<<
>>

Определение рыночной цены ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке

Согласно п. 5 ст. 280 НК РФ рыночной ценой ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, для целей налогообложения признается фактическая цена реализации или иного выбытия ценных бумаг, если эта цена находится в интервале между минимальной и максимальной ценами сделок (интервал цен) с данной ценной бумагой, зарегистрированными организатором торговли на рынке ценных бумаг на дату совершения соответствующей сделки.

Под датой совершения сделки следует понимать:

- дату проведения торгов, на которых заключена соответствующая сделка с ценной бумагой, - если сделка совершена через организатора торговли;

- дату определения всех существенных условий передачи ценной бумаги (дату подписания договора) - если ценная бумага реализована вне организованного рынка ценных бумаг.

Если сделки совершались по одной и той же ценной бумаге через двух или более организаторов торговли на рынке ценных бумаг, то налогоплательщик вправе самостоятельно выбрать организатора торговли, значение интервала цен которого будет использоваться им в целях налогообложения.

Сделки по некоторым неликвидным ценным бумагам бывают не каждый день, не каждый день подаются заявки на их покупку или продажу. Рыночный интервал по данным ценным бумагам определяется на последнюю дату, когда проводились сделки с этой ценной бумагой за последние 12 месяцев. Если сделок с такими ценными бумагами не проводилось больше года, то такие ценные бумаги считаются не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг.

Если реализация ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, реализуется по цене ниже рыночной, то производится доначисление налоговой базы по сделке до уровня рыночной цены. Обратите внимание, если сделка была заключена на внебиржевом рынке, а ценные бумаги обращаются еще и на организованном рынке ценных бумаг, то налогообложение производится по правилам, существующим на организованном рынке ценных бумаг.

Чтобы определить рыночную цену ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке ценных бумаг, налогоплательщик должен попытаться найти в качестве рыночной цены реализации или иного выбытия фактическую цену, если она удовлетворяет хотя бы одному из требований, установленных п. 6 ст. 280 НК РФ.

Если аналогичная (идентичная, однородная) ценная бумага существует, все цены в интервале между максимальной и минимальной ценами на организованном рынке, либо в интервале плюс-минус 20% от ее средневзвешенной цены на организованном рынке принимаются для целей налогообложения.

Если аналогичная (идентичная, однородная) ценная бумага не найдена, то налогоплательщик должен определить рыночную цену на дату совершения сделки. Все цены в интервале плюс-минус 20% от расчетной цены будут приниматься для целей налогообложения.

Для определения расчетной цены акции может быть использована стоимость чистых активов эмитента, приходящаяся на соответствующую акцию. Для оценки стоимости чистых активов используется бухгалтерская отчетность на конец отчетного периода, предшествующего совершению операции с долевой ценной бумагой.

Для определения расчетной цены долговых ценных бумаг, в частности, предлагается использовать механизм, использующий метод расчета наращенных (накопленных) сумм процентных выплат (доходов) к получению, например, для дисконтных векселей:

(Ы - К)

Рц =------ х Б + К,

Т

где Рц - расчетная цена;

N - номинальная стоимость приобретенной ценной бумаги;

К - покупная стоимость ценной бумаги;

Т - количество дней от приобретения до погашения ценной бумаги;

й - количество дней, прошедших после приобретения ценной бумаги до реализации (иного выбытия) векселя.

При погашении долговой ценной бумаги в срок расчетная цена не определяется.

Под рыночной ставкой ссудного процента налогоплательщики могут понимать ставку рефинансирования Центрального банка Российской Федерации.

Показатель расчетной цены определяется на дату заключения сделки с ценной бумагой (й) с учетом конкретных условий заключенной сделки, особенностей обращения (Т) и цены ценной бумаги (^ К).

Фактически эта формула означает, что расчетной ценой является цена покупки долговой ценной бумаги (векселя) плюс часть дисконта (процента), начисленная за время нахождения ценной бумаги на балансе.

Пример. Вексель, обращающийся на организованном рынке ценных бумаг, номиналом 900 000 руб. был куплен за 700 000 руб. за два месяца до погашения. Через месяц (половину срока до погашения) его расчетная цена будет 800 000 руб. Она складывается из цены покупки - 700 000 руб. и половины от дисконта - 100 000 руб. ((900 000 руб. - 800 000 руб.) / 2).

Налогоплательщик может использовать для определения расчетной цены метод, основанный на прогнозе будущих доходов по ценной бумаге (дисконтировании) и их последующем приведении к ценам сегодняшнего дня.

Метод на основе дисконтирования включает два этапа.

1. Составляется прогноз получения денежных платежей по ценной бумаге вплоть до даты ее погашения. По векселю платеж делается один раз в конце срока обращения и представляет собой сумму номинала (вексельной суммы) и процентов, если они предусмотрены в реквизитах векселя.

2. По специальной формуле определяется, сколько денег необходимо поместить сегодня в банк под рыночный процент, чтобы обеспечить тот же график платежей, что и по ценной бумаге. Сумма этого депозита и будет расчетной рыночной ценой ценной бумаги.

На практике довольно сложно произвести такую оценку на основе дисконтирования. Какая цена будет средней, сказать довольно сложно, нужно учитывать риски, связанные с платежеспособностью лица, выдавшего вексель, а также общее состояние экономики и фондового рынка в стране.

Этот метод (дисконтирование) наиболее сложный и, как правило, требует привлечения специалиста-оценщика.

<< | >>
Источник: Филина Ф.Н.. Раздельный учет. Бухгалтерские и налоговые аспекты. М.: ГроссМедиа, РОСБУХ, — 248 с.. 2008

Еще по теме Определение рыночной цены ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке:

  1. 3.6.1. Ценные бумаги, обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг
  2. 3.6.2. Ценные бумаги, не обращающиеся на организованном рынке ценных бумаг
  3. Статья 302. Особенности формирования доходов и расходов налогоплательщика по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке
  4. Статья 303. Особенности формирования доходов и расходов налогоплательщика по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, не обращающимися на организованном рынке
  5. Статья 214.1. Особенности определения налоговой базы, исчисления и уплаты налога на доходы по операциям с ценными бумагами и операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, базисным активом по которым являются ценные бумаги или фондовые индексы, рассчитываемые организаторами торговли на рынке ценных бумаг
  6. § 7. методы определения рыночной цены
  7. 9.2. Порядок определения рыночной цены для целей налогообложения
  8. § 11. аналитические методы определения рыночной цены, применяемые в развитых странах
  9. 13.1. Задачи и принципы ценообразования на рынке ценных бумаг
  10. Организация торговли на рынке ценных бумаг.
  11. Организатор торговли на рынке ценных бумаг
  12. 2.4. Совмещение профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
  13. Саморегулирование на рынке ценных бумаг
  14. ИНВЕСТОРЫ НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ
  15. 10.4. Банковские риски на рынке ценных бумаг
  16. 13.4. Специфика ценообразования на первичном и вторичном рынке ценных бумаг
  17. Реклама на рынке ценных бумаг.
  18. 12.2. Система маркетинга на рынке ценных бумаг