<<
>>

3. Управление ликвидностью коммерческого банка

Объективная оценка уровня ликвидности банка и эффективное управление ею отно­сятся к наиболее важным аспектам деятельности коммерческого банка. Для того, чтобы своевременно проводить платежи, возвращать средства с депозитных счетов, отвечать по другим обязательствам, банк должен уделять большое внимание поддержанию лик­видности.
Эта проблема занимает одно из ведущих мест в банковском менеджменте.

Ежедневно перед руководством банка встают вопросы: в какие финансовые инст­рументы, на какие сроки и с каким риском он может разместить имеющиеся в его распо­ряжении средства на рынке, или же какой приток заемных средств необходим, чтобы, с одной стороны, обеспечить приемлемый уровень доходности вложений, а с другой — не испытывать нехватки ликвидных средств для ответа по обязательствам в настоящем и будущем.

Вместе с тем при формировании стратегии управления ликвидностью перед банком стоит дилемма: либо повышать надежность функционирования, либо увеличивать до­ходность операций.

Каждый банк должен разрабатывать, а затем и применять на практике целую сово­купность мер по поддержанию оптимального уровня ликвидности, который обеспечивал бы удовлетворение спроса клиентов банка на денежные средства и в то же время не снижал рентабельности активов и прибыль банка.

Совокупность мер и методов, на­правленных на поддержание ликвидности банка, можно определить как методоло­гию управления ликвидностью. В зависимости от специализации, особенностей кли­ентской базы, проводимых операций и многих других факторов управление ликвиднос­тью в различных банках существенно различается. Разумеется, в процессе работы банка под воздействием изменяющихся условий функционирования методология управления ликвидностью должна постоянно дорабатываться, совершенствоваться и своевременно модифицироваться, чтобы адекватно реагировать на конъюнктурные изменения.

Несмотря на имеющиеся различия, можно выделить некоторые общие положения, касающиеся дилеммы ликвидность — прибыльность:

1) избыточная ликвидность негативно влияет на доходность банка, поэтому в крат­косрочном плане банку выгодно поддерживать ликвидные активы на минимальном уровне, работая на грани минимально допустимых значений нормативов ликвидности. Вследствие этого достигается наиболее эффективное использование имеющихся ресур­сов, которое при соблюдении определенных принципов управления обеспечит доход­ность проводимых операций;

2) в долгосрочном плане предпочтительным вариантом оказывается поддержание относительно более высокого уровня ликвидности, что, однако, противоречит достиже­нию более высокой доходности, зато будет способствовать упрочению финансового со­стояния банка.

Итак, мы выяснили, что управление ликвидностью является сложной комплексной проблемой. На настоящий момент существует несколько основных направлений и тео­рий, в соответствии с которыми осуществляется управление ликвидностью, но прежде чем перейти к их рассмотрению, необходимо определить, какие обязательства возника­ют в процессе деятельности банка и за счет каких источников они могут быть погашены.

Все обязательства банка можно разделить на две группы:

1) реальные обязательства, т. е. вытекающие из баланса. Они представлены полу­ченными межбанковскими кредитами и депозитами, средствами на расчетных и текущих счетах, депозитами до востребования и срочными, а также прочими привлеченными средствами;

2) потенциальные или забалансовые обязательства, которые могут возникнуть из открытых кредитных линий, выданных банком гарантий, обязательств по довери­тельному управлению, обязательств по наличным и срочным сделкам.

Обеспечение выполнения банком этих обязательств может происходить за счет:

— собственных средств банка (здесь большое значение имеет фактор достаточности собственного капитала банка как буфера в поддержании ликвидности: его размер обеспе­чивает банк необходимыми средствами для удовлетворения возникающих требований, а также для пополнения резервов на покрытие непредвиденных расходов и убытков); -

— привлеченных средств (межбанковских кредитов, привлеченных средств физи­ческих и юридических лиц и др.);

— а также в результате мобилизации имеющихся денежных средств и реализа­ции активов банка (драгоценных металлов, ценных бумаг и т.

д., капитальных вложе­ний и имущества в крайних случаях).

Таким образом, ответить по своим обязательствам банк может за счет как ликвид­ных активов, накопленных в его балансе, так и привлечения дополнительных средств, т. е. обязательств финансового рынка. Из этого можно заключить, что управление лик­видностью возможно через управление активами и пассивами банка.

В процессе эволюции банковского дела, а также с развитием финансового рынка со­здавались и совершенствовались многие теории управления ликвидностью. На сего­дняшний день существуют следующие основные методы управления ликвидностью:

— управление активами — банк определяет пути размещения собственных и при­влеченных средств таким образом, чтобы при минимальном риске получить максималь­но возможный доход, оставаясь при этом ликвидным;

6 - 7406

— управление пассивами — банк определяет политику управления размером соб­ственного капитала и привлеченных средств, определение их оптимальной структуры с целью дальнейшего эффективного использования в активных операциях. В узком смыс­ле управление ликвидностью через управление пассивами часто сводится к действиям, направленным на изыскание заемных средств по мере возникновения потребности в них для поддержания ликвидности;

— сбалансированное управление активами и пассивами — этот метод является применением портфельного подхода к управлению ликвидностью через согласованное управление активами и пассивами банка.

Рассмотрим эти методы подробнее.

Управление активами

Управление активами заключается в эффективном размещении имеющихся ресур­сов, т. е. максимизации возможных доходов при минимальном риске, и поддержании при этом ликвидности банка. Основной проблемой управления активами является нео­пределенность будущей потребности в ликвидных активах, которую банк должен посто­янно отслеживать и прогнозировать.

Для того, чтобы банк сохранял ликвидность, его активы должны удовлетворять ря­ду критериев:

— определенная доля активов должна находиться в высоколиквидной форме, т.

е. должен поддерживаться достаточный уровень резервов первой очереди;

— банк будет ликвидным, если часть его активов можно продать или передать кре­диторам в короткие сроки и с минимальными потерями (этому критерию удовлетворяют резервы второй очереди);

— ликвидность банка поддерживается, если определенная доля его активов — свое­временно погашаемые краткосрочные ссуды;

— ликвидность банка можно планировать, воздействуя на срочную структуру акти­вов банка, т. е. применяя «ступенчатость» погашения кредитов и возврата инвестиро­ванных средств;

— значительное воздействие на ликвидность банка оказывают факторы риска и ка­чества активов банка, так как от этих показателей напрямую зависит своевременное воз­вращение средств в банк.

С учетом этих критериев, рассмотрим два основных подхода к управлению акти­вами.

Метод общего фонда средств. Этот метод является одним из простейших для при­менения на практике. Средства, которые в процессе своей деятельности размещает ком­мерческий банк, поступают из различных источников и обладают различными качества­ми. Сущностью данного метода является объединение всех имеющихся ресурсов в «об­щий котел» для дальнейшего их распределения между активами в соответствии с пред­почтениями банка. До тех пор, пока размещение средств соответствует достижению по­ставленных банком целей, при проведении конкретных активных операций не учитыва­ется, за счет каких источников средств они осуществляются (см. рис. 8.7).

При размещении средств по данному принципу необходимо так сформировать структуру активов, чтобы одновременно учитывать требования и ликвидности, и доход­ности, т. е. банк должен предварительно установить определенные параметры и приори­теты своей деятельности.

Прежде всего банк должен установить долю высоколиквидных активов, которая пойдет на проведение платежей по счетам клиентов, погашение обязательств до вос­требования и требований к банку, по которым наступает срок платежа, т. е. обеспечит

Рис. 8.7. Метод общего фонда средств

мгновенную ликвидность. Банкам, у которых наблюдаются сильные колебания в ресурсной базе, необходимо создавать значительные резервы второй очереди, например, в форме вло­жений в государственные ценные бумаги или краткосрочных межбанковских кредитов и депозитов, чтобы быть в состоянии отвечать по внезапно возникающим обязательствам.

Таким образом, первичное размещение средств из общего фонда осуществляется на цели поддержания ликвидности. Однако, как уже было сказано выше, требование лик­видности противоречит прибыльности функционирования банка. Поэтому при опреде­лении доли высоколиквидных и ликвидных активов следует учитывать это обстоятель­ство и минимизировать долю этих активов для достижения более высокой доходности. Дальнейшее распределение средств общего фонда должно проводиться в соответствии с приоритетами банка и основными направлениями его деятельности.

Как известно, для большинства банков основной доходной статьей являются про­центы, получаемые по выдаваемым кредитам. Поэтому следующий этап размещения средств заключается в формировании кредитного портфеля банка. Здесь, однако, необ­ходимо учитывать тот факт, что данный вид вложений — один из наиболее рискованных и повышение рискованности активов ведет к снижению ликвидности банка из-за потен­циального невозврата основной суммы долга и процентов по ней.

Следующим этапом размещения средств является формирование портфеля корпо­ративных ценных бумаг с различными сроками погашения. Этот вид вложений считает­ся относительно более доходным, хотя и достаточно рискованным.

НАПРАВЛЕНИЯ РАЗМЕЩЕНИЯ СРЕДСТВ
ИСТОЧНИКИ СРЕДСТВ

Долгосрочные вложения обычно связаны с операциями, имеющими стратегическое значение для банка, например, долевым участием в деятельности и уставных капиталах различных юридических лиц; они также обеспечивают формирование материально- технической базы банка. При направлении средств из общего фонда на эти вложения необходимо учитывать их значимость для банка, а также крайне низкую ликвидность активов данной группы. Поэтому для поддержания ликвидности объемы этих активов должны ограничиваться.

Мы рассмотрели один из методов управления активами банка. На практике он приме­няется коммерческими банками чаще всего при наличии избытка денежных средств. Однако данный метод обладает рядом достоинств и недостатков. Рассмотрим основные из них.

б*

Достоинство данного метода состоит в том, что он предоставляет руководству бан­ка значительную свободу в выборе направлений вложения средств и видов проводимых банком активных операций, так как при формировании политики часть имеющихся средств выделяется на поддержание ликвидности банка, а остальные средства вклады­ваются в зависимости от приоритетов банка в операции, приносящие доход. Однако та­кой подход имеет существенные недостатки:

— во-первых, определение структуры размещения средств для поддержания при­быльности и ликвидности руководством банка может быть достаточно субъективным, и, следовательно, привнести дополнительный риск в деятельности банка;

— во-вторых, с точки зрения поддержания ликвидности данный метод является не­достаточно корректным, поскольку в нем отсутствуют четкие ориентиры по установле­нию достаточного уровня ликвидных активов.

Недостатки метода общего фонда средств частично преодолеваются при использо­вании более сложного, но и более эффективного метода — метода распределения акти­вов, или, как его еще называют, метода конверсии средств.

Метод распределения активов (конверсии средств)

Источники средств

Сущность данного метода заключается в том, чтобы сопоставить по срокам и сум­мам активы и пассивы банка. Для этого источники и основные направления размещения средств группируются и сопоставляются таким образом, чтобы средства определенной группы пассивов размещались в определенные группы активов с учетом доходности вложений и поддержания ликвидности банка (см. рис. 8.8).

Размещение средств через «центры ликвидности прибыльности»

Вклады до востребования Первичные резервы

Сберегательные вклады

Срочные вклады

Здания и оборудование

Рис. 8.8. Метод распределения активов (конверсии средств)

Данная модель предполагает, что количество ликвидных активов, необходимых банку для поддержания ликвидности, напрямую зависит от источников привлечения

ресурсов. Поэтому при использовании данного метода поддержания ликвидности дела­ется ставка на разграничение источников, за счет которых будет проводиться дальней­шее формирование активов банка, т. е. неустойчивые и краткосрочные пассивы — с це­лью поддержания мгновенной и текущей ликвидности банка — направляются в высоко­ликвидные активы, а более долгосрочные пассивы соответственно вкладываются в ме­нее ликвидные, но более доходные активы, например, в кредитный портфель банка.

Применение метода конверсии средств отчасти снимает проблему определения срочной структуры активов, возникающей при использовании метода общего фонда. Временная структура активов определяется, исходя из имеющихся у банка ресурсов.

В банке создаются так называемые «центры ликвидности-прибыльности», через ко­торые производится размещение имеющихся источников средств. Эти центры также называют банками внутри банка, поскольку размещение средств из каждого центра осу­ществляется независимо от размещения средств из других центров.

Итак, на начальном этапе руководство банка должно определить принадлежность средств к различным центрам и определить порядок их размещения. Здесь немаловажное значение будут иметь такие показатели, как нормы обязательного резервирования, устанав­ливаемые Центральным банком, а также скорость оборота средств, так как они налагают определенные ограничения на дальнейшее распределение и инвестирование пассивов.

Проанализируем, как применяется на практике данная методика управления лик­видностью.

Первичные резервы будут по большей части сформированы за счет вкладов до вос­требования и средств на текущих и расчетных счетах. Это связано с тем, что оборачивае­мость средств данной группы крайне велика, поэтому их основная часть будет помещена именно в высоколиквидные активы. Часть средств до востребования может быть также помещена во вторичные резервы, например инвестирована в краткосрочные государствен­ные ценные бумаги. При наличии стабильных остатков на счетах до востребования на ба­лансе банка часть их может быть помещена в краткосрочные кредиты надежным заемщи­кам. Таким образом, использование первой группы пассивов будет наиболее полным, т. е. будут соблюдены требования к ликвидности, и при этом банк получит определенный до­ход от краткосрочных вложений в государственные ценные бумаги и кредиты.

В отличие от привлеченных до востребования средств, средства, привлеченные на срочной основе, обладают большей стабильностью, но их оборачиваемость значительно ниже. Поэтому требование к покрытию данного вида средств несколько ниже, чем по средствам до востребования. Следовательно, средства, привлеченные на срочной основе, могут быть использованы в операциях, приносящих банку основной доход, т. е. для кре­дитных вложений, а также для инвестиций в ценные бумаги различных эмитентов с раз­личными сроками погашения.

Собственные средства банка могут быть использованы в операциях по формированию имущества банка, т. е. вложены в здания, оборудование, телекоммуникации, транспорт, не­обходимые для нормального функционирования банка. За счет этих средств также может осуществляться долгосрочное кредитование, долевое участие банка, инвестиционные вло­жения в ценные бумаги. Таким образом, средства данной группы пассивов тоже использу­ются для получения банком дохода (не следует, однако, забывать о защитной функции, вы­полняемой собственным капиталом банка, т. е., при вложении средств данной группы в ин­вестиционные проекты необходимо учитывать рискованность операции).

Итак, мы рассмотрели второй метод управления ликвидностью банка через управ­ление его активами.

Его главным преимуществом является то, что под средства каждой группы пассивов фактически создается определенный резерв ликвидных активов, размер которого зави­сит от степени влияния данной группы пассивов на риск несбалансированной ликвидно­сти. Этот метод позволяет банку поддерживать и планировать свою ликвидность, обес­печивая достаточно обоснованное размещение средств в активы в соответствии со сроч­ностью пассивов, а также позволяет корректировать объемы привлечения и размещения средств в зависимости от значимости операций для банка, доходности активов, издержек на привлечение пассивов, рискованности размещения средств, стабильности ресурсной базы и других факторов. Таким образом, применение данного метода на практике сни­жает риск ликвидности для банка благодаря осуществлению взвешенной политики в области активов и пассивов. Накопление определенного запаса ликвидных активов и пассивов в балансе банка повышает шансы клиентов на своевременное удовлетворение их требований, а самому банку гарантирует относительную стабильность и минимум убытков, если придется экстренно привлечь внешние источники ликвидности.

К недостаткам метода конверсии средств можно отнести то, что применение на практике основного принципа (создание резерва ликвидных активов под определенную группу пассивов) приводит к уменьшению доли работающих активов, что, в свою оче­редь, ограничивает доходную базу банка и в дальнейшем может отрицательно сказаться на его развитии. Справедливости ради отметим, что по сравнению с методом общего фонда средств данный метод позволяет несколько снизить размер резервов ликвидных средств под обеспечение обязательств банка, так как в нем учитываются качественные различия групп пассивов. Кроме того, существует проблема: как практически опреде­лить оптимальный размер резерва ликвидных средств, необходимый для обеспечения ликвидности банка ввиду неоднозначности выбора групп средств. Так, необходимо учи­тывать специфику вкладов до востребования: во многих российских банках эти средства являются одной из наиболее стабильных статей ресурсов; следовательно, резерв ликвид­ных средств под них может быть резко уменьшен, а средства могут с полным основани­ем инвестироваться в средне- и долгосрочные активы.

Рассмотренные выше методы управления ликвидностью банка через управление его активами позволяют в общих чертах определить возможные направления политики бан­ка. В реальных условиях данные модели управления ликвидностью требуют существен­ных дополнений с учетом накопленного опыта управления банком, внесения поправок, отражающих современную и прогнозируемую конъюнктуру рынка, а также действия факторов, оказывающих влияние на деятельность коммерческого банка. Очевидно, что для принятия конкретных управленческих решений необходимо провести финансовый анализ, после чего данные модели должны быть существенно усложнены и дополнены.

Более сложный и углубленный подход к управлению ликвидностью дает использо­вание математических методов и информационных технологий. Такой подход позволяет учитывать воздействие и взаимодействие между собой многочисленных факторов, опре­деляющих деятельность банка в целом и его ликвидность в частности. Он заключается в построении математических моделей, обеспечивающих комплексный анализ проблемы и повышение эффективности управления ликвидностью на основе получаемых выводов.

Управление ликвидностью является комплексным процессом, затрагивающим как активы, так и пассивы банка. Как отмечалось выше, для обеспечения ликвидности у коммерческих банков есть два основных вида источников— внутренние и внешние. Стратегии управления активами затрагивают управление внутренними источниками ликвидности, т. е. фактически сводятся к определению и поддержанию необходимой доли ликвидных активов в балансе банка. Так, поддержание ликвидности российских коммерческих банков осуществляется в основном за счет внутренних источников. Такая ситуация типична для периода становления рыночной экономики, банковской системы, формирования финансовых рыночных инструментов. Такой же политики придержива­ются небольшие банки — для них внутренние источники ликвидности являются основ­ными, так как эти банки, не обладая значительным влиянием, достаточными собствен­ными ресурсами и доступом к ресурсам финансового рынка, ограничены в возможнос­тях поддержания ликвидности через обеспечение ее внешней составляющей.

Крупные же банки — в силу своего положения, надежности и репутации — имеют доступ к дополнительным источникам финансирования, т. е. к внешней ликвидности. Управление пассивами дает этим банкам возможность поддерживать свою ликвидность не за счет высоколиквидных активов в балансе (т. е. фактически недополучения дохода), а за счет средств, привлекаемых от определенных операций.

Итак, можно сделать вывод, что более эффективным путем поддержания необходимого уровня ликвидности является скоординированное управление активами и пассивами банка.

Управление пассивами

Управление пассивами коммерческого банка является неотъемлемой составляющей управления-его ликвидностью. Она начала складываться значительно позже, чем управ­ление ликвидностью через активную часть банка. Это произошло, когда сформирова­лись новые финансовые инструменты, позволяющие банку привлекать такие обязатель­ства, которые оказали бы ему поддержку в решении проблемы ликвидности.

Учитывая, что пассивные операции банка определяют масштабы проведения его ак­тивных операций, а также тот факт, что банк является финансовым посредником и рабо­тает в основном за счет привлеченных, а не собственных средств, управление пассивной частью баланса является одной из важнейших составляющих банковского менеджмента.

Немаловажную роль в решении задачи управления ликвидностью играют пассивы. Привлекая дополнительные средства, банк может получить необходимые ресурсы для покрытия краткосрочных разрывов в ликвидности. Кроме того, управление пассивами банка влияет на параметры баланса и, таким образом, может изменить в лучшую или худшую сторону его ликвидность.

По способу формирования пассивы банка можно разделить на три основные груп­пы. Первую из них составляют пассивы, сформированные за счет средств, привлеченных от расчетно-кассовых и депозитных операций. Они занимают большую часть в пассивах банка, однако на их размер коммерческий банк может влиять лишь косвенно, через воз­действие на клиентов, например, через процентную политику, предоставление дополни­тельных услуг и т. п. Вторую часть пассивов составляют так называемые управляемые пассивы, инициатива в формировании которых принадлежит самому банку и с помощью которых банк может скорректировать свои пассивы и повлиять на их основные показа­тели (срочность, устойчивость, издержки). Третью группу пассивов составляют собст­венные средства банка, размер которых напрямую влияет на устойчивость и ликвид­ность банка.

В соответствии с таким делением пассивов банка формируются и основные направ­ления в развитии методов управления ликвидностью через управление пассивами банка.

Первое направление обусловлено совокупностью мер, предпринимаемых для фор­мирования основной части пассивов, состоящей из привлеченных средств клиентов. В их части банк может выработать определенную стратегию, применение которой на прак­тике приведет к формированию желаемой структуры пассивов, которая будет отвечать требованиям ликвидности. Так, значительная часть пассивов должна быть привлечена на срочной основе для того, чтобы:

— во-первых, их можно было использовать в активных операциях, приносящих доход;

— во-вторых, повысить устойчивость ресурсной базы, что также положительно ска­зывается на ликвидности банка;

— в-третьих, значительно облегчить планирование ликвидности на будущие перио­ды, что положительно влияет на долгосрочную устойчивость банка и ликвидность;

— в-четвертых, посредством согласования сроков привлечения и размещения средств снизить риск несбалансированной ликвидности для банка.

Кроме поддержания определенной доли привлеченных срочных средств, в целом в балансе банка необходимо также проводить политику таким образом, чтобы влиять на временную структуру, создавая своеобразные «ступеньки» в наступлении сроков пога­шения обязательств банком. Это позволит банку определять потребности в ликвидных средствах в кратко-, средне- и долгосрочном периоде и, следовательно, избежать потерь при их экстренной реализации.

Второе направление связано с поддержанием ликвидности через управляемые пас­сивы, т. е. средства, которые банк может привлечь по своей инициативе. Методы, пред­полагающие использование управляемых пассивов, являются некоторой альтернативой политике накопления ликвидных активов в балансе банка. Они предусматривают при­влечение дополнительных средств через различные финансовые инструменты в случае необходимости погашения обязательств в короткие сроки. В западной практике (напри­мер, в США) используются следующие финансовые инструменты:

— срочные депозиты крупного размера (депозитные сертификаты), которые обра­щаются на вторичном рынке и представляют собой долговые бумаги со сроком погаше­ния менее 6 месяцев;

-— федеральные фонды — займы на рынке федеральных фондов, которые образу­ются из избытков средств, резервируемых в Федеральном резервном банке по привле­ченным депозитам;

— займы у Федеральной резервной системы, т. е. привлечение финансовой под­держки со стороны государства;

— средства, привлекаемые от продажи ценных бумаг с соглашением об обратном выкупе (операции РЕПО) и др.

В российской практике банки ограничены в использовании управляемых пассивов для поддержания ликвидности. Это обусловлено многами причинами, в том числе не­развитостью и нестабильным состоянием отечественного финансового рынка и мини­мальным набором финансовых инструментов, с помощью которых банки могут привле­кать средства. В их число входят следующие инструменты:

— межбанковские займы (МБЗ) — этот источник средств на сегодняшний день является одним из наиболее доступных и высокомобильных. Отрицательным моментом использования этих средств для банка является их относительная дороговизна. Впрочем, привлечение межбанковских займов для поддержания ликвидности может оказаться предпочтительным вариантом по сравнению с выплатами штрафов клиентам банка за нарушение условий договоров, а также выплатами Центральному банку за невыполне­ние обязательных нормативов ликвидности. Не следует, однако, забывать, что привле­ченные МБЗ не должны становиться основным источником поддержания ликвидности, поскольку это приведет во-первых к резкому увеличению издержек банка, и, как следст­вие, к снижению эффективности его функционирования, а во-вторых, к сильной зависи­мости от рынка межбанковского кредита, что при возникновении нестабильной или кри­зисной ситуации вызовет кризис ликвидности в самом банке. Поэтому, с одной стороны, банки должны уделять большое внимание налаживанию партнерских отношений с дру­гими банками, чтобы иметь возможность привлечения МБЗ для поддержания ликвидно­сти, а с другой — тщательно регулировать объемы привлекаемых средств;

— займы у Центрального банка — существует несколько путей их привлечения коммерческими банками (см. табл. 8.9).

Таблица 8.9

Виды кредитов Банка России, представляемых кредитным организациям

Наименование кредита Центрального банка Основание предоставления кредита Процентная ставка по кредиту Срок кредита
Внутридневной кредит Кредит «овернайт» Положение Центрального банка «О порядке предоставления Бан­ком России кредитов банкам, обеспеченных залогом государ­ственных ценных бумаг» от 06.03.98 № 19-П (с учетом изме­нений и дополнений) Устанавливается ежемесячная плата за право использова­ния кредитом (в на­стоящее время равна нулю) В течение опе­рационного дня
Ежедневно объявля­ется (публикуется) ЦБ РФ 1 рабочий день
Ломбардный кредит Положение Центрального банка «О порядке предоставления Бан­ком России кредитов банкам, обеспеченных залогом государ­ственных ценных бумаг» от 06.03.98 № 19-П (с учетом изме­нений и дополнений); Положение Центрального банка «О порядке предоставления Банком России ломбардного кредита банкам» от 13.03.96 » № 36 (с учетом изме­нений и дополнений) Фиксированная (по решению Совета директоров Цен­трального банка) либо по результатам проведенного лом­бардного кредитного аукциона От 1 до 30 ка­лендарных дней включи­тельно
Кредит банку-санатору, осуществляющему ме­роприятия по санации проблемной кредитной организации Положение Центрального банка «О порядке предоставления Цен­тральным банком Российской Федерации кредитов кредитной организации, осуществляющей мероприятия по санации про­блемной кредитной организации» от 25.06.98 № 38-П Устанавливается Советом директоров Центрального банка, изменяется пропор­ционально измене­ниям ставки рефи­нансирования ЦБ РФ До 1 года
Кредит в поддержку мер по погашению обя­зательств перед вкладчиками Условия предоставления и пога­шения кредита Центрального банка в поддержку мер по пога­шению обязательств перед вкладчиками, утвержденные ре­шением Совета директоров ЦБ РФ от 07.09.98 60%, может изме­няться в соответст­вии с изменением ставки рефинансиро­вания ЦБ РФ До 6 месяцев
Кредит на поддержание ликвидности Условия предоставления и пога­шения кредита Центрального банка на поддержание ликвидно­сти, утвержденные решением Совета директоров ЦБ РФ от 24.10.98 От 1,2 месяцев до 1 года
Кредит в поддержку мер по повышению финансовой устойчиво­сти банка Условия предоставления и пога­шения кредита Центрального банка в поддержку мер по повы­шению финансовой устойчивости банка, утвержденные решением Совета директоров ЦБ РФ от 29.10.98 Устанавливается Советом директоров Центрального банка, может изменяться в соответствии с изме­нением величины ставки рефинансиро­вания ЦБ РФ До 1 года
Стабилизационный кредит Условия предоставления и пога­шения стабилизационного креди­та Центрального банка, одобрен­ные решением Совета директо­ров ЦБ РФ от 29.10.98

Рассмотрим поподробнее виды кредитов ЦБ, направленные на поддержание лик­видности коммерческих банков:

— однодневные расчетные кредиты (внутридневные и «овернайт») предоставляют­ся Центральным банком при временном отсутствии или недостаточности средств на корсчете. В этом случае ЦБ осуществляет платежи, кредитуя банк в пределах установ­ленного лимита, а затем извещает банк о предоставлении однодневного кредита. Этот вид кредитования коммерческих банков имеет целью поддержание стабильности бан­ковской системы и обеспечения эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов, т. е. способствует повышению платежеспособности коммерческих банков и управлению внутридневной (мгновенной) ликвидностью;

— ломбардные кредиты, предоставляемые ЦБ для поддержания ликвидности ком­мерческих банков под залог государственных ценных бумаг, входящих в так называе­мый ломбардный список, на срок до 30 дней. За счет ломбардных кредитов банки полу­чают краткосрочные ресурсы, которые могут направляться для обеспечения обяза­тельств перед клиентами, и таким образом повышать текущую ликвидность;

— кредиты на поддержание ликвидности предоставляются Центральным банком для повышения ликвидности банковской системы. Являясь более долгосрочными, чем предыдущие виды кредитов, они способствуют поддержанию долгосрочной ликвиднос­ти банков (в соответствии с нормативными документами ЦБ — до 1 года).

Необходимо отметить, что для получения кредитов Центрального банка на цели поддержания ликвидности коммерческий банк должен удовлетворять установленным требованиям, например, функционировать на рынке не менее года, выполнять обяза­тельные экономические нормативы ЦБ, своевременно перечислять средства в фонды обязательного резервирования и некоторым другим.

— средства, привлекаемые по операциям репо, позволяют банкам поддерживать свою ликвидность за счет средств, получаемых от продажи ценных бумаг. Применение операций репо в банковской деятельности оказывает положительное влияние на ликвид­ность банка, так как при нехватке ликвидных активов они позволяют привлекать допол­нительные средства, и следовательно, это дает возможность более свободно распоря­жаться имеющимися средствами.

Третье направление поддержания ликвидности банка через управление его пасси­вами заключается в управлении составляющими собственного капитала банка. Как было отмечено выше, собственный капитал играет значительную роль в обеспечении ликвид­ности банка. Размер собственных средств банка непрерывно изменяется, поэтому нужно проводить анализ собственного капитала-нетто, чтобы не допустить его падения до от­рицательных значений. Необходимо также своевременно проводить формирование фон­дов, добиваться положительного результата в финансовой деятельности банка, посколь­ку большой размер собственного капитала способствует повышению ликвидности банка, и, следовательно, его финансовой устойчивости.

Итак, мы рассмотрели основные направления группирования методов управления ликвидностью через управление пассивами. Эти методы управления пассивами широко используются в мировой банковской практике— они органично дополняют методы уп­равления активами и расширяют возможности банка в проведении операций, способствуя наиболее эффективному использованию имеющихся ресурсов. Разумеется, наибольшими возможностями по управлению пассивами обладают крупные банки, имеющие более сво­бодный доступ к рынку и, следовательно, к внешним финансовым ресурсам в силу своей значимости для рынка, устойчивости и положительного имиджа. Однако российская прак­тика показывает, что мелкие и средние банки для поддержания ликвидности также актив­но используют внешние источники финансирования, и особенно межбанковские займы.

Подытоживая вышесказанное, можно выделить следующие основные достоинства методов управления пассивами:

— применение банком методов управления пассивами повышает устойчивость бан­ка, поскольку в случае реализации поставленных целей достигается желаемая структура пассивов с точки зрения срочности и платности. Одним из следствий такого хода собы­тий будет снижение риска несбалансированной ликвидности для банка;

— стратегия управления пассивами способствует также и более эффективному ис­пользованию имеющихся средств и стимулирует уменьшение доли высоколиквидных, но низкодоходных активов в балансе банка (отметим, однако, что такое положение воз­можно лишь при наличии высокоразвитого и стабильного финансового рынка). Это, в свою очередь, приводит к расширению круга проводимых банком операций, диверсифи­кации его вложений и, как следствие, способствует увеличению рентабельности активов, объема получаемой прибыли и ликвидности банка.

Следовательно, коммерческие банки должны стремиться к расширению источников внешней ликвидности для повышения эффективности функционирования.

Итак, нами были рассмотрены основные метода управления ликвидностью ком­мерческого банка — управление активами и пассивами. Однако данные методы, приме­няемые к управлению ликвидности, предполагают разделение управления ее внутрен­ними и внешними источниками. Практика же показывает, что поддержание оптимально­го уровня ликвидности затрагивает практически все аспекты деятельности банка и тре­бует проведения комплексной и сбалансированной политики в отношении управления его активами и пассивами.

Сбалансированное управление активами и пассивами

При рассмотрении сущности ликвидности нами был сделан вывод о ее динамич­ности и изменчивости в связи с постоянным притоком и оттоком средств. Таким об­разом, ликвидность баланса банка, т. е. наличие в нем достаточного количества ак­тивов, которые можно было бы реализовать для покрытия обязательств, не всегда дает реальную картину состояния ликвидности банка. Ликвидность банка является по сути более широким понятием, чем ликвидность баланса, так как этот показатель учитывает достаточность суммы ликвидных активов и средств, которые банк может быстро мобилизовать из других источников для своевременного погашения своих текущих обязательств.

Из этого следует, что банк на практике должен реализовывать ряд мер, которые по­могли бы ему максимально сбалансировать активы и пассивы по суммам и срокам, а в дальнейшем поддерживать это равновесие и проводить политику по управлению лик­видностью с учетом денежных потоков, вызывающих изменения их структуры. Можно привести следующие основные направления этой деятельности:

— во-первых, банк должен отслеживать динамику своих обязательств, анализиро­вать сроки, оставшиеся до выплат основных сумм платы за привлечение средств, а также определять в динамике возможность их погашения,

— во-вторых, необходимым условием поддержания ликвидности является обеспе­чение возможной трансформации менее ликвидных средств в более ликвидные, а также притока дополнительных средств для ответа по обязательствам;

— в-третьих, банку необходимо планировать оптимальный размер ликвидности на будущие периоды, т. е. оценивать в совокупности показатели ликвидности-запаса, пото- ка-и-прогноза. Это позволит ему наметить комплекс мер, направленных на наиболее рациональное и эффективное размещение активов и привлечение пассивов, а также пути дальнейшего управления этими средствами.

Таким образом, в области управления активами необходимо ввести следующие по­правки:

— при формировании запаса высоколиквидных и ликвидных средств нужно учиты­вать как настоящий момент, так и перспективу, с учетом изменения (притока или оттока) обязательств банка;

— размещение активов в кредитные и инвестиционные вложения должно прово­диться на исходный момент в соответствии со сроками привлечения пассивов, а в даль­нейшем трансформироваться по мере изменения срочной структуры пассивов.

В области управления пассивами необходимо дополнительно учитывать следующие моменты:

—■ привлечение пассивов должно осуществляться с учетом возможности их доход­ного размещения в активы соответствующих сроков. Это будет способствовать большей сбалансированности активов и пассивов по срокам;

— для максимально эффективного использования имеющихся ресурсов банк дол­жен иметь доступ к внешним ресурсам и с их помощью регулировать свою ликвидность при колебаниях структуры активов.

Разумеется, для применения данных положений на практике необходима их по­дробная детализация, что является предметом отдельного исследования. Но совершенно определенно можно отметить, что коммерческие банки, применяющие на практике ме­тоды управления ликвидностью на основе анализа и прогнозирования денежных пото­ков, являются наименее уязвимыми для негативных воздействий конъюнктурных коле­баний и риска дисбаланса ликвидности.

В заключение отметим, что данная глава освещает широкий круг теоретических и практических аспектов, касающихся одной из наиболее актуальных проблем современ­ного банковского дела— проблемы ликвидности коммерческих банков. Российская банковская системы в силу многих факторов еще не накопила достаточный опыт в этой области. Поэтому банки, которые наиболее быстро и эффективно овладевают нарабо­танным арсеналом средств по управлению ликвидностью, упрочат свою устойчивость и повысят конкурентоспособность в жестких условиях современного финансового мира.

<< | >>
Источник: Под ред. Тагирбекова К.Р.. Основы банковской деятельности (Банковское дело). М.: — 720 с.. 2003

Еще по теме 3. Управление ликвидностью коммерческого банка:

  1. 9.6.3. Управление ликвидностью коммерческого банка
  2. 9.4. Понятие банковской ликвидности, факторы, влияющие на нее. Управление ликвидностью банка
  3. Глава 14 ПРОБЛЕМА ЛИКВИДНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
  4. Управление ликвидностью в коммерческом банке
  5. 1.2. Управление финансовой устойчивостью коммерческого банка Модель планирования банка на основе портфельных ограничений
  6. Российская практика оценки ликвидности коммерческих банков. Нормативы ликвидности
  7. 16.1. Ликвидность банка
  8. 15.4. ЛИКВИДНОСТЬ И ДОСТАТОЧНОСТЬ КАПИТАЛАКОММЕРЧЕСКОГО БАНКА
  9. Внутрибанковское ценовое регулирование операций и услуг коммерческого банка: финансовая прочность банка и модель спреда
  10. Ликвидность коммерческих банков