захотят вернуть свои вклады. Более того, депозитные учреждения обычно используют правило «кто первый пришел, того первым и обслужили» при выплате средств по депозитам.
Поскольку вкладчики знают, что не все из них вернут свои средства, большое значение имеет место, занятое в очереди, и «набеги» вкладчиков на банки вполне возможны.
Отметим, что такие ситуации с точки зрения отдельного вкладчика выглядят вполне рационально. Однако существуют и социальные издержки: наплыв вкладчиков в неплатежеспособные организации может привести к подобной ситуации с платежеспособными учреждениями. И если обанкротится большое число банков, то общий объем кредитования — и, соответственно, денежная масса, так как депозиты до востребования и другие чековые депозиты являются частью денежной массы — значительно сократится. Это отрицательно скажется на экономической активности, таких ее показателях, как национальный доход, валовой национальный продукт и уровень занятости. И совсем иная ситуация складывается при введении системы федерального страхования депозитов.Теперь проблемы возникают у страховщика Тем не менее проблема недостатка информации о конкретном учреждении остается. Теперь платежеспособность страхуемых учреждений будет волновать агентство федерального страхования депозитов. Поэтому расходы на сбор и оценку информации о положении депозитного учреждения ложатся на страховщика; эти расходы существуют независимо от того, обанкротится ли данное учреждение или нет. Если же это действительно произошло, то федеральное агентство по страхованию депозитов несет дополнительные расходы по погашению обязательств застрахованных вкладчиков.
Напомним вывод, сделанный ранее в этой главе: если страховщик депозитов не устанавливает цены на свои услуги в соответствии с риском, то у депозитных учреждений возникает стимул увеличить прибыли за счет принятия на себя дополнительного риска. Но на практике чрезвычайно сложно даже для федерального страховщика депозитов оценить рискованность страхуемых банков. Уровень риска застрахованного банка в принципе зависит от изменений потока будущих доходов банка, но нельзя с уверенностью определить последствия принятых банком управленческих решений. На практике агентства по страхованию депозитов оценивают рискованность банка на основе уровня колебаний его доходов прошлых периодов.
Еще по теме Банкротство депозитных учреждений и федеральное страхование депозитов:
- Банкротство депозитных учреждений и федеральное страхование депозитов
- Зависимость между уровнем резервов и общим объемом депозитов в депозитном учреждении
- Успехи и недостатки федерального страхования депозитов
- Структурные недостатки федерального страхования депозитов
- Цели и структура системы федерального страхования депозитов
- ЗАКОН О СОВЕРШЕНСТВОВАНИИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФЕДЕРАЛЬНОЙ КОРПОРАЦИИ ПО СТРАХОВАНИЮ ДЕПОЗИТОВ (FDICIA) ОТ 1991 г.
- ЗАКОН О СОВЕРШЕНСТВОВАНИИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФЕДЕРАЛЬНОЙ КОРПОРАЦИИ ПО СТРАХОВАНИЮ ДЕПОЗИТОВ (FDICIA) ОТ 1991 г.
- Модель депозитного учреждения
- Депозитные учреждения и предложение денег
- ФУНКЦИОНИРОВАНИЕ ДЕПОЗИТНЫХ УЧРЕЖДЕНИЙ И ИХ ПЕРСПЕКТИВЫ
- Регулирование деятельности депозитных учреждений
- Кто фактически выплачивает премию по страхованию депозитов?
- Истоки регулирования деятельности депозитных учреждений в США