Виды реальных инвестиций, их отражение в учете. Понятие инвестиций

Согласно международным стандартам финансовой отчетности, инвестиции представляют собой актив, который компания ис­пользует для увеличения своего богатства за счет различного рода доходов, полученных от объекта инвестирования, в виде процен­тов, роялти, дивидендов и арендной платы, а также в форме при­роста стоимости капитала.

В зависимости от характера и направлений вложения капитала различают:

• производственные (реальные, материальные) инвестиции, представляющие капитальные вложения в вещественные элементы (в здания, сооружения, оборудование, земельные участки и т.п.);

• финансовые инвестиции — вложения средств в долгосроч­ные финансовые активы, паи и ценные бумаги сторонних эмитен­тов (акции, облигации, закладные бумаги), банковские депозиты и т.д.;

• нематериальные инвестиции — финансовые вложения в раз- иитие интеллектуального потенциала (научные исследования и разработки, индустрию знаний, повышение квалификации, ли­цензии и т.п.).

Инвестиции в финансовые и реальные активы различаются по и идам доходов и затрат, возникающих в процессе этих капитало­вложений. Если поступления от финансовых инвестиций — это проценты, дивиденды, прирост курсовой стоимости финансовых активов, то реальные инвестиции связаны с доходами и расходами иного типа, а именно: выручкой от реализации продукции, себе­стоимостью производства, амортизационными отчислениями, приростом чистого оборотного капитала и др.

Основополагающими для экономики предприятия и государ­ства являются реальные инвестиции в материальную сферу произ­водства, в создание новых производственных мощностей.

С точки зрения собственников предприятия направление де­нежных средств и иных ресурсов на строительство новых или модернизацию имеющихся объектов, приобретение и монтаж обо­рудования — это прямые, чаще всего долгосрочные, инвестиции. Реализуя подобные проекты, инвестор подвергает себя существен­ному риску, так как не использует преимущества диверсификации инвестиционного портфеля и на длительное время размещает соб­ственные и привлеченные средства в низколиквидные реальные активы (незавершенное строительство и оборудование, требующее монтажа).

Инвестиции непосредственно связаны с приобретением не­движимости: зданий и земельных участков, а также машин и обо­рудования, средств коммуникаций и транспорта. С позиций управленческого учета инвестициями следует считать и капиталь­ные расходы на научно-исследовательские и опытно-конструктор­ские работы, рекламную и маркетинговую деятельность, если ре­зультат их осуществления действует на протяжении длительного времени и может быть оценен количественно.

Согласно действующим в Российской Федерации норматив­ным положениям, под долгосрочными инвестициями понимаются затраты на создание, увеличение размеров, а также приобретение внеоборотных активов длительного пользования (свыше одного года), не предназначенных для продажи.

Долгосрочными инвестициями являются расходы, связанные с:

• осуществлением капитального строительства в форме нового строительства, а также реконструкции, расширения и техническо­го перевооружения действующих предприятий и объектов непро­изводственной сферы. Указанные работы (кроме нового строи­тельства) приводят к изменению сущности объектов, на которых они осуществляются, а затраты, производимые при этом, не явля­ются издержками отчетного периода по их содержанию;

• приобретением зданий, сооружений, оборудования, транс­портных средств и других отдельных объектов (или их частей) ос­новных средств;

• приобретением земельных участков и объектов природо­пользования;

• приобретением и созданием активов нематериального харак­тера.

В сфере материального производства инвестиции различаются в зависимости от объекта инвестирования: на возмещение потреб­ленных основных средств и других элементов основного капитала и инвестиции на их увеличение, на новое строительство, расшире­ние парка машин и оборудования. В совокупности оба этих вида капитальных вложений называют валовыми, или брутто-инвести- циями. Именно они рассматриваются в управленческом учете. Фи­нансовые и нематериальные инвестиции являются объектами фи­нансового учета.