<<
>>

18.5. Выплаты при изменении рыночной стоимости ценных бумаг

Зачастую в сделках РЕПО оговорено, что при изменении котировок на ценные бумаги, которые являются предметом сделки, стороны производят друг другу дополнительные платежи. Обычно их называют Margin call.

Отметим, что на практике верхний и нижний пределы цен, а также сумма дополнительной выплаты рассчитываются по специальным формулам.

Правила учета выплат Margin Call появились в новой редакции статьи 282 Налогового кодекса РФ. Такие дополнительные платежи меняют (в большую или меньшую сторону) цену обратной продажи ценных бумаг. Ведь, по сути, они представляют собой либо частичное погашение займа, либо наоборот его увеличение. Процент же по сделке РЕПО данные выплаты не изменяют. Иными словами, доходы и расходы участников РЕПО будут такими же, как и в том случае, когда выплат Margin call не производилось.

ПРИМЕР

По сделке РЕПО ООО «Заемщик» продает акции, а ЗАО «Кредитор» их покупает. По первой части РЕПО ЗАО «Кредитор» заплатило за каждую акцию 1000 руб. Выкупать же ее по второй части РЕПО ООО «Заемщик» должно по 1070 руб.

Организации договорились, что при изменении на бирже этой цены стороны будут платить дополнительно:

– если стоимость акции в период РЕПО возрастет на 200 руб. – ЗАО «Кредитор» перечислит ООО «Заемщик» 50 руб. за каждую ценную бумагу;

– если стоимость акции в период РЕПО уменьшится на 200 руб. – ООО «Заемщик» перечислит ЗАО «Кредитор» 60 руб. за каждую ценную бумагу.

В промежутке между первой и второй частями РЕПО стоимость акции уменьшилась на 200 руб. Поэтому ООО «Заемщик» перечислил ЗАО «Кредитор» по 60 руб. за каждую ценную бумагу. При обратном выкупе акций ООО «Заемщик» заплатит ЗАО «Кредитор» по 1010 руб. (1070 – 60) за каждую ценную бумагу.

<< | >>
Источник: Феоктистов И.А.. Расходы фирмы (организации). Бухгалтерский и налоговый учет. Полное практическое руководство. М.: ГроссМедиа, — 608 с.. 2007

Еще по теме 18.5. Выплаты при изменении рыночной стоимости ценных бумаг:

  1. Рыночная стоимость акций или иных ценных бумаг
  2. Глава 4. Стоимость и рыночная цена ценных бумаг
  3. Риск от неблагоприятного изменения рыночной стоимости базисного актива у покрытого опциона.
  4. 1.1.3.3. Изменения в порядке исчисления налога при выплате дивидендов
  5. § 6. Динамика изменения вклада инновационных проектов в повышение рыночной стоимости предприятия
  6. Риск от неблагоприятного изменения рыночной стоимости базисного актива у непокрытого опциона.
  7. Чиркова Е.В.. Как оценить бизнес по аналогии: Методологическое посо­бие по использованию сравнительных рыночных коэффици­ентов при оценке бизнеса и ценных бумаг / Е.В. Чиркова. — М.: Альпина Бизнес Букс, — 190 с., 2005
  8. Оценочная стоимость ценных бумаг
  9. 43. Сущность ценных бумаг. Их роль в рыночной экономике
  10. Определение рыночной цены ценных бумаг, обращающихся на организованном рынке
  11. 16.2.ПОРЯДОК ВКЛЮЧЕНИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ В РЫНОЧНЫЙ ПРОЦЕСС
  12. 27 β – КОЭФФИЦИЕНТ – ИЗМЕРИТЕЛЬ РЫНОЧНОГО РИСКА ЦЕННЫХ БУМАГ
  13. Налоговый учет первоначальной стоимости ценных бумаг
  14. 14.3. Определение стоимости реализованных (выбывших) ценных бумаг
  15. 1.1. Место рынка ценных бумаг в системе рыночных отношений
  16. ТЕМА 4. Доходность, стоимость и инвестиционные качества ценных бумаг
  17. 4.2. Текущая и будущая стоимость ценных бумаг
  18. Вопрос 2 Определение стоимости и доходности ценных бумаг
  19. Меры по обеспечению предотвращения манипулирования стоимостью ценных бумаг в процессе торгов
  20. 11.5. Использование ценных бумаг при реструктуризации