<<
>>

Изменение показателей финансового положения предприятия в зависимости от концепции баланса

Для того чтобы определить влияние рассмотренных концепций на финансовое положение организации, необходимо произвести расчет коэффициентов по каждому балансу. Анализ будет включать три наиболее важных «информационных среза»:

• показатели платежеспособности;

• данные о финансовой устойчивости, т.

е. за счет каких источ­ников в большей степени финансируется деятельность;

• оценка финансовых результатов деятельности (рентабельно­сти).

Для оценки платежеспособности наиболее общим показателем является коэффициент текущей ликвидности, как наиболее важный в оценке способности организации отвечать по своим обязательст­вам. Показатели финансовой устойчивости представлены тремя взаимосвязанными коэффициентами: коэффициент финансового левериджа, коэффициент автономии и коэффициент зависимости. Оценка финансовых результатов характеризуется общим показате­лем рентабельности активов. Итоги произведенных расчетов пред­ставлены в таблице 5.

Таблица 5
Баланс 1 Баланс 2 Баланс 3 Баланс 4
Коэффициент

ликвидности

2 3 4 5
Коэффициент

левериджа

0,11 0,10 0,33 0,30
Коэффициент

автономии

0,9 0,91 0,75 0,77
Коэффициент

зависимости

0,1 0,09 0,25 0,23
Рентабельность

активов

0,01 0,009 0,008 0,007

Рассмотрим поведение показателей в зависимости от приме­няемого метода составления баланса.

С позиций оценки платеже­способности, представляющей интерес для внешних пользовате­лей, коэффициент ликвидности имеет тенденцию к росту. Примене­ние элементов статической теории баланса, а именно, проведенная переоценка товаров позволяет реально оценить имущество, пред­полагаемое для покрытия обязательств.

Кроме того, формирование баланса по принципу статической концепции существенно влияет на возможности пользователей бух­галтерской информации выявить степень зависимости деятельности организации от привлеченных источников средств. Следствием про­веденной переоценки явилось улучшение показателей финансовой устойчивости организации, в частности, это вызвало рост коэффи­циента автономии. При этом показатель финансового левериджа, демонстрирующий соотношение привлеченных и собственных ис­точников финансирования деятельности, наоборот, снизился.

Однако, оценивая рентабельность, можно прийти к совершенно иным выводам. В этом случае переоценка, преследующая цель оп­ределения реальной стоимости имущества организации, проведе­на в ущерб показателям результативности, ибо произведенная на­ценка на товары искажает финансовый результат.

При анализе рентабельности, с точки зрения внутренних поль­зователей, более предпочтительно использовать принципы дина­мического баланса, т.к. в этом случае финансовый результат наибо­лее реалистичен.

В примере были использованы лишь отдельные моменты двух концепций, однако на результаты анализа может повлиять масса других обстоятельств, имеющих значение для внешних и внутрен­них пользователей.

С точки зрения анализа платежеспособности в активе баланса присутствуют статьи, которые не имеют отношения к имуществу организации. Например, статья «Расходы будущих периодов» в ста­тическом балансе — это элемент посторонний, следствие влияния динамической концепции. Сторонники статического баланса исхо­дят из того, что в активе должно быть показано имущество (средст­ва), а в этом случае имущества нет, поскольку речь идет об отвле­ченных средствах (затраты есть, а предметов нет).

Поэтому при расчете показателей ликвидности сумма по статье «Расходы буду­щих периодов» исключается из итога актива, и на эту же сумму следу­ет уменьшить величину «собственных средств» в пассиве баланса.

Из актива следует исключить также расходы, связанные с созда­нием организации. В настоящее время в учете эти расходы включе­ны в состав нематериальных активов. Организационные расходы отражаются в балансе в сумме фактических затрат и не амортизи­руются в процессе хозяйственной деятельности. Списание указан­ных расходов осуществляется только при ликвидации организации. Согласно статической концепции баланса их запись в активе балан­са нецелесообразна, так как они должны сразу же списываться на затраты организации. Организационные расходы не имеют про­дажной стоимости по сравнению с другими активами. Поэтому на их сумму нужно уменьшить дополнительный капитал.

Из статьи «Нематериальные активы» следует изъять величину гуд­вила, который также не может рассматриваться как имущество (на величину гудвила необходимо уменьшить дополнительный капитал).

С позиции наиболее точного расчета показателей результатив­ности в актив включаются права владения и пользования. В частно­сти, необходимо включить в состав активов арендованные основные средства (операционная аренда), отразив в пассиве задолженность по арендным обязательствам. Соответственно, рентабельность, рассчитанная на весь фактически использованный капитал, снизит­ся. Арендные обязательства увеличат риск привлечения заемного капитала.

Резервы на сомнительную дебиторскую задолженность, на воз­можные потери запасов должны быть вычтены из суммы актива. Пе­речисленные корректировки необходимо выполнить, так как при­быль была получена на реальный капитал.

Если у организации есть задолженность участников (учредите­лей) по взносам в уставный капитал, то следует величину актива уменьшить на эту сумму и, соответственно, в пассиве отразить толь­ко фактически внесенную сумму. Согласно динамической концепции нельзя отражать в учете весь подписанный (уставный) капитал.

Един­ственным капиталом, согласно этой теории, является внесенный ка­питал, благодаря которому может быть получена прибыль. Во время создания организации или дополнительного привлечения капитала счет «Уставный капитал» в пассиве кредитуется только на внесенную величину, а в активе регистрируются внесенные деньги или вклад в натуральной форме. В этом случае в балансе нет информации о под­писанном, но реально невнесенном капитале.

Согласно динамической концепции субсидии, безвозмездная помощь и ассигнования, спонсорские средства не увеличивают прибыль, а относятся на увеличение дополнительных фондов орга­низации. Прибыль, рассчитанная с учетом субсидий, не выражает реального результата от хозяйственной деятельности, и поэтому все, что получено не от хозяйственной деятельности, признается увеличением фондов, поскольку вся система динамического балан­са подчинена необходимости правильного выявления прибыли. От­несение субсидий на фонды уменьшит прибыль и, соответственно, показатели рентабельности.

В итоге можно представить условную схему изменения показа­телей финансового положения в зависимости от влияния элемен­тов статического и динамического баланса (табл. 6). При этом группа показателей в трех пределах информационных срезов рас­ширена.

Концептуальное различие статической и динамической концеп­ций в оценке играет решающую роль и в интерпретации результатов анализа. Так, основной принцип статического баланса — переоценка ценностей, допускаемая в российском учете, имеет недостаток, кото­рый особенно заметен в условиях инфляции. При увеличении стоимо­сти, например, основных средств результат переоценки отражается по кредиту счета «Добавочный капитал». Следствием этого является резкое улучшение финансового положения организации, поскольку увеличивается доля собственных средств (рост коэффициента авто­номии). В свою очередь, увеличение доли собственных средств вызы­вает снижение левериджа. Подобная переоценка позволяет реально оценить стоимость имущества, что является залогом защиты инте­ресов кредиторов и других внешних пользователей (переоценка в сторону дооценки увеличивает показатели ликвидности).

Таблица 6

Изменение показателей финансового положения организации в зависимости от концепции бухгалтерского баланса

Статической Показатели, характеризующие финансовое положение
модели Ликвидность Финансовая

устойчивость

Рентабель­

ность

Позиции Элементы Динамической

модели

Коэффициент общей ликвидности Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент автономии Коэффициент финансового левериджа Коэффициент рентабельности активов Коэффициент рентабельности собственного капитала
Переоценка проводится т т т і - -
активов недопустима - - і т т т
Включение в состав имущества только на правах собственности т - т і - -
включение прав владения и пользования - - і т і -
Фиксация суммы всей объявленной суммы - - - - - -
уставного

капитала

фактически вложенной суммы - - - т т т
Интерпретация «Расходов буду­щих периодов» не относится к имуществу і і і т - -
расходы, но еще не затраты - - - - - -
Субсидии увеличение прибыли - - - - - -
увеличение фондов - - - - і і
Статическая модель баланса т т т і - -
Динамическая модель баланса - - і т т т

С другой стороны, переоценка в сторону увеличения стоимости учетных объектов часто приводит к уменьшению прибыли. Напри­мер, с увеличением стоимости основных средств увеличивается сумма начисляемой амортизации, что уменьшает прибыль текуще­го периода. Поэтому недопущение переоценки в динамическом ба­лансе приводит к росту рентабельности, в чем заинтересованы внутренние пользователи информации. Остальные элементы кон­цепций имеют менее существенное значение, но их применение, безусловно, отражается на величине показателей финансового по­ложения организации.

Таким образом, для внешних пользователей рекомендуется применение анализа статического баланса, для внутренних пользо­вателей — преимущественно динамического. Влияние элементов статического и динамического баланса на показатели финансового положения является подтверждением необходимости косвенного подхода к анализу, принимающего во внимание специфику интере­сов пользователей на стадии формирования информации.

<< | >>
Источник: Бычкова С.М., Янданова Ц.Н.. Бухгалтерская отчетность. М.: — 112 с.. 2008

Еще по теме Изменение показателей финансового положения предприятия в зависимости от концепции баланса:

  1. 3.2.Влияние на показатели анализа финансового положения статической и динамической концепций баланса
  2. 2.2.4.2. Предварительный анализ финансового положения на основе общих показателей аналитического баланса-нетто (экономическое чтение баланса)
  3. 2.2.4.7. Анализ тенденций изменения финансового положения предприятия ( анализ финансовых коэффициентов)
  4. 8.3. Общая оценка финансового состояния организации и изменений ее финансовых показателей за отчетный период
  5. 2.2.4.3. Анализ изменения имущественного положения предприятия.
  6. Взаимосвязь показателей затрат и результатов деятельности предприятия в управленческом и финансовом учете. Связь показателей управленческого и финансового учета
  7. Взаимосвязь показателей затрат и результатов деятельности предприятия в управленческом и финансовом учете Связь показателей управленческого и финансового учета
  8. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ КОНЦЕПЦИИ БЕЗОПАСНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
  9. 12.1. Концепция, показатели и индексы управления финансовой активностью компании
  10. ГЛАВА 3.ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ КОНЦЕПЦИИ БЕЗОПАСНОСТИ КОММЕРЧЕСКОГО ПРЕДПРИЯТИЯ
  11. 2.2. Фундаментальные концепции, положенные в основу финансового менеджмента
  12. 3.3. Финансово-экономические показатели предприятия
  13. 1.2. Основные положення финансового менеджмента в управлении финансово-хозяйственной деятельностью предприятия
  14. Отчет об источниках финансовых средств и направлениях их использования (отчет об изменениях в финансовом положении).
  15. Стратегические целевые финансовые установки предприятия в контексте его реально достигаутого финансово-хозяйственного положения.
  16. 3.3. ФИНАНСОВЫЕ РЕСУРСЫ ПРЕДПРИЯТИЯ И ИХ ИЗМЕНЕНИЯ
  17. Основные показатели Финансового состояния предприятия и их взаимосвязь
  18. 2. Финансовая отчетность и оценка финансового положения предприятия
  19. Необходимость прямого и косвенного метода анализа финансового положения предприятия