<<
>>

1. Общие положения инвестиционной деятельности банка

В экономической литературе термин «инвестиции» используется в нескольких зна­чениях. При рассмотрении процессов воспроизводства этот термин применяется в зна­чении, близком к понятию «капитальные вложения».
Здесь он характеризует объем де­нежных средств, направляемых на расширенное воспроизводство.

С точки зрения имущественного вложения инвестиции — это помещение капитала в реальные активы предприятий или личное вещественное имущество.

А в практике финансовой деятельности «инвестиции — это способ помещения ка­питала, который должен обеспечить сохранение или возрастание стоимости капитала и(или) принести положительную величину»[17].

Под инвестициями или капиталовложениями в самом общем смысле понимается временный отказ экономического субъекта от потребления имеющихся у него в распо­ряжении ресурсов (капитала) и использование этих ресурсов для увеличения в будущем своего благосостояния.

Основными признаками инвестиционной деятельности являются:

— необратимость, связанная с временной потерей потребительской ценности капи­тала (например, ликвидности);

— ожидание увеличения исходного уровня благосостояния;

— неопределенность, связанная с отнесением результатов на относительно долго­срочную перспективу.

Таким образом, инвестиционный процесс — это механизм сведения вместе тех, кто имеет временно свободные денежные средства, с теми, кто предъявляет спрос на деньги. В развитой рыночной экономике вышеуказанное перераспределение средств происходит через финансовых посредников (коммерческие банки, инвестиционные фонды, страхо­вые компании и т.д.).

Инвестиции — это, как правило, долгосрочные вложения средств в промышлен­ность, сельское хозяйство и другие отрасли экономики внутри страны и за рубежом в целях получения прибыли.

Инвестиционные операции коммерческого банка — это деятельность банка по размещению (инвестированию) ресурсов банка в ценные бумаги, недвижимость, ус­тавные фонды предприятий, коллекции, драгоценные металлы и иные объекты вло­жений.

По целям вложений инвестиции банка разделяют на прямые и портфельные. Прямые инвестиции осуществляются в целью непосредственного управления объ­ектом инвестиций. Если прямые инвестиции имеют форму вложений в ценные бума­ги, паи, то ими обеспечивается контрольный пакет или иная форма контрольного участия. К прямым инвестициям могут быть отнесены и интеллектуальные инвести­ции — вложения капитала в производство путем покупки патентов, лицензий, ноу- хау, оплаты НИОКР.

Портфельные инвестиции осуществляются в форме создания портфелей ценных бумаг, принадлежащих различным эмитентам и не обеспечивающих контрольного учас­тия и прямого управления объектом инвестиций.

Если скрытым мотивом прямых инвестиций является стремление расширить влия­ние банка, вывести его за рамки чисто банковской деятельности, то банковский порт­фель ценных бумаг выполняет следующие функции:

— стабилизация доходов банка независимо от фаз делового цикла: когда доходы по займам снижаются, доходы по ценным бумагам могут возрасти;

— компенсация кредитного риска по портфелю банковских ссуд: ценные бумаги высокого качества могут приобретаться и храниться с целью уравновесить риск по бан­ковским кредитам;

— обеспечение географической диверсификации: ценные бумаги зачастую связаны с другими регионами больше, нежели объекты банковского кредитования, что способст­вует более эффективной диверсификации банковских доходов;

— снижение налогового бремени банка: некоторые ценные бумаги не облагаются налогами или облагаются по меньшей ставке;

— страхование банка от потерь, которые могут произойти в результате изменений рыночных процентных ставок;

— обеспечение гибкости банковского портфеля активов, так как инвестиционные ценные бумаги, в отличие от большинства кредитов, могут быть быстро приобретены или проданы для реструктуризации активов банка в соответствии с текущей рыночной конъюнктурой;

— улучшение финансовых показателей банковского баланса благодаря высокому качеству большинства ценных бумаг, хранимых банками.

В зависимости от характера осуществления все инвестиционные операции с ценны­ми бумагами могут быть подразделены на добровольные и принудительные (обязатель­ные).

К последним, например, относятся операции с государственными ценными бума­гами, когда от покупки ценных бумаг банк уклоняться не имеет права.

Вышеуказанные банковские операции также классифицируются как собственные (проводимые за счет банка) и клиентские (доверительные), осуществляемые за счет и по поручению клиента.

Согласно Федеральному Закону РФ «О банках и банковской деятельности», банку разрешается любой из указанных видов вложений, за исключением тех из них, которые ведут к прямому и непосредственному участию банка в производстве, торговле, страхо­вой деятельности.

В отношении приносимого дохода инвестиции коммерческих банков — это второй источник банковской прибыли после процентов по кредиту. Необходимо отметить, что при всей схожести инвестирования и кредитования принципиальным отличием является то, что инвестиции по сравнению с кредитом носят более долгосрочный характер и ини­циатором сделки выступает не заемщик, а сам банк.

Целями инвестиционных операций банка являются:

— расширение и диверсификация доходной базы банка;

— повышение финансовой устойчивости и понижение общего риска банка за счет расширения видов деятельности, которые поддерживает банк;

— расширение клиентской и ресурсной базы, видов услуг, оказываемых клиентам посредством создания дочерних финансовых институтов;

•— усиление влияния на клиентов (через контроль их ценных бумаг).

Наиболее часто под банковскими инвестициями подразумевают долгосрочные кре­диты на финансирование затрат капитального характера и вложение средств в цен­ные бумаги.

В экономической теории, с точки зрения предприятия, инвестиции (капитало­вложения) — это расходы на создание, расширение и техническое перевооружение вне­оборотных активов. Капиталовложения классифицируют по следующим структурным типам:

1) производственная структура инвестиций — это распределение их по отрас­лям;

2) воспроизводственная структура инвестиций — это соотношение между вложени­ями в новое строительство, в расширение действующих предприятий или в их реконст­рукцию и техническое перевооружение;

3) технологическая структура капиталовложений — это соотношение затрат на строительно-монтажные работы (пассивная часть инвестиций) и на приобретение обо­рудования, машин, инструмента (активная часть).

Важным показателем является концентрация инвестиций, определяемая отношени­ем стоимости незавершенного строительства к годовому объему инвестиций.

Инвестиционная политика банка является составным элементом его экономической политики и представляет собой систему мер, определяющих объем, структуру и направ­ление инвестирования с обеспечением прежде всего выбранных приоритетных для банка направлений, концентрации средств и эффективности их использования.

Инвестиционная деятельность банков в экономике России нацелена прежде все­го на инвестирование реального сектора экономики — производство, обновление, и рост основных фондов на основе последних достижений науки и техники, решение социальных задач.

<< | >>
Источник: Под ред. Тагирбекова К.Р.. Основы банковской деятельности (Банковское дело). М.: — 720 с.. 2003

Еще по теме 1. Общие положения инвестиционной деятельности банка:

  1. Инвестиционный рынок: общие положения
  2. Глава 6. Инвестиционная деятельность коммерческого банка
  3. 58. НАЛОГИ ЦЕЛЕВЫЕ И ОБЩИЕ ДЛЯ ЮРИДИЧЕСКИХ И ФИЗИЧЕСКИХ ЛИЦ. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
  4. Экономические и правовые основы инвестиционной деятельности. Субъекты инвестиционной деятельности, их права и обязанности
  5. 21.1. Общие положения
  6. Общие положения
  7. § а. Общие положения
  8. Глава I. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
  9. 2.1.1.Общие положения
  10. 1.1. Общие положения
  11. 7.1. Общие положения
  12. 5.2.1. Общие положения
  13. 1. Общие положения
  14. § а. Общие положения
  15. 6.1. Общие положения
  16. 6.1. Общие положения
  17. 1. Общие положения