11.1. Характеристика, классификация и оценка финансовых вложений

Финансовыми называются вложения (инвестиции) организации в государственные ценные бумаги, акции, облигации и иные ценные бумаги других организаций, уставные (складочные) капиталы других организаций в предоставленные другим организациям займы.

Иными словами, это инвестиции, но в отличие от капитальных вложений инвестиции в денежной форме.

Наиболее распространены финансовые вложения в ценные бумаги, т.е. приобретение акций, облигаций, векселей, депозитных и сберега­тельных сертификатов и т.п. Сами ценные бумаги при этом являются документами, удостоверяющими наличие финансовых вложений.

Бухгалтерский учет

Ценная бумага — это свидетельство (доказательство), удостове­ряющее право ее владельца требовать выполнения определенных обязательств со стороны экономического субъекта (юридического лица), ее выпустившего.

В соответствии со ст. 143 ГК РФ к ценным бумагам относятся: облигации, векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертифика­ты, банковские сберегательные книжки на предъявителя, коноса­менты, акции, приватизационные ценные бумаги и др.

Каждая ценная бумага содержит целый ряд характеристик, что обусловливает наличие множества классификационных признаков.

Основным критерием, позволяющим классифицировать цен­ные бумаги, является право (статус) владельца ценной бумаги по от­ношению к лицу, ее выпустившему. По этому признаку ценные бу­маги делятся на долговые и долевые.

Долговые ценные бумаги (выражающие отношения займа), как правило, выпускаются в виде различных облигаций (закладные, де­позитные, сберегательные) с твердым (фиксированным) процентом и обязательством выплатить сумму указанного на них долга к опре­деленному сроку.

В соответствии с Федеральным законом «Об акционерных об­ществах» облигация представляет собой ценную бумагу, которая удостоверяет право владельца требовать погашения (выплаты номи­нальной стоимости или номинальной стоимости и процентов) в ус­тановленные сроки. Держатели облигаций по сравнению с владель­цами акций имеют преимущественное право на распределяемую прибыль и активы общества при ликвидации. Кроме того, акцио­нерное общество должно обеспечить выплату процентов по облига­циям до начисления дивидендов по акциям.

Долевые ценные бумаги (выражающие отношения собственно­сти) выпускаются в виде различных акций, которые определяют до­лю инвестора в уставном капитале акционерного общества и дают ему право на получение части дохода в виде дивидендов, а также на участие в управлении обществом и на имущество, остающееся по­сле его ликвидации. Акции бывают простые (обыкновенные) и при­вилегированные, именные и на предъявителя.

Кроме облигаций и акций, существуют другие финансовые ин­струменты, которые относятся к обоим указанным типам ценных

Глава XI. Учет финансовых вложений

бумаг и имеют самостоятельное значение. Их называют производ­ными от акций и облигаций ценными бумагами.

Так, к группе долговых ценных бумаг (кроме облигаций акцио­нерных обществ) также относятся депозитные и сберегательные сертификаты, бумаги государственных и местных займов, векселя и др.

Сертификаты банков — это ценные бумаги, являющиеся пись­менным обязательством банка по выплате размещенных у него депо­зитов (вкладов) юридических лиц (депозитный сертификат) или сбе­регательных вкладов физических лиц (сберегательный сертификат).

Вексель также следует признать инвестиционной ценной бума­гой, так как он предполагает увеличение капитала путем начисле­ния процента или дисконта.

Исходя из этого обращающиеся в финансовой сфере векселя в настоящее время подразделяются на товарные и финансовые. К то­варным относятся векселя, полученные векселедержателем от вексе­ледателя в обеспечение задолженности за отгруженную продукцию. К финансовым относятся векселя, выступающие средством платежа за отгруженные товары; выданные заимодавцу в обеспечение предос­тавленного им займа.

Производными ценными бумагами также являются товарорас­пределительные документы (коносамент, простое и двойное склад­ское свидетельство), дающие право распоряжения каким-либо ба­зисным активом. Кроме того, к производным ценным бумагам от­носятся «дериваты» — опционные и фьючерсные контракты.

Помимо приведенной выше, возможны и другие классификации ценных бумаг (на основе других классификационных признаков).

Приобретая ценные бумаги, организация выступает инвестором (инвестирует средства на приобретение ценных бумаг). Но органи­зация и сама может выпускать ценные бумаги (акции собственные, облигации и т.п.); в этом случае она выступает эмитентом (произво­дит эмиссию, т.е. выпускает в обращение ценные бумаги).

Выступая инвестором, организация приобретает ценные бумаги: акции, облигации, векселя и т.п., выступая эмитентом, — их выпус­кает в обращение. Соответственно ценные бумаги (акции, облига-

Бухгалтерский учет

ции, векселя и т. п.) подразделяются на выпущенные (эмитирован­ные) и приобретенные в результате инвестиций.

Ценные бумаги могут иметь разную оценку. Различают пять ви­дов оценки ценных бумаг:

1) номинальную — цена по номиналу, указанному на ценной бумаге;

2) эмиссионную — цена первичной продажи при выпуске (она может совпадать с номиналом, но чаще нет);

3) рыночную — курс акции на вторичном рынке;

4) цена продавца и цена покупателя — на фондовом рынке в конкретный момент;

5) балансовую — цена оприходования ценной бумаги с учетом всех дополнительных расходов.

В международной практике для оценки финансовых вложений широко применяется так называемая справедливая стоимость. Она представляет собой сумму, на которую актив может быть обменен при совершении сделки между информированными, заинтересо­ванными и независимыми сторонами. Справедливая стоимость фи­нансовых вложений определяется, как правило, при наличии актив­ного рынка для конкретного объекта. Это означает, что: торговля на рынке ведется объектами, однородными с рассматриваемым объек­том; в любое время на рынке существуют заинтересованные поку­патели и продавцы; сведения о ценах являются публичной инфор­мацией. Примерами такого рынка являются Фондовая биржа, ди­лерский рынок. Однако справедливая стоимость устанавливается и при отсутствии активного рынка, когда сделки с конкретным объ­ектом финансовых вложений совершаются нерегулярно, эпизоди­чески. В этом заключается одно из отличий справедливой стоимо­сти от стоимости, которая выявляется исключительно на активном рынке.

Кроме покупки ценных бумаг, финансовыми вложениями явля­ются:

— долевое участие в других предприятиях — вклады в уставные капиталы других организаций (долевые взносы, паи);

—предоставление займов другим организациям (во всех случа­ях, имея в виду получение доходов по этим операциям в виде про­ цента, и др.);

—предоставление вкладов по договору простого товарищества (также с перспективой получения дохода по этим операциям).

Глава XI. Учет финансовых вложений

Все финансовые вложения организации подразделяются на две большие группы:

—долгосрочные финансовые вложения, т.е. инвестиции на срок свыше одного года;

—краткосрочные финансовые вложения — инвестиции на не­ сколько месяцев, т.е. на срок до одного года.

Их учет ведется на счете 58 «Финансовые вложения». Счет ак­тивный. По дебету счета отражаются суммы увеличения финансо­вых вложений, т.е. финансовых инвестиций, по кредиту счета — списание этих сумм.

По счету 58 учитывают финансовые инвестиции в государствен­ные ценные бумаги, акции, облигации, иные ценные бумаги других организаций, вложения в паи (доли), в уставные (складочные) капита­лы других организаций, в предоставленные другим организациям зай­мы, во вклады по договору простого товарищества. Соответственно содержанию счет 58 «Финансовые вложения» имеет четыре субсчета:

58-1 «Паи и акции»;

58-2 «Долговые ценные бумаги»;

58-3 «Предоставленные займы»;

58-4 «Вклады по договору простого товарищества».

Аналитический учет к счету 58 ведут по видам и объектам фи­нансовых вложений (организациям — продавцам ценных бумаг, другим организациям, участником которых является организация, организациям-заемщикам и т.п.). Построение аналитического учета должно обеспечить возможность получения данных о краткосроч­ных и долгосрочных активах. При этом учет финансовых вложений в рамках группы взаимно связанных организаций, о деятельности которой составляется сводная бухгалтерская отчетность, ведется на счете 58 «Финансовые вложения» обособленно.

Особый (дополнительный) порядок установлен для аналитиче­ского учета ценных бумаг. Чтобы усилить контроль за их движением, все ценные бумаги, хранящиеся в организации, необходимо записы­вать в книге учета ценных бумаг. В ней предусмотрены следующие реквизиты: наименование эмитента, номинальная цена ценной бу­маги, покупная стоимость, номер, серия, общее количество, дата по­купки, дата продажи, кому.

Книга должна быть скреплена печатью, страницы ее пронуме­рованы, она подписывается руководителем и главным бухгалтером организации. Все исправления в книге необходимо заверять двумя подписями.

Бухгалтерский учет

Финансовые вложения принимаются к бухгалтерскому учету в сумме фактических затрат для инвестора.

На сумму фактических вложений организация получит причитаю­щийся доход в виде дивидендов на акции, процентов на облигации, дохода на вложения в уставный капитал других предприятий и т.п. Суммы доходов, причитающиеся к получению, отражаются по дебету счета 76, субсчет 3 «Расчеты по причитающимся дивидендам и другим доходам», и кредиту счета 91 «Прочие доходы и расходы». Фактиче­ское перечисление дохода отражается по дебету счета 51 и кредиту сче­та 76, субсчет 3 «Расчеты по причитающимся дивидендам и другим до­ходам».