<<
>>

Сущность, содержание и виды факторинга

Факторинг является достаточно распространенной формой кре­дитования в зарубежной банковской практике.

Операция факторинга представляет собой покупку банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассацию за определенное вознаг­раждение.

Это способ кредитования поставщика с условием возврата кредита в форме правоприемства или уступки права требования к по­купателю.

В мировой практике существуют следующие виды факторинго­вых операций:

— покупка счетов со скидкой и с уплатой фактору;

— принятие фирмой-фактором на себя всех операций по учету про­даж компании с ведением всех счетов ее дебиторов и инкассаци­ей долга;

— предоставление гарантии полной оплаты товара даже в том слу­чае, если покупатель просрочит или вообще не выплатит долг.

Факторинг дает поставщику следующие преимущества:

— досрочная реализация долговых требований;

— освобождение от риска неплатежа;

— упрощение структуры баланса;

— экономия на административных и бухгалтерских расходах.

В мировой практике факторинговые компании, как правило, со­здаются в форме дочерних фирм крупных банков. Это связано с тем, что факторинговые операции требуют мобилизации значительных средств, которые факторинговые компании получают от «родительс­ких банков» на условиях льготного кредитования. Собственные сред­ства факторинговых компаний обычно составляют не более 30% их ресурсов.

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

1) фактор-посредник, которым может быть, как отмечалось выше, факторинговый отдел банка или специализированная факторинговая компания;

2) клиент (поставщик товара) — промышленная или торговая фир­ма, заключившая соглашение с фактором-посредником;

3) покупатель товара.

Клиент уступает посреднику право последующего получения плате­жей от покупателей.

При этом операция не превращается в сделку куп­ли-продажи, а остается комиссионной и кредитной, поскольку фактор- посредник по договору принимает на себя обязанность за комиссионное вознаграждение взыскивать с покупателей платежи, предоставляя де­нежные средства клиенту (поставщику) сразу после отгрузки товаров.

Обычно фирмы-клиенты получают от фактора-посредника 80 — 90% стоимости отгрузки и таким образом авансируют свой оборотный ка­питал. При этом фактор по сути дела предоставляет своему клиенту кредит, так как осуществляет финансирование в виде досрочной опла­ты, поставленных товаров.

Резервные 10—20%) стоимости отгрузки клиенту не выплачиваются, а бронируются на отдельном счете на случай претензий в его адрес от покупателя по качеству продукции, ее цене и т.д. Получение такой услуги наиболее полно отвечает потребностям функционирующих пред­приятий, поскольку позволяет им превратить продажу с отсрочкой платежа в продажу с немедленной оплатой и на этой основе ускорить движение капитала, сократить неплатежи. Оставшаяся сумма обяза­тельства (резервные 10—20% стоимости отгрузки) возмещается постав­щику в момент поступления платежа за товар.

Фактор-посредник получает за свои услуги специальное воз­награждение, которое в западной практике обычно составляет 0,75—3% стоимости сделки. Помимо вознаграждения фактор-посредник взимает с клиента процент по факторинговому кредиту, который рассчитывается с момента предоставления средств поставщику до срока поступления пла­тежа за продукцию от покупателя. В мировой практике процент по фак­торинговому кредиту обычно на 1—2 пункта выше учетной ставки.

В России факторинговая деятельность регулируется главой 43 ГК РФ «Финансирование под уступку денежного требования». Ст. 824 ГК РФ устанавливает, что по договору финансирования под уступку де­нежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должни­ку), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обя­зуется уступить финансовому агенту это денежное требование.

Следо­вательно, предоставление денежных средств в форме предоплаты долговых требований является определяющим признаком факторин­говой деятельности.

Факторинг может выступать в двух видах: открытом и закрытом.

Открытый факторинг — это вид факторинга, при котором пла­тельщик (должник) уведомлен о том, что поставщик (клиент) переус­тупил требование фактору-посреднику. Должник производит платеж непосредственно посреднику.

Закрытый, или конфиденциальный факторинг свое название по­лучил в связи с тем, что является скрытым источником средств для кредитования продаж поставщика, поскольку покупатель вообще не осведомлен о переуступке поставщиком требования фактору-посред­нику. В данном случае должник ведет расчеты с самим поставщиком, который после получения платежа должен перечислить соответствую­щую его часть факторинговой компании для погашения кредита.

В договоре между клиентом и фактором-посредником может пре­дусматриваться право регресса, или право возврата фактором клиенту неоплаченных покупателем счетов с требованием погашения кредита. В мировой практике факторинг с правом регресса применяется ред­ко — факторинговые фирмы, как правило, весь риск неплатежа поку­пателя берут на себя.

Правовой основой взаимоотношений фактора-посредника с кли­ентом является договор, определяющий денежное требование — пред­мет уступки, вид факторинга, срок договора, наличие у фактора права регресса к клиенту, размер факторингового кредита и платы за его предоставление, обязательства посредника по оказанию клиенту до­полнительных услуг, величину комиссионного вознаграждения посред­ника, право посредника на последующую уступку требования, другие права и обязанности сторон, гарантии выполнения принятых сторонами обязательств и материальную ответственность за их нарушение, порядок оформления документов и другие условия по усмотрению сторон.

Осуществлению факторинговой сделки предшествует серьезная аналитическая работа фактора по оценке рисков. Получив заявку по­ставщика, факторинговая компания или банк проводит предваритель­ную работу, как и при выдаче обычного кредита: комплексно оценива­ет кредитоспособность клиента, сферу его деятельности, виды выпус­каемой продукции, возможности ее реализации на рынке, структуру и длительность дебиторской задолженности, платежеспособность основ­ных покупателей продукции.

При положительном решении фактор- посредник заключает с клиентом договор. В договоре может предус­матриваться как разовое кредитование клиента, так и обязательство фактора по кредитованию продаж клиента в течение определенного периода времени. В последнем случае устанавливается предельная сум­ма факторингового кредита.

Клиент несет перед посредником ответственность за действи­тельность денежного требования — предмета договора, если договором не предусмотрено иное. Денежное требование признается действитель­ным, если клиент обладает правом на передачу требования и в момент его уступки ему неизвестны обстоятельства, вследствие которых дол­жник вправе его не исполнять.

Предметом договора может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (просроченная дебиторская задолженность), так и право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем (срочная задолженность).

На западных финансовых рынках факторинг, благодаря своим пре­имуществам, уже завоевал значительные позиции. При этом большую роль в развитии факторинга играют банки. Практически все крупные банки имеют специализированные отделения по факторингу.

В России в настоящее время факторинговые операции банками не применяются, что обусловлено непомерно высокими рисками их со­вершения в связи с массовым характером неплатежей в экономике, тяжелым финансовым положением товаропроизводителей.

Форфейтинг — это кредитование экспортера посредством покуп­ки векселей или других долговых требований, форма трансформации коммерческого кредита в банковский.

Продавцом выступает экспортер, покупателем (форфейтором) — банк или специализированная компания. Покупатель (банк) берет на себя коммерческие риски,- связанные с неплатежеспособностью импор­теров, без права регресса этих документов на экспортера.

Между форфейтингом и факторингом имеются определенные сход­ство и различия. Форфейтинг и факторинг объединяют:

• во-первых, предоставление кредита в товарной форме поставщи­ком покупателю (так называемого коммерческого кредита), кото­рый затем трансформируется в банковский;

• во-вторых, появление в отношениях между поставщиком и по­купателем третьей стороны — банка или специализированной компании, с помощью которой предприятие-поставщик освобож­дается от ряда функций, прямо не связанных с производствен­ной деятельностью;

• в-третьих, сокращение для поставщика риска неплатежа покупа­теля, а также для банка или специализированной компании — в случае перепродажи долгового обязательства на рынке.

Различия между форфейтингом и факторингом состоят в следующем:

• во-первых, форфейтинг предполагает среднесрочное или дол­госрочное кредитование, связанное с движением преимуществен­но основных средств (как отмечалось выше, до 7 лет), а факто­ринг, наоборот, — краткосрочное, обслуживающее в основном кругооборот оборотного капитала (от 30 до 180 дней — года);

• во-вторых, при факторинге банки или специализированные ком­пании берут на себя риски неплатежа частично, а при фор­фейтинге — полностью (без оборота на экспортера);

• в-третьих, форфейтинг относится только к приобретенным век­селям и другим долговым требованиям и не предполагает, как факторинг, управление общим портфелем долговых требований поставщика.

В мировой практике форфейтинг получил широкое распространение как инструмент финансирования экспорта западных стран в страны Восточной Европы, Латинской Америки и др.

В России до августовского кризиса 1998 года отдельные крупные банки пытались проводить форфейтинговые операции, однако не в их классической форме, а на значительно более короткие сроки, как прави­ло, от 1 года до 3 лет. Форфейтинг касался в основном экспорта сырье­вых товаров и оборудования. Законодательством РФ совершение форфей­тинговых операций не запрещается, однако в настоящее время форфей­тинг в российской банковской практике практически не применяется.

44.

<< | >>
Источник: Свиридов О. Ю.. Банковское дело: 100 экзаменационных ответов / О. Ю. Свиридов. — Издание 3-е, исправленное и дополненное. — Ростов н/Д: Издательский центр «МарТ»; Феникс, — 256 с. — (Экспресс-спра­вочник для студентов вузов).. 2010

Еще по теме Сущность, содержание и виды факторинга:

  1. 21. Факторинг, виды факторинговых отношений
  2. 41. СУЩНОСТЬ, СОДЕРЖАНИЕ И ВИДЫ РИСКОВ
  3. 55. ФАКТОРИНГ: СУЩНОСТЬ, ПРЕИМУЩЕСТВА
  4. 119. Факторинг — особая форма кредитования. Ипотечные ссуда, организация и виды
  5. ЛЕКЦИЯ № 4. Социально-экономическая сущность финансов. Сущность, функции и виды денег
  6. Сущность и содержание
  7. 4.1. Сущность и содержание финансовой политики
  8. Факторинг
  9. 88. Сущность и содержание аудита
  10. 2.6. ФАКТОРИНГ
  11. 1. Сущность и содержание политической культуры
  12. Сущность или содержание.
  13. 4.1. Сущность и содержание сертификации 4.1.1.
  14. Маркетинг: сущность и содержание
  15. ФАКТОРИНГ
  16. Факторинг
  17. Факторинг
  18. 8.3. ОПЕРАЦИИ ФАКТОРИНГА